人工智能革命持续重塑投资机会，但近期AI股经历了显著的价格波动。市场对科技巨头不断增加的资本支出以及对可持续性的疑虑，造成了不确定性。然而，仔细分析可以发现这些巨大投资背后的基本逻辑：AI有望在各行业带来变革性的生产力提升。研究公司IDC预测，每投资1美元于AI服务，可能创造出4.90美元的价值——这是长期投资者的一个有力经济理由。两个有望从这一机遇中受益的公司值得关注：**Nebius Group**（纳斯达克：NBIS）和**Twilio**（纽约证券交易所：TWLO），它们分别在AI市场的不同细分领域提供了不同的敞口。## Nebius Group：把握激增的计算需求Nebius是一家新一代云基础设施提供商，专注于AI硬件和软件解决方案。其独特之处在于采用全面的平台策略——客户可以从配备GPU的数据中心租用计算能力，同时利用软件工具开发、部署和管理AI应用和模型。该公司已吸引了Meta平台和微软等知名客户，验证了其技术和服务质量。财务业绩清楚显示了其增长势头。2026年2月，Nebius公布了2025年第四季度财报，显示收入激增近六倍至5.3亿美元。更令人印象深刻的是，管理层预计到2026年底，年度经常性收入（ARR）将达到70亿至90亿美元——同比增长七倍。这一非凡的增长轨迹源于积极的基础设施扩展。Nebius在2025年结束时运营着7个数据中心，但计划在2026年扩展到16个站点。去年年底，其实际容量已达170兆瓦，已超出100兆瓦的目标，并计划在2026年新增容量在800兆瓦至1吉瓦之间。这一有意的扩张策略，使公司能够将庞大的收入积压转化为实际盈利，华尔街分析师预计2026年收入将实现约6.4倍的增长，2027年还将有显著提升。诚然，Nebius的市销比高达59倍，估值偏高，但这反映了其指数级的增长潜力和现有订单带来的多年度收入可见性。基础设施的持续建设支持着未来多年的可持续扩张。## Twilio：AI增强服务推动客户快速增长虽然Twilio在AI软件领域的头条新闻不多，但其发展轨迹因人工智能的整合而发生了积极变化。Twilio提供云通信基础设施，使客户能够通过短信、聊天、语音和视频渠道与客户互动。公司通过部署AI工具，提供个性化推荐和更深入的客户洞察，提升这些互动的价值。Twilio的Voice AI解决方案就是这一策略成功的典范，2025年第四季度实现了60%的同比收入增长。该产品简化了客户支持自动化，为客服人员提供实时响应指导，并通过智能分析实现交叉销售推荐。业务的成效显而易见：活跃客户数在第四季度同比增长24%，达到402,000个账户，远超去年同期7%的增长速度。客户支出模式也强化了这一积极势头。上季度，基于美元的净留存率达到109%，高于去年同期的106%，表明现有客户在扩大使用和支出。这个指标——当前客户支出与去年相比——显示AI驱动的功能成功提升了客户的钱包份额。财务表现也反映了这一运营成功。2025全年收入增长14%，略高于50亿美元，而调整后每股收益跃升33%，至4.89美元。管理层对当前季度的指引预计收入将增长15%，表明公司有望超越华尔街保守的7%增长预期，并带来更大幅度的盈利超预期。相较于科技同行，估值依然具有吸引力。以3.6倍销售和20倍未来盈利估值，Twilio的估值明显低于纳斯达克综合指数的5.3倍销售和42倍盈利倍数。分析师覆盖数为32人，平均12个月目标价为147美元，隐含上涨空间约28%，考虑到公司已展现的增长轨迹和盈利改善，这一潜力是合理的。## 两家公司投资价值分析这些AI股票代表了两种互补的方式，利用人工智能在企业技术中的不断扩展。Nebius专注于基础设施——训练和部署AI系统所需的计算能力；而Twilio则展示了现有软件公司如何通过整合AI能力，加快增长和客户留存。两者近期都展现出强劲的运营表现和明确的持续扩张路径，是寻求人工智能下一阶段敞口的投资者的理想选择。
