愉悦yuyue

Leopold 这个剧本有点熟悉，今天他的几个大持仓 $NBIS $BE 都有一个非常巨大的涨幅，随着他被彻底清算的新闻发酵后配合 MSFT 财报起飞
仔细一品，这不就是捡以太清算巨鲸尸体的剧本吗？原生家庭实在教给我们太多

原来是 scam pump，止损离场

难得一次低于预期还涨的，有点说法，财报的利空昨天就早已 price in？

上涨的时候技术分析和图表是无用的，因为经验主义无法预测杠杆情绪的非理性高点
下跌的时候技术分析和图表反而显得有价值了，因为去杠杆的历史过程总是惊人的相似
这一点在我们所经历的 BTC 120k 到 60k 的过程以及存储腰斩趋势中多次体现。这波我身边能逃过存储腰斩的，很多是在 BTC 100k 到 80k 的时候吃一堑长一智并复用了这一下跌趋势的经验

为什么真有人觉得美股存储跌了是因为中国光刻机？其实就是市场想跌了，找 100 个理由都能觉得是合理的

作为空头收手了，休息到 9/24 左右大国领导会面再看
作为多头也暂时收手了，休息到 7/30 利率决议再看
无序的巨大波动很多时候带来的不是机会，也有可能是亏损

黄金近期的行情反复，有点佐证了美联储潜在的马拉多纳式预期管理策略。黄金是对实际利率最为敏感的资产之一，这一点在沃什刚接掌美联储时体现得淋漓尽致。他的上任迅速点燃市场加息定价，实际利率预期的飙升直接对金价形成强力压制，这也导致了黄金的大幅下跌
马拉多纳利率理论指的是在宏观博弈中，市场永远在对决策者料将要做的事提前定价，而非对已经发生的事实作出反应。出处是马拉多纳在一次世界杯中几乎沿直线带球推进，英格兰后卫却因预判他会变向而主动让出防守通道。当前宏观环境与 2014 年的英国央行举措有一定的既视感，央行频繁通过前瞻性指引制造加息预期，却迟迟未付诸行动，导致市场信号极度撕裂
回看当下美联储的处境，这种预期管理的动机同样清晰。客观上，加息有必要吗？有。地缘政治持续推高原油价格，油价向通胀的传导压力客观存在，并且在炼油厂被炸后产能修复需要时间。但政治上，特朗普会允许加息吗？几乎不可能，他的底线始终是极度偏好低利率
因此，马拉多纳策略是破局路径，用加息预期压制大宗商品与通胀抬头，却在实际操作中可能最终妥协于政治压力按兵不动。只要通过反复试探与信号释放，提前让市场消化通胀反弹的冲击，最终无论是否真正加息，对盘面的边际破坏力都将被显著削弱。月底的利率决议见分晓了

很多人早早想好什么海力士 ADR 上市前要清仓、长鑫上市前要清仓
结果还是被市场的波动迷了眼，忘记了自己要赚快钱的初心

为什么不要做喜欢抄底的人，因为这非常逆人性
做简单的事就是发现信号，在有反弹或见顶迹象的时候再介入或退出，右侧交易是顺应人性、顺势而为

有些人相信玄学，是因为能做的都做了，剩下的需要交给运气
有些人相信玄学，是因为整天啥事没干，等着天上掉馅饼

最近对容错率的理解愈发深刻
不管哪个市场，确认底部的过程一定是反复的，在这个过程中哪怕想要 “抄底”，也必须优先指数而非个股。不少个股在下跌过程中看着强势，而等到真的反弹到来，就开始补跌。选择指数能够尽可能避开这种补跌陷阱，提高胜率与操作的容错率
单押个股的容错率一定远小于指数

压根没有 xxx 一跌，反而活了
只有 xxx 一跌，成了压垮 SPX 的最后一根稻草 🥲
$GOOGL

月之暗面 Kimi 很可能成为新王。刚和 JS 姐 @diamondhandjs 聊天的时候她提到一个很实际的发现，就是国产这些模型其实就是在互相吸血，只有 Minimax 下来了智谱才起来，那么一旦有新的大模型表现出竞争力了，直接会导向智谱被吸血的结果
只玩新的不玩老的，就是这么残酷。看好 Kimi 上市之后的二级表现（个人有参投）