2025年美股还会有高息可赚？这5只高股息股值不值得抄底

如果你最近在看美股行情，可能会发现一个扎心的现实：标普500指数的平均股息率只有1.2%，创下近20年来的新低。美股去年大涨，股价上去了，股息率反而被稀释了。

但这里有个机会——市场上仍有一批被低估的高股息股，年度股息报酬率能达到5%以上。对于厌倦了追涨杀跌的投资者来说，这些稳定派息的公司或许值得认真研究。

为什么2025年美股高股息股值得关注

宏观环境给了我们一个投资高股息美股的好理由。

2024年美股涨幅喜人，但背后推手是AI热潮和降息周期。2025年呢？经济不确定性可能升温，这时候稳定的股息收入就显得特别香。

从数据看更清楚：2024年标普500成分股每股收益增长了8%，而股息增长只有6%。这意味着什么？华尔街认为后劲还在。高盛预计2025年标普500成分股每股收益将增长11%，股息增长有望达到7%。美银证券甚至更乐观，预计股息增长能达到12%。

换句话说，如果你现在锁定一批稳健派息的公司，未来一年的股息收入可能会越来越多。

5档美股高股息排行榜，逐个拆解

基于年度股息报酬率筛选，我挑出了这5档具有代表性的高股息股。数据截至2025年1月23日。

1. Verizon（VZ）——6.99%的电信巨头

Verizon是美国最大的电信运营商，也是道琼斯30成分股之一。主要业务涵盖语音通话、固定宽带和无线通信，旗下无线部门是全美最大的无线服务商。

看财报：2024年第四季度营收357亿美元，环比增长1.7%，超出预期的353亿美元。市值1669.69亿美元，P/E估值17.17。但股价近5年跌了35%，这反而制造了买入机会。

美银证券对VZ维持持有评级，目标价45美元。从股息角度看，VZ的吸引力在于作为成熟的电信企业，现金流稳定，派息政策保守但可靠。

2. Enbridge（ENB）——6.03%的能源基础设施管道

Enbridge是加拿大能源基础设施公司，业务涉及液体管道、天然气输送、可再生能源等多个板块。液体管道部门负责管理北美的原油及液态烃运输。

最亮眼的数据：连续22年保持股息增长，这在美股中相当罕见。市值975.29亿美元，P/E估值21.95。过去5年股价上涨9.85%，并未大幅波动。

加拿大皇家银行最近将ENB的目标价从59美元上调至63美元，评级为优于大市。这说明分析师看好其2025年的表现。

3. Realty Income（O）——5.80%的商业地产信托

Realty Income是REIT（房地产投资信托），持有超过12237处商业地产，可出租面积约2.368亿平方英尺。主要通过长期净租赁协议从商业客户手中稳定获得租金收入。

2024年三季报：营业收入39.31亿美元，同比增长30.91%；净利润6.66亿美元，每股收益0.75美元。市值472.53亿美元，但P/E估值51.45相对较高，说明市场对其稳定性有溢价。

近5年股价下跌25.98%，但这对REIT型企业来说并不罕见——因为它们会把大部分利润以股息形式派发，股价涨幅有限，关键是看派息。斯迪富分析师维持买入评级，目标价66.5美元。

4. Vici Properties（VICI）——5.89%的赌场资产持有者

VICI成立于2016年，专注于拥有和收购赌场、酒店等娱乐资产。现在持有93处体验式资产，包括拉斯维加斯的凯撒宫、威尼斯人度假村等标志性设施。

2024年三季报很漂亮：营业收入28.73亿美元，同比增长7.2%；净利润20.97亿美元，每股收益1.98美元。市值308.77亿美元，P/E估值只有10.86，这是5档股票中最低的。

过去5年股价涨了12.07%，经营稳定。巴克莱银行刚首次给予VICI买入评级，目标价36美元。这家公司的优势在于赌场资产的现金流特别稳定。

5. Brookfield Renewable（BEPC）——5.60%的可再生能源投资组合

Brookfield Renewable拥有全球最大的纯可再生能源投资组合，装机容量约6707兆瓦。包括204个水电设施（72个河流水电站）、28个风电设施，覆盖加拿大、美国、巴西13个电力市场。

2024年三季报：营业收入44.44亿美元，同比增长19.62%；但净利润-1.97亿美元，每股收益-0.83美元。这看起来有点糟，但可再生能源企业的特点是高成长、前期投资大，派息往往靠运营现金流而非净利润。

市值45.81亿美元，P/E无法计算（因为盈利为负）。近5年股价下跌16.23%。JP Morgan维持增持评级，目标价28美元。这档适合看好清洁能源长期发展的投资者。

怎样筛选高股息美股，四步走

别看排行榜就跟风买，要按照系统的方法来挑选。

第一步：挑选行业龙头 在感兴趣的1-3个行业内，分别挑出龙头公司。不要只看股息率，要深入了解公司财务状况、盈利能力、现金流是否充裕。龙头公司才有派息的底气。

第二步：看5-10年的收益稳定性 经过经济周期波动，收益还能保持相对稳定的公司才值得信任。Enbridge连续22年增长股息就是这样公司的典范。

第三步：查股息支付历史 看过去几年的派息记录。选择稳定支付或逐渐增加股息的公司，避免那些派息频率低、支付比率不合理的企业。

第四步：计算并比较股息率 同行业对比股息率，如果某家公司股息率特别低，要分析原因——是短期应对困难，还是有其他资金用途？别被高股息率吸引就盲目入场。

最后一步：听听华尔街分析师的最新评级和目标价，避免高位接盘。

高股息美股投资的真实优势

为什么要选美股高股息而不是一直追涨？

稳定现金回报 高配息且长期派息，每年源源不断的现金入账。相比追涨杀跌，心态平稳多了。

企业基本面扎实 这些公司多是历史悠久的老牌企业，盈利能力和现金流都经过时间考验，不会轻易出现派息危机。

还有资本增值空间 派息稳定不代表股价停滞。优质企业的股票还会随着盈利成长而上涨，你能同时获得股息和股价升值。

抗风险能力强 相比小市值高增长股，这些公司规模大、市场地位稳固，不容易被市场波动打懵。

分散投资风险 通过配置传统行业的高股息股，能平衡投资组合过度集中在科技、成长股的风险，实现真正的多样化。

风险提示：高股息也有坑

但要说清楚，高股息美股也不是完全无风险的。

有些公司看起来股息率很高，但实际上负债率高、盈利不稳定、商业模式有问题。这类公司派息很可能不稳定，甚至面临派息比率调整或暂停派息的风险。

投资前必须做功课：看财报、查现金流、评估公司的派息政策是否可持续。同时要诚实评估自己的风险承受能力，别被高股息迷晕了头，最后亏了本金得不偿失。

2025年美股高股息机会确实存在，关键是选对公司、做好功课、管控风险。