تاريخ توسع الإمبراطورية الخمسيني: هل التكامل الرأسي هو النهاية المطلوبة لصناعة التشفير؟

العنوان الأصلي: كوكب المشتري التشفير التكتل

كتبه: ماركو مانوبو، مستثمر في Primitive Ventures

تجميع: آشلي ، بلوكبيتس

المحرر : أعلنت Jupiter في مؤتمر Catstanbul العديد من الخطوات الكبيرة، بما في ذلك الاستحواذ ودعم الذكاء الاصطناعي وشراء وحرق الرموز، بالإضافة إلى إطلاق شبكة Jupnet للتبادل الكامل، مما يظهر طموحها في التكامل الرأسي. يحلل هذا المقال استراتيجيتها التجارية ويناقش كيف تحدد العلامات التجارية والمجتمعات وتجربة المستخدم قيمة الاستحواذ في بيئة التشفير غير المرخصة، مكشوفًا الاتجاه الحتمي نحو التكامل النهائي للتطبيق.

فيما يلي المحتوى الأصلي (تم تحرير المحتوى الأصلي لسهولة القراءة والفهم):

في الشهر الماضي ، أصدر كوكب المشتري سلسلة من الإعلانات الكبيرة في مؤتمره الرئيسي ، كاتستانبول. لتلخيص ذلك - كمية المعلومات ضخمة. هناك القط المحترق ، وهناك إعلان الاستحواذ ، والأهم من ذلك: يعترف كوكب المشتري صراحة بأن طموحاته لا تقتصر على البيئة التي يعيش فيها حاليا. في مقال اليوم ، سنقوم بتفصيل أحدث استراتيجية عمل لكوكب المشتري واستكشاف السبب ، لفترة طويلة بما فيه الكفاية ، سيختار كل تطبيق تشفير يتقن مستخدميه في النهاية التكامل الرأسي لزيادة التقاط القيمة إلى أقصى حد. دعنا نتعمق.

استحوذ

استحوذ Jupiter على أغلبية حقوق الأسهم في تطبيق التداول النقال Moonshot الشهير، الذي حقق إيرادات بقيمة 35 مليون دولار في الرسوم بعد زخم عملة ترامب Meme. وفي الوقت نفسه، أكملت Jupiter استحواذها التام على أداة إدارة أصول Solana DeFi Sonar Watch.

دعم التمويل

Jupiter تعمل حاليا مع Shaw من ElizaOS لتخصيص تمويل بقيمة 10000000 دولار لدعم مطوري الذكاء الاصطناعي الذين يتم إطلاقهم عبر منصة Jupiter Launchpad.

شراء الرموز المميزة

سيتم استخدام 50٪ من رسوم بروتوكول معاملات كوكب المشتري لإعادة شراء رموز JUP.

تدمير الرموز

تم تدمير 30 مليار عملة JUP (قيمتها حوالي 36 مليار دولار) لتقليل العرض وخفض قيمة التخفيف الكاملة للبروتوكول (FDV).

جوبينيت

خطط جوبيتر لإطلاق Jupnet، وهو شبكة متصلة بالسلسلة بأكملها، تهدف إلى دمج البيئة الكاملة للتشفير في دفتر حسابات لا مركزي واحد، مما يزيد من توفير الراحة للمستخدمين والمطورين.

بصراحة ، هذه واحدة من أقوى خارطة طريق المنتجات وإعلانات البرامج الجديدة التي رأيتها في الأرباع الأخيرة. كان تنفيذ فريق كوكب المشتري من الدرجة الأولى ، من التواصل المفصل للغاية (تغرد Meow منشورات طويلة كل يوم تقريبا) إلى المستوى العالي من الشفافية التي يحافظون عليها مع المجتمع.

أعطنا مثالاً نموذجياً:

أصدر Jupiter مؤخرًا تقريرًا عن شفافية التدقيق، يوضح بالتفصيل حالة تدفق الأموال الرئيسية للفريق. “لقد قمنا بتتبع عملة المشفر منذ البداية بشكل علني وقمنا بتدقيقها مرتين، محاسبين على جميع تدفقات العملات (باستثناء عملة واحدة JUP) ودمج العملات في محافظ معتمدة.”

