观看赚取：4只保险股息股，助你在2026年前建立稳定收入

低利率环境下的收入挑战

随着美联储完成2025年的最后一次降息——将基准贷款利率下调25个基点至3.5%至3.75%的区间——追求收益的投资者面临不断变化的格局。预计到2027年还将进一步降息50个基点，传统的固定收益回报受到压力。这一现实促使许多投资组合经理转向一种具有吸引力的替代方案：支付股息的股票，这些股票可以观察并获得稳定的回报，同时积累财富。

在此环境下，保险行业尤为突出。尽管2025年市场经历了显著的利率压缩，保险公司仍保持强劲的承保纪律并展现出韧性。美国保险市场在放缓的保费增长、日益增长的灾难覆盖需求以及加快的技术采用中穿行——同时应对经济不确定性和气候相关风险。

今年迄今，保险行业实现了6.3%的回报，略低于标普500指数20%的涨幅，但超过了许多曾被视为安全的固定收益替代品。

为什么股息股票值得关注

对于以收入为导向的投资者来说，支付股息的公司提供了超越简单现金流的双重好处。稳定的股息在市场波动期间充当投资组合的稳定器，缓冲下行风险，减少整体股票波动。这一防御特性吸引了注重质量的投资者，他们优先考虑资本保值和增长。

更重要的是，具有持续增加股息历史的公司往往具有更高的财务质量。这些公司通常拥有更强的资产负债表、更优的现金生成能力以及更有纪律的资本配置——这些特性支持股息的可持续性和长期股价的增长。

数学很简单：当支付股息的股票升值同时支付稳定的收入时，股东通过两个渠道同时获得总回报。历史证明，这种组合在长时间内优于仅追求增长或仅追求收入的策略。

2026年及未来的行业利好因素

展望未来，瑞士再保险预计2026年全球实际GDP增长为2.5%，保险保费预计以更温和的2.3%的实际年增长率扩展——略低于该行业五年复合增长率的2.5%。

对股息投资者来说，更为重要的是：投资收益仍然是保险公司盈利的关键驱动力。当这些公司将保费储备部署到固定收益和股票市场时，即使在低于2025年的利率环境下，也应支持可预测的投资回报。更广泛的投资基础也为下行风险提供了缓冲。

同时，整合活动正在加速。保险公司之间的并购不断增加，旨在追求规模和效率提升，特别是在技术采用方面。成功应对这一转型的公司应能实现持续盈利，并支持股息增长。

四只值得关注的股息候选股

Radian Group Inc. (RDN)： 一家专注于商业财产与责任保险的4.93亿美元细分市场公司，Radian获得Zacks评级#1 (强烈买入)。公司在2025年第一季度将季度股息提高了4.1%，实现连续六年增长。在过去五年中，其股息翻了一番以上。目前股息收益率为2.8%——高于行业平均的2.2%——RDN保持保守的24%派息比率和17%的五年股息增长率。

公司专注于抵押贷款保险组合和高利润率服务，为可预测的经常性收入奠定基础。强劲的现金流支持股票回购和股息提升，形成了长期股东的良性循环。

Cincinnati Financial Corporation (CINF)： 市值257.6亿美元，Cincinnati Financial作为财产与责任保险的专业公司，获得Zacks评级#3 (持有)。值得注意的是：截至2024年，连续64年增加股息，2025年1月董事会决定将常规季度股息提高7%，接近65年连续增长。

这一持续性说明了公司稳健的运营。当前股息收益率为2.1%，高于行业平均的0.2%，而45%的派息比率为未来增加留出了空间。8.3%的五年股息增长率反映了公司运营的坚实基础。Cincinnