OnChainDetective

التحليل الفني هو وسيلة فعالة لتحقيق أرباح من خلال التداول على المدى المتوسط، وهو يختلف عن الاستثمار طويل الأجل الذي يتطلب سنوات من الصبر. من خلال التقاط تقلبات السوق على المدى المتوسط، يمكن للمتداولين تحقيق أرباح تتراوح عادة بين 50%، مع مرونة عالية في التنفيذ. يعتقد الكثيرون أن الاحتفاظ هو الطريق لتحقيق أرباح كبيرة، ولكن في الواقع، مع إتقان تقنيات التداول على المدى المتوسط بشكل صحيح، فإن تحقيق أرباح ثابتة بنسبة حوالي 50% يُعد إنجازًا ناجحًا جدًا.
أربعة خطوات أساسية لتداول المدى المتوسط
الخطوة الأولى: فهم اتجاهات السوق والأساسيات
أساس تداول المدى المتوسط هو التعرف على "الأحداث التي تتطور على المدى الطويل". قد تشمل هذه الأحداث تغييرات في هيكل الصناعة، تحول في السياسات النقدية، أو تغيرات في الدورة الاقتصادية. نظرًا لأن هذه الأحداث لا تنتهي في فترة قصيرة، لا يحتاج المستثمرون إلى التنافس على اللحظة المناسبة كما في التداول اليومي، ولا يتعين عليهم الانتظار لفترات طويلة كما في الاستثمار التقليدي. من خلال متابعة الأخبار، البيانات الاقتصادية، وتعديلات السياسات يوميًا، يمكن العثور على فرص تداول المدى المتوسط.

لقد بدأت للتو في سوق الأسهم، ألست حائراً من مختلف المؤشرات الفنية؟ قيمة KD، RSI، MACD... جميع هذه المصطلحات تبدو مهيبة جداً، لكن كيف يمكنك استخدامها بالفعل؟ اليوم سنتحدث عن أحد أكثرها عملية - مؤشر KD العشوائي، الذي يمكن أن يساعدك على الحكم بسرعة على أوقات البيع والشراء، والتقاط نقاط تحول الأسعار، وهو أداة مساعدة موثوقة للعديد من متداولي المدى القصير.
البدء السريع: ما الذي يقيسه KD بالفعل؟
المصطلح الكامل لمؤشر KD هو "مؤشر العشوائي" (Stochastic Oscillator)، اخترعه الأمريكي George Lane في الخمسينيات، والغرض الأساسي هو التقاط التغييرات في زخم سعر السهم ولحظات انعكاس الاتجاه.
ببساطة، قيمة KD تُستخدم للحكم على ما إذا كان السهم مرتفعاً جداً (شراء مفرط) أو منخفضاً جداً (بيع مفرط). تتراوح قيمتها بين 0 و100، وكلما اقتربت من 100 كان السعر أقوى، وكلما اقتربت من

زوج USD/JPY يرتفع نحو 156.50 وسط إشارات مختلطة من الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان. بينما يظهر الاحتياطي الفيدرالي ميلاً Hawkish، تشير اليابان إلى احتمال التدخل لمعالجة تقلبات العملة. يجب على المتداولين التنقل بين هذه التطورات والاستعداد لبيانات اقتصادية مهمة.

من المتوقع تقلب السوق مع استعداد البنوك المركزية لإجراء تحولات سياسة حاسمة وإصدارات بيانات اقتصادية رئيسية. يتبنى المستثمرون نهجًا دفاعيًا وسط حالة عدم اليقين، مع التأكيد على أهمية المؤشرات القادمة، خاصة في أوروبا والولايات المتحدة.

الخطوة الأولى في دخول تداول الأسهم
هل تريد تعلم تداول الأسهم لكنك تشعر بالارتباك؟ هل تشاهد أصدقاءك يشاركون خبراتهم في التداول وتشعر بالرغبة في التجربة؟ لا تقلق، سيرشدك هذا الدليل الشامل للمبتدئين خطوة بخطوة لفهم أساسيات تداول الأسهم، مما سيساعدك على تجنب الكثير من الأخطاء.
كيفية اختيار منصة التداول المناسبة
أهم خطوة للقيام بتداول الأسهم هي اختيار منصة تداول موثوقة. وهذا يشبه إيجاد "فريق" جيد. هناك الكثير من الخيارات في السوق، من شركات السمسرة التقليدية القديمة إلى منصات التداول الإلكترونية الناشئة.
العناصر الرئيسية عند تقييم المنصة:
الاعتبارات المالية
تختلف رسوم التداول بشكل كبير بين المنصات المختلفة. تبلغ العمولات على سوق تايوان عموماً حوالي 0.1425%، لكن شركات السمسرة المختلفة تقدم خصومات مختلفة للطلبات الإلكترونية. بالنسبة لتداول الأسهم الأمريكية، يجب الانتباه لمشكلة الحد الأدنى للعمولة، حيث قد تفرض بعض المنصات رسوماً تزيد عن 10 دولارات لكل معاملة، وهذا يؤثر بشكل كبير على المستثمرين ذوي الميزانيات الصغيرة.
واجهة التداول

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بشكل طفيف الأسبوع الماضي، وأداء العملات غير الأمريكية كان متباينًا، حيث كانت الين الياباني الأكثر تراجعًا. اليورو يتعرض لضغوط، والبنك المركزي الأوروبي حافظ على سعر الفائدة دون تغيير ولم يرسل إشارة تشدد. بنك اليابان رفع سعر الفائدة لكنه اتخذ موقفًا أكثر تيسيرًا مما زاد من ضغط تراجع الين، وتوقعات السوق للسياسات المستقبلية انخفضت. على المستثمرين مراقبة بيانات الاقتصاد الأمريكي وتحركات بنك اليابان.

