AI代理已经掌控了五分之一的去中心化金融，但在交易方面仍然输给人类

###简要总结

• 根据一份新报告，自主AI代理在链上活动中占比19%，在开放式交易中以5比1的差距输给人类。
• Coinbase首席执行官布莱恩·阿姆斯特朗表示，代理经济可能很快超过人类经济。
• 研究人员认为，代理需要更好的基础设施，才能实现更大规模的扩展。

新研究发现，自主代理——无需直接人类输入即可规划、决策和执行链上交易的软件系统——如今驱动着超过19%的链上活动。 但虽然这些代理在狭义任务上表现优于人类，但在开放式交易中仍以最多5比1的差距败下阵来，依据周四发布的DWF Ventures报告。

https://t.co/L8ThynOPyB

— DWF Ventures (@DWFVentures) 2026年4月16日

在去中心化金融中，这些代理在借贷协议中运行收益策略，管理流动性，重新平衡投资组合，并执行交易。根据研究，代理管理的头寸的总锁仓价值已超过$39 百万美元，大部分部署仍处于早期测试阶段。 在一个样本中，自主金融协议Giza的ARMA代理——在借贷平台之间移动稳定币以获取最佳利率——年收益率达9.75%，超过Aave和Morpho等其他去中心化金融协议的收益。 然而，一旦任务变得更难，这种局面就会发生变化。 在由tradexyz举办的股票交易比赛中，顶尖人类选手比顶尖代理多赢了5倍以上。由nof1举办的另一场领先AI模型的比赛发现，七个模型中只有三个能够每笔交易获利。 “当情况不明确时，代理会遇到困难，”DWF Labs的投资高级助理Lim Xin Yi告诉_Decrypt_，“但当目标狭窄且参数不常变动时，它们表现良好。”

Lim解释说，这也是收益优化——在借贷协议之间转移资本以捕获最高回报的做法——成为代理早期验证场的原因之一。 “当目标狭窄且参数不常变动时，代理表现出色，这也是收益优化有效的原因，”Lim说。“在代理能够推理和适应实时信息之前，它们无法在市场变化和条件不明确时做出反应。” 业内开发者似乎也表达了类似担忧。 MoonPay的首席工程师Neeraj Prasad在接受_Decrypt_采访时表示：“如果提供所有背景和工具，代理可以和人类一样有能力。”但他也警告说：“事实已经很明显，代理在能力上更强、更勤奋，甚至在某些情况下更具恶意。”

仍处早期 这些发现正值以太坊开发者努力让代理更容易处理复杂的链上任务。 本月早些时候，由去中心化中继网络Biconomy提出的一项新标准，允许代理同时在多个去中心化金融协议上执行操作，并得到了以太坊基金会的支持。 与此同时，行业领袖们相信自主代理很快将处理更大比例的经济活动。

“代理经济可能比人类经济还要大，” Coinbase首席执行官布莱恩·阿姆斯特朗在周四发推文时表示，指出这可能会推动对稳定币的需求超出目前的估计。

代理商务尚未被定价。机器对机器支付将增加对数字美元的需求，超出当前估计。

代理经济可能比人类经济还要大。我们在Coinbase为两者构建基础设施。

— 布莱恩·阿姆斯特朗 (@brian_armstrong) 2026年4月16日

实地研究人员认为，未来还有更长的成长空间。DWF Labs的Lim指出，19%的比例中大部分是机器人执行狭义工作的，比如MEV捕获和稳定币路由，真正的代理活动仍占少数。 “一个现实的时间表是五到七年，代理的交易量在任何主要金融领域都能与人类的交易量相匹敌，而链上交易会先达到这一点，因为基础设施更具许可自由性，”Lim说。 不过，也有人认为当前的差距是代理目前所处结构的一个特征。 “它们的短板在于开放式交易，这需要情境推理、叙事意识和对非结构化信息的权衡，”去中心化AI基础设施开发商0G Labs的首席增长官Aytunc Yildizli告诉_Decrypt_。 他补充说，要弥补这一差距，不仅需要更好的模型。 “用户需要加密证明代理完成了其声称的任务，必须在一个可信执行环境中，且无人能篡改，运行在不仅仅将信任假设转移到单一云提供商的基础设施上，”他说。