اقرأ هذه الجملة الأخيرة مرة أخرى. بالنسبة لأي بروتوكول تشفير أكمل TGE ، من الضروري أن تبذل قصارى جهدك لتتبع ملكية كل رمز مميز. وبالمثل ، فإن الشركات المتداولة علنا لديها سجل واضح لهيكل ملكية أسهمها. في العملات المشفرة ، من الصعب نسبيا تتبع الملكية لأن blockchain بدون إذن ، ولكن لا تزال هناك أدوات يمكن أن تساعد الفرق على تحقيق مستويات أعلى من التتبع.

في الوقت نفسه ، … Uniswap

طالما أن الوقت كافٍ، سيتم دمج كل تطبيق عمودياً

رأي هذه المقالة اليوم هو: استراتيجيات الأعمال في عالم التشفير تختلف جذريا عن نماذج الأعمال في بيئة الإذن التقليدية.

خارج صناعة التشفير، تقوم الشركات عادة ببناء “الحفر” من خلال حواجز التنظيم، وعقود B2B طويلة الأجل، والابتكار الخاص.

ومع ذلك، في صناعة التشفير، لم يعد هذا النوع من “الخندق” موجودًا بشكل كبير، لأن طبيعة سلسلة الكتل غير المرخصة تتيح للجميع بناء شيء على أساس المنتجات الحالية، حيث يمكن للمستخدمين اختيار بدائل تقريبًا في أي وقت.

لذا ، ما هو مهم حقا هو العلامة التجارية وتجربة المستخدم والمجتمع ، لأنه مع نضوج الصناعة ، سنرى المزيد والمزيد من رواد الأعمال ذوي الخبرة يدخلون مسار التشفير ، والبناء على البنية التحتية الحالية وإطلاق هجمات تمتص الدم على العمالقة الحاليين في الصناعة.

من الساخر أن هذا متطابق تمامًا مع ما يفعله Deepseek حاليًا بالنسبة لـ OpenAI.

في نهاية المطاف، في مجال التشفير، سيتطور “الحفرة الواقية” إلى النقاط الثلاث التالية:

العلامة التجارية → الثقة بك من قبل المستخدمين

يريد مستخدمو → المجتمع الحقيقيون أن يكونوا جزءا من مؤسستك وأن يكون لديهم ملكية حقيقية (من خلال مشاركة الأرباح)

تجربة المستخدم → يحب المستخدم منتجك

استراتيجية التجميع غير المرخصة هي خطوة حكيمة

قبل نجاح Jupiter، كان العديد من الناس يشككون في نمط التجميع، خاصة في بيئة EVM، حيث أن أداء هذا النمط في السوق لم يكن متألقًا. على سبيل المثال، لم يتمكن 1inch من تجاوز قيمة Uniswap، لأن معظم المستخدمين لا يزالون يميلون إلى استخدام Uniswap مباشرة (لا يرغبون في التبديل)، أو يختارون منصات تداول للربح من MEV مثل CoW Swap.

ومع ذلك، في نظام سولانا، نجح جوبيتر في اقناع المستخدمين بأنها توفر أفضل تجربة تداول، وتجميع حركة المرور بنجاح، والتقاط القيمة.

صراحة، لست متأكداً متى حدث هذا التحول. أتذكر أنني استخدمت Orca و Raydium خلال صيف 2020-2021 DeFi، وجربت أيضا الإصدارات الأولية من Jupiter. إذا لم تخني الذاكرة، فقد تحسن تجربة مستخدمي Orca و Raydium بشكل كبير بنهاية صيف DeFi، وذلك بسبب:

نقص في المعايير الموحدة للرموز (مثل العديد من الإصدارات الجسرية لـ USDC)

تعثر تشغيل واجهة المستخدم

لا يزال من الممكن رؤية تجربة المستخدم السيئة هذه حتى بعد عام.

اعتاد كوكب المشتري إظهار أفضل مسار للمعاملات لإثبات أن لديه أفضل سعر صرف. بعد فوات الأوان ، كانت هذه خطوة ذكية للغاية ، حيث لم يكن هناك فائز واحد واضح في سوق DEX في نظام Solana البيئي في ذلك الوقت. حتى مع أعلى حصة سوقية لشركة Raydium ، فإن هيمنتها على السوق ليست قريبة من قوة Uniswap على Ethereum.

التميز في استراتيجية الأعمال والعمليات

ببساطة ، تنفذ Jupiter بشكل أفضل أعمالها الأساسية - مما يوفر أفضل تجربة مبادلة رمزية لمستخدمي Solana. جربت العديد من البروتوكولات استراتيجيات مماثلة في النظام البيئي ل EVM ، لكن القليل منها نجح. بالإضافة إلى ذلك ، تم تشكيل فريق كوكب المشتري في الأصل من قبل Racoon Dev ، بقيادة Meow ، مما يعني أنه يمكنهم الحفاظ على العمليات في الأسواق الناشئة منخفضة التكلفة مع الحد الأدنى من استهلاك رأس المال خلال سوق هابطة مع حفنة من المهندسين.

ليس كل شركة ناشئة ناجحة تحتاج إلى “زاوية جاذبة للشركات الناشئة” ، فكثير من رواد الأعمال الناجحين في مجال التشفير كانوا في البداية مجرد استوديوهات تطوير. يمكن أن يقدم هذا النوع من “الخدمات التقليدية” تجربة إدارة تكاليف فعالة للغاية ، ويعلم الرواد كيفية استغلال الفرص السوقية بشكل مستهدف.

في عام 2024 ، يظهر هذا الذكاء التجاري الذكي بشكل كامل في فريق كوكب المشتري.

في غضون 12 شهرا فقط، قامت جوبيتر بشراء 5 فرق:

Moonshot: استحوذت على منصة تداول meme للجوال

SonarWatch: أداة إدارة الأصول على السلسلة المستحوذ عليها

المحفظة النهائية: احصل على محفظة ذاتية الحفظ

Coinhall: الاستحواذ على محطة تداول لامركزية

SolanaFM: استحوذ على مستعرض سلسلة الكتل

سامحني لكوني صريحا ، لكنها عملية على مستوى العبقرية. تواجه بعض المشاريع التي تم الاستحواذ عليها منافسة شديدة وتحديات في السوق ، مما يجعلها أهدافا ممتازة للاستحواذ. وليس لدي أي معلومات داخلية ، لكنني لن أتفاجأ إذا تمت عمليات الاستحواذ هذه بشكل أساسي من خلال رموز JUP. بالنظر إلى FDV الحالي ل JUP ، قام فريق Jupiter بلا شك بتوسيع بصمته بتكلفة منخفضة وجلب مجموعة من المطورين الموهوبين.

استنتاج

هذه الفكرة ليست جديدة. في مقال نشر عام 2022 بعنوان “حتمية UNIchain” ، أوضح دان إليتزر من Nascent النقطة المركزية المتمثلة في أن "التحكم في مساحة الكتلة يصبح أكثر أهمية مع وصول التطبيقات إلى نطاق معين… الحل هو بناء سلسلة مخصصة أو مجموعة ، حيث تتم إدارة مساحة الكتلة من قبل المدققين الذين يهتمون بنجاح التطبيق ".

حجتي متشابهة ولكنها أكثر وضوحا - هذا ما تبدو عليه الطبيعة البشرية في مجتمع الأعمال الرأسمالي: تحسين التقاط القيمة ، والتكامل الرأسي.

لا تزال صناعة التشفير تدار من قبل البشر ، وما زلنا لا نستطيع التخلص من رغبتنا الغريزية في السيطرة على سلسلة القيمة. لنكن واقعيين.