تسريع عملية دولنة اليوان، مع ارتفاع قوي مؤخرًا مقابل الدولار، يعكس خفض الاحتياطي الفيدرالي للفائدة وقيام الصين بزيادة مكانة اليوان الدولية بشكل نشط. سجل سعر صرف اليوان أعلى مستوى له خلال العام، ويتوقع السوق أن ينخفض سعر الصرف إلى 7.0 بنهاية العام، وستدفع السياسات الدولية المستقبلية نحو التقدير.

أفالانش حققت للتو ارتفاعًا مذهلاً بنسبة 8٪ وتحتفظ الآن بثبات فوق مستوى نفسي عند 14.00 دولار. على الورق، يبدو أن الثيران عادت. اخترق الرمز المميز خط مقاومة رئيسي كان يحده لأسابيع، ونشهد الآن شموعًا خضراء متتالية—بالضبط كـ

أسعار الفضة (XAG/USD) تراجعت دون $66 بعد مستوى قياسي، مدفوعة بجني الأرباح وظروف الشراء المفرط (RSI). على الرغم من الزخم الحيادي على المدى القصير، فإن انخفاض محتمل في MACD يثير مخاوف من تعديلات إضافية، مع $64 يعمل كدعم حاسم.

في صباح يوم 19 ديسمبر بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة، شهدت الأسواق المالية العالمية نقطة تحول مهمة. قامت البنك المركزي الياباني بزيادة سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 0.75% (وهو أعلى مستوى منذ عام 1995)، لكن تصريحات المحافظ هيروتا وادا لم تكن أكثر تشددًا مما توقعه السوق، مما أدى إلى ضغط على الين الياباني. سجل سعر الدولار/الين الياباني 157.09، بزيادة قدرها 1.05%، كما شهد سعر صرف اليوان مقابل الين الياباني تقلبات، مما أدى إلى تغييرات دقيقة في نمط تفضيل المخاطر في السوق بأكمله.
افتتاح العقود الآجلة للأسهم بشكل إيجابي، وقيادة قطاع التكنولوجيا الارتفاع
تأثرت الأصول عالية المخاطر بانخفاض قيمة الين الياباني، مما عزز من أداءها. ارتفعت العقود الآجلة للمؤشرات الثلاثة الكبرى في السوق الأمريكية بشكل عام — حيث ارتفع العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بنسبة 0.14%، وS&P 500 بنسبة 0.33%، وناسداك 100 بنسبة 0.43%. كانت أداء الأسهم الفردية أكثر إشراقًا، حيث ارتفعت شركة نيفيديا (NVDA) بنسبة 1.36%، وتسلا (TSLA) بنسبة 1.13%، وأوراكل (ORCL) بسبب تقدم صفقة TikTok وتطورات OpenA

البيانات الاقتصادية السلبية تضعف توقعات رفع أسعار الفائدة للبنك المركزي وتزيد من ضغط هبوط الين
أظهرت أحدث بيانات الربع الثالث الصادرة عن مكتب مجلس الوزراء الياباني أن الأداء الاقتصادي مخيب للآمال. تشير الإحصائيات إلى أن الاقتصاد الياباني انكمش بنسبة 0.4% على أساس ربعي خلال الفترة من يوليو إلى سبتمبر، وهو أول انكماش منذ ستة أرباع متتالية. في الوقت نفسه، سجل الناتج المحلي الإجمالي انخفاضًا سنويًا بنسبة 1.8%، مقارنة بنمو بنسبة 2.3% في الربع السابق. على الرغم من أن هذه البيانات لم تصل إلى الحد الأدنى لتوقعات السوق الأكثر تشاؤمًا، إلا أنها كشفت عن هشاشة زخم النمو الاقتصادي في اليابان.
تلقى السوق ضربة من هذه البيانات، مما أدى إلى خفض كبير في توقعات بدء البنك المركزي الياباني رفع أسعار الفائدة. بدأ المستثمرون الذين كانوا يأملون في رفع أسعار الفائدة لدعم الين في إعادة تقييم جدولهم الزمني. ومع تصاعد المقاومة من قبل السياسيين، أصبح احتمال رفع الفائدة أكثر غموضًا، مما زاد من ضغط هبوط الين.
حاليًا، يتداول الين مقابل الدولار عند أدنى مستوى له خلال تسعة أشهر

في 19 ديسمبر، أعلن البنك المركزي الياباني عن رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، ليصل إلى 0.75% — وهو أعلى مستوى منذ عام 1995. ومع ذلك، فإن المفاجأة للسوق كانت أن خبر رفع الفائدة لم يؤدي إلى ارتفاع الين مقابل الدولار، بل استمر في الضعف، واستمر الدولار في القوة.
غياب الإشارة إلى التوجه المتشدد، والسوق في مأزق
قال محافظ البنك المركزي الياباني، كازوآو أودا، في مؤتمر صحفي، إنه إذا كانت التوقعات الاقتصادية والتضخمية تتوافق مع التوقعات، فسيواصل البنك رفع الفائدة. لكن المشكلة هي أنه لم يقدم جدولاً زمنياً واضحًا لرفع الفائدة. وأكد أودا أن تحديد مستوى معدل الفائدة الطبيعي بدقة يمثل تحديًا، وأنه يخطط لتعديل نطاق التقديرات الحالية للمعدل الطبيعي (1.0%~2.5%) في الوقت المناسب.
هذا الموقف الغامض أثار رد فعل فوري من السوق. اعتقد محللو استراتيجيات بنك أستراليا ونيوزيلندا، فيليكس ريان، أنه على الرغم من أن البنك المركزي بدأ في تعديل سياسته، إلا أن الين مقابل الدولار لا يزال تحت ضغط — بل إن الدولار يزداد قوة. والسبب الجوهري هو أن السوق لم

في ظل تصاعد عدم اليقين في الاقتصاد العالمي، تجاوز سعر الذهب مؤخرًا 4500 دولار، بسبب ارتفاع طلب المستثمرين على الملاذ الآمن. البيانات الاقتصادية الأمريكية كانت ضعيفة، ومن المتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مما أدى إلى تدفق الأموال نحو الذهب، مما زاد من ارتفاع السعر، مؤكداً مكانته كأصل آمن.

طرق عائد الاستثمار في الأسهم
عادةً ما تعود الشركات المدرجة أرباحها للمساهمين بعد تحقيق الأرباح، وهذا يُعرف بتوزيع الأرباح. هناك طريقتان رئيسيتان لتوزيع الأرباح: الأولى هي توزيع نقدي مباشر، ويُسمى أرباح نقدية؛ الثانية هي إصدار أسهم إضافية للمساهمين، ويُسمى أرباح الأسهم أو توزيع الأسهم. اختيار الشركة للطريقة يعتمد على وضعها المالي الخاص. توزيع الأرباح النقدية يتطلب أن تمتلك الشركة تدفقًا نقديًا كافيًا، بينما شروط توزيع أرباح الأسهم أكثر مرونة، طالما استوفت شروط التوزيع يمكن تنفيذها.
ما إذا كان المساهمون يمكنهم المشاركة في الأرباح يعتمد على تاريخ قيد الأسهم. طالما أن المساهم يمتلك أسهم الشركة قبل هذا التاريخ (بما في ذلك اليوم نفسه)، فإنه يحق له الاستفادة من أرباح هذه الفترة. يوم إلغاء حقوق الملكية وتاريخ توزيع الأرباح هو اليوم التالي ليوم قيد الأسهم، والأسهم التي تُشترى في ذلك اليوم لا يمكنها المشاركة في التوزيع لهذه الفترة.
كم يساوي 1元 من أرباح الأسهم؟ شرح طريقة الحساب بالتفصيل
حساب الأرباح النقدية
افترض أن المستثمر يمتلك 1000 سهم من شركة معينة، وقررت الشركة توزيع أرباح نقدية قدرها 5.2元 لكل سهم، إذن:

في الدورة الدائمة لأسواق رأس المال، لا أحد يستطيع الهروب من اختبار السوق الهابطة. لكن المستثمر الحقيقي ليس هو الذي يتهرب من السوق الهابطة، بل هو الذي يفهم معناها، ويتقن قوانينها، ويبحث عن الفرص عندما يشعر الآخرون بالذعر.
ما هو السوق الهابطة؟ فهم المعنى الحقيقي في دقيقة واحدة
السوق الهابطة (Bear Market) تعني ببساطة: عندما تنخفض أسعار الأصول بأكثر من 20% من أعلى نقطة، فإن السوق يدخل في حالة هابطة.
وهذا ليس ظاهرة خاصة بالأسهم فقط. يمكن أن تحدث السوق الهابطة على أي نوع من الأصول — الأسهم، السندات، العملات المشفرة، العقارات، السلع الأساسية — جميعها قد يمر بتراجع منهجي في الأسعار.
وبالعكس، عندما ترتفع أسعار الأصول بأكثر من 20% من أدنى نقطة، يُطلق عليها سوق الثور (Bull Market).
من المهم أن نلاحظ أن السوق الهابطة و"تصحيح السوق" ليسا نفس الشيء. التصحيح السوقي هو مجرد تصحيح قصير الأمد حيث تنخفض أسعار الأسهم من أعلى نقطة بنسبة تتراوح بين 10% و20%، ويحدث بشكل متكرر ولفترة قصيرة. أما السوق الهابطة فهي