日元承压美元坚挺，全球资产轮动，白银冲高逼近67美元关键点位

日本央行上调基准利率25个基点，在一定程度上缓解了套息交易平仓风险，配合美光科技季报表现不俗，市场风险情绪明显修复，恐慌指数VIX跌幅达11.57%。受投资需求回暖和全球供应面承压影响，白银价格大幅上涨，冲破67.0美元整数关口，创历史新高。黄金方面则呈现高位震荡，连续第二个交易日形成十字星K线。美元/日元涨幅1.39%，日渐逼近158.0整数位。

全球股市齐升，科技股领先

上周五是美股月度四期结算日，涉及期货及期权到期，合约总规模高达7.1万亿美元。美股三大指数普遍收涨，道指涨幅0.38%，标普500指数涨幅0.88%，纳斯达克综合指数上涨1.31%，中国金龙指数也反弹0.86%。

欧洲股市同步上行，德国DAX30指数升0.37%，英国富时100指数涨0.61%，法国CAC40指数小幅上涨0.01%。热门科技股中，甲骨文股价涨幅达6.6%，英伟达及博通分别上涨3.9%及3.2%，其中英伟达成为道指成分股中表现最强的品种。相反，Nike因中国市场业务疲软，股价下挫10.5%。

加密货币方面，比特币报88020美元，24小时内下跌0.34%；以太坊报2976美元，24小时内跌幅为0.03%。港股夜市期指方面，恒指期指收报25843点，较前日恒指收市25690点高水152点；国指期指收报8958点。

债市殖利率上升，央行政策分化明显

日本央行加息推动日债殖利率攀升，10年期公债殖利率突破2%，创1999年以来新高。这一变化意味着日本央行未来继续调整政策的预期正在酝酿。美国方面，10年期基准国债殖利率升至4.15%，升幅3个基点；较为敏感的2年期殖利率上升3.2基点至3.492%。法国则因预算案谈判受阻，30年期国债殖利率升至4.525%，创2009年以来高位。

尽管日元的名义利差仍有支撑，但对高杠杆全球对冲基金而言，日元作为融资货币的吸引力已经显著下降。联准会近期推出的储备管理购买计划产生类似量化宽松的市场效应，日本央行货币政策调整最终是否会促使联准会加快降息步伐，成为未来市场的焦点。

日本财务官员释放干预信号，防止汇率过度波动

日本财务大臣片山皋月在参加七国集团财长线上会议后表示，日本将采取必要措施应对过度的汇率波动。她强调：「过去数小时内出现了明显的单边、剧烈波动」，并指出这些波动部分由投机资金推动。根据9月美日联合声明，干预措施将被限制在应对过度波动的范围内。

片山皋月对日本央行的加息决定予以肯定，认为该举措基于工资和物价走势，旨在以稳定方式达成2%通胀目标。她预计央行将与政府密切配合，实施适切货币政策。

美国消费者信心疲软，预算顾虑挥之不去

美国12月消费者信心指数升幅逊于预期，密歇根大学最终数据显示信心指数升至52.9，低于经济学家预期中值53.5。调查负责人指出，尽管年底出现改善信号，但消费者信心仍远低于2024年12月水准，经济状况依然是消费者最关切的问题。

值得注意的是，现况指数跌至50.4历史低点，反映消费者对当前购买大件商品的看法恶化至历史最低。预期指数则升至四个月高点。

联准会官员分化，降息前景不确定

纽约联储总裁威廉斯表示，联准会当前没有紧迫性进一步调整利率，他认为已实施的降息已使政策处于良好状态。威廉斯指出，他希望看到通胀回落至2%，同时避免对劳动力市场造成不必要伤害。

克利夫兰联储总裁哈马克则更为保守，认为联准会在过去三次会议降息后，未来几个月无需进一步调整利率，至少在春季前应维持当前3.5%至3.75%的利率区间。她表示对通胀上行的担忧超过就业市场脆弱的顾虑。上周联准会发布的最新预测显示，官员们仅预期2025年将降息一次，反映政策立场的转变。

商品与外汇行情扫描

黄金小幅上涨0.14%，报4338.6美元/盎司。白银突破67.0美元关键点位后，一线黄金当前市场认知度也在提升。WTI原油涨1.14%，报56.5美元/桶。美元指数涨0.3%至98.7，美元/日元涨1.39%，欧元/美元小幅下跌0.12%。

科技与太空领域动态

特朗普总统确认，美国将优先实现2028年载人登月，随后建立月球基地，暂时搁置火星任务计划。特朗普签署行政命令，要求美国在2030年前建立月球前哨站初期设施，并确认在月球和轨道部署核反应器的计划。美国此举目标是抢先中国一步，北京计划在2030年前完成载人登月并建立基地。亿万富翁艾萨克曼宣誓就任NASA第15任署长，将推进「阿提米斯」登月计划。

美国众议院共和党人呼吁对人工智能芯片出口实行类似军售的国会监管。众议院外交委员会主席马斯特提出《人工智能监管法案》，要求向敌对国家出售AI芯片须向国会通报。草案规定，任何性能等于或高于英伟达H200的处理器都将受监管，H200性能约为现行规则允许中国购买的H20芯片的6倍。

字节跳动利润再创新高，据知情人士透露，该公司2025年有望实现约500亿美元利润，创历史纪录，前三季度已累计净利约400亿美元。若达标，字节跳动盈利将接近Meta今年预计约600亿美元的水平。内部备忘录显示，字节跳动已签署具约束力协议，计划将TikTok美国业务分拆成美国投资者控股的合资公司，以确保平台运营并降低中国公司控制权。中国监管机构尚未表态是否批准该交易。

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英国第三季度经常帐数据、美国6个月期国债竞拍、英国第三季度生产法GDP年率终值将于今日公布。