为什么这两只AI股票在2026年值得关注
人工智能革命持续重塑投资机会，但近期AI股经历了显著的价格波动。市场对科技巨头不断增加的资本支出以及对可持续性的疑虑，造成了不确定性。然而，仔细分析可以发现这些巨大投资背后的基本逻辑：AI有望在各行业带来变革性的生产力提升。研究公司IDC预测，每投资1美元于AI服务，可能创造出4.90美元的价值——这是长期投资者的一个有力经济理由。两个有望从这一机遇中受益的公司值得关注：Nebius Group（纳斯达克：NBIS）和Twilio（纽约证券交易所：TWLO），它们分别在AI市场的不同细分领域提供了不同的敞口。
Nebius Group：把握激增的计算需求
Nebius是一家新一代云基础设施提供商，专注于AI硬件和软件解决方案。其独特之处在于采用全面的平台策略——客户可以从配备GPU的数据中心租用计算能力，同时利用软件工具开发、部署和管理AI应用和模型。该公司已吸引了Meta平台和微软等知名客户，验证了其技术和服务质量。
财务业绩清楚显示了其增长势头。2026年2月，Nebius公布了2025年第四季度财报，显示收入激增近六倍至5.3亿美元。更令人印象深刻的是，管理层预计到2026年底，年度经常性收入（ARR）将达到70亿至90亿美元——同比增长七倍。
这一非凡的增长轨迹源于积极的基础设施扩展。Nebius在2025年结束时运营着7个数据中心，但计划在2026年扩展到16个站点。去年年底，其实际容量已达170兆瓦，已超出100兆瓦的目标，并计划在2026年新增容量在800兆瓦至1吉瓦之间。这一有意的扩张策略，使公司能够将庞大的收入积压转化为实际盈利，华尔街分析师预计2026年收入将实现约6.4倍的增长，2027年还将有显著提升。
诚然，Nebius的市销比高达59倍，估值偏高，但这反映了其指数级的增长潜力和现有订单带来的多年度收入可见性。基础设施的持续建设支持着未来多年的可持续扩张。
Twilio：AI增强服务推动客户快速增长
虽然Twilio在AI软件领域的头条新闻不多，但其发展轨迹因人工智能的整合而发生了积极变化。Twilio提供云通信基础设施，使客户能够通过短信、聊天、语音和视频渠道与客户互动。公司通过部署AI工具，提供个性化推荐和更深入的客户洞察，提升这些互动的价值。
Twilio的Voice AI解决方案就是这一策略成功的典范，2025年第四季度实现了60%的同比收入增长。该产品简化了客户支持自动化，为客服人员提供实时响应指导，并通过智能分析实现交叉销售推荐。业务的成效显而易见：活跃客户数在第四季度同比增长24%，达到402,000个账户，远超去年同期7%的增长速度。
客户支出模式也强化了这一积极势头。上季度，基于美元的净留存率达到109%，高于去年同期的106%，表明现有客户在扩大使用和支出。这个指标——当前客户支出与去年相比——显示AI驱动的功能成功提升了客户的钱包份额。
财务表现也反映了这一运营成功。2025全年收入增长14%，略高于50亿美元，而调整后每股收益跃升33%，至4.89美元。管理层对当前季度的指引预计收入将增长15%，表明公司有望超越华尔街保守的7%增长预期，并带来更大幅度的盈利超预期。
相较于科技同行，估值依然具有吸引力。以3.6倍销售和20倍未来盈利估值，Twilio的估值明显低于纳斯达克综合指数的5.3倍销售和42倍盈利倍数。分析师覆盖数为32人，平均12个月目标价为147美元，隐含上涨空间约28%，考虑到公司已展现的增长轨迹和盈利改善，这一潜力是合理的。
两家公司投资价值分析
这些AI股票代表了两种互补的方式，利用人工智能在企业技术中的不断扩展。Nebius专注于基础设施——训练和部署AI系统所需的计算能力；而Twilio则展示了现有软件公司如何通过整合AI能力，加快增长和客户留存。两者近期都展现出强劲的运营表现和明确的持续扩张路径，是寻求人工智能下一阶段敞口的投资者的理想选择。