哪些股息股票值得今天加入您的投资组合？

在构建股息投资策略时，许多投资者的错误在于只关注收益率——你可能会陷入听起来有吸引力但缺乏可持续性的收益陷阱。相反，追逐过去几年的高股息增长故事意味着错过具有更强未来回报的新兴机会。真正的最佳点在于平衡当前收益率与经过验证的股息增长记录以及健康的派息比率。

经过筛选这些因素后，以下三个股票目前在股息为导向的投资组合中显得尤为有吸引力：Target (NYSE: TGT)、Nexstar Broadcast Group (NASDAQ: NXST) 和 Dillard’s (NYSE: DDS)。

Target：转型故事迎来催化剂助推

Target拥有成熟的股息信誉——它是股息之王，连续57年每年增加股息。该零售商目前的预期收益率为4.1%，派息比率刚刚低于60%，为未来的分红增长留出了空间。

使Target尤为有趣的是，最近出现了新的催化剂。激进的对冲基金Toms Capital已持仓，可能推动其进行运营改善。结合已有的转型举措，这种额外的压力可能加快管理层释放价值的努力。对于股息投资组合而言，这种双重利好——既有稳定的股息历史，又有激进投资者的推动——形成了具有吸引力的风险回报结构。近期股价的上涨表明市场已部分反映了这些改善，但股息基础依然坚实。

Nexstar：广播资产遇上成本协同

Nexstar Broadcast Group，美国最大的广播电视台拥有者，已掌握了通过纪律性成本管理从传统媒体资产中实现盈利的诀窍。其结果是连续12年实现股息增长。

目前的预期股息收益率为3.5%，但亮点在于——派息比率仅为45%。这一保守的分红政策为债务减少、回购股票和战略交易留出了大量现金。说到交易，待监管批准的Tegna收购案可能带来显著的成本协同，进而推动盈利的进一步增长。如果实现，将为Nexstar延续其二十年的股息增长提供动力。

Dillard’s：回购与分红重塑回报

在过去五年中，Dillard’s的表现几乎无人能及。2020年12月至2025年12月，百货零售商Dillard’s的股价上涨超过1200%——远超标普500指数，并超越了英伟达和比特币等巨头。

疫情后的复苏提供了最初的动力，但持续上涨的原因在于管理层的纪律性资本配置。公司拥有15年的稳定股息增长记录，过去五年的年度派息增长平均为12.9%。结合积极的回购计划，这种资本回报策略持续为股东创造价值。以4.8%的预期收益率，Dillard’s既提供了当前的收入，也有通过回购支持实现进一步升值的潜力。

构建你的股息投资蓝图

这三只股票的共同点在于深思熟虑的资本配置。Target、Nexstar和Dillard’s的管理团队不仅仅是分红，还结合回购股票，以最大化股东回报。对于寻求兼顾当前收入、经过验证的增长记录和合理估值的股息投资组合而言，这三只股票在当前价格下值得考虑。