我注意到市场上一个有趣的模式——比特币矿工的股票在本月上涨,尽管比特币的价格几乎下跌了17%。TeraWulf上涨了31%,Cipher Mining上涨了8%,Hut 8上涨了6%,而Core Scientific保持不变。表面上看,逻辑应该是相反的,但这里一切都很清楚。



这些公司通过提前签订的长期电力合同获益。对他们来说,加密货币挖矿变得比竞争对手便宜得多,这带来了显著的优势。对冲基金积极买入这些股票,分析师们也谈到如果基本面改善,可能会出现空头挤压(short squeeze)。

从本质上说,这些是结构性赢家——加密货币挖矿对他们来说变得更有利润,得益于对能源资源的聪明利用。资金正流向那些拥有真正优势的领域。很有趣看到市场如何发现这些不一致之处。
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