APY追逐者

夏日乱翻书：骆玉明老师最看重的传统小说有三个，在审视和演示人性方面，表现得最丰富和深刻，故而写了散文集《游金梦》。
《西游记》、《金瓶梅》和《红楼梦》分别代表了游戏与幻想、金钱与欲望、爱情之梦，合奏出中国人的生命乐章。
每一部都对人在这世间的生存，获得更多的体悟和理解。
如《红楼梦》是曹雪芹在人生失路的迷茫中，把追忆美丽的女子们曾有过的音容姿态，作为人生最后的寄托。情未曾得到实现，却在文字的虚构空间化为永恒。

自动化抢走一份工作，就意味着人类少了一份工作，这个观点被称为“劳动总量谬误”。
它假设经济体中需要完成的工作量是固定和有限的。
但实际上，技术提高了生产力，降低了成本，释放了资本，并创造了爆炸式增长的新需求。
软件程序员是受AI影响最大的职业，2022年以来，软件开发职位发布量显著下降，但目前开始回升。整个美国经济的职位空缺数也似乎触底，比近期低点增长了16%。
希望“劳动总量谬误”可以继续发挥作用。

2006年美国平均时薪为20美元，现在是38美元。
2006年，标普约为1300点，现在约为7500点。
当时需要工作65个小时买一股SPX。
如今平均时薪虽然接近翻了一番，但需要工作近200个小时才能买一股SPX。
这说明了，如果你想买一份“美国造富梦”，准入门槛更高，距离普通人越远了。

引发美股暴跌的可能凶手：韩国股市
在全球AI热潮的推动下，韩国KOSPI指数一年内涨了一倍多。三星电子和SK海力士占据50%的市值。
韩国股市除集中度过高之外，还有创纪录的杠杆率，韩国散户有着悠久的赌博精神，这就营造了极其危险的环境。
一旦出现剧烈回调，不仅对韩国，而且对美股和全球其他市场都将造成严重打击。
现在只不过是一些早期预警信号。KOSPI在6月份多次触发熔断机制和暂停交易，每日8-10%的波动几乎成为常态。
韩国这两家公司主导着AI内存的生产。韩国股市暴跌，无论是强制抛售、保证金压力还是估值重置，都会立即引发对HBM供应和定价的担心，直接影响到英伟达等主要科技股的盈利预期。
如果韩股崩盘，美股也将随之暴跌。
尤其是在2026年，股票已经在美国家庭净资产中占很大比例，股市暴跌影响到消费支出大幅下滑，对经济的影响非同小可。

摩根士丹利预测，到明年，美国企业在AI基础设施上的支出可能首次超过国防开支。
今年国防开支占GDP的2.7%左右，而明年主要科技公司的年度AI资本支出将达到GDP的3.2%左右。
美国目前已有超过4000个数据中心投入运营，还有大约3000个数据中心正在规划或建设中。

今年初的伊朗战争，油价飙升，航空股遭遇抛售。都以为航空公司的业绩表现会很差，而事实上，美国三大航空公司今年迄今为止的业绩均优于标普指数，其中达美航空表现最好。
这还是反映了美国奇特的消费格局，富裕消费者撑起了美国消费市场，因为富裕消费者拥有更多的资产，今年资产增值可观。
航空公司向高端消费者倾斜，不再追求极致低价，而是转向常旅客计划、高端舱位设施以及丰富的国际航线。燃油成本上升被轻松化解。
分析师预计到2027年，达美每股收益将实现两位数的增长。其股价过去五年已经翻了一番多。

全世界媒体每天都在骂美国，特别是川普治下的美国。
各国人民憎恨美国人，美国走向四分五裂，美国梦已经破灭。
这是媒体挣流量的主要方式，当作八卦笑一笑就好，别太当真。
美国250年来从来没有变过的是，奖励冒险、竞争、创新、资本积累和企业家精神。这样的体系还在，还保持着活力。
美国人口约占世界总人口的4%，却贡献了全球超过26%的GDP。
美股市值约占全球总市值的43%，是全球规模最大、最具活力、价值最高的股市。
美国公司在打造下一代芯片、数据中心、电力系统、软件、医疗、国防技术、机器人、物流网络和金融平台。
世界上很多人没有生活在美国土地上，但作为投资者能够拥有它的一部分。
不只是旁观美国经济增长，还可以成为其中的一份子。
纵观美国历史：战争、衰退、通胀、熊市、银行危机、恐袭和疫情。
每一代人都有足够的理由认为美国的增长故事已经结束。
但美国一次次地适应、复苏并走向繁荣。
这就是为什么从长远来看，你应该找到恰当的时候买入和持有优质美国股票。
就这么简单。
美国最优秀的公司因恐慌、负面报道、刻意做空或暂时的获利回吐而遭重创时，历史表明，这些时刻往往蕴藏着你所能遇到的最佳买入机会。
空头从没有停过在电视上老生常谈。格兰瑟姆这样的人一辈子在声称这是“史上最贵的市场”，警告市场将崩盘70%。
世界上永远不缺尾部风险，但真能信他就是你自己的智商有问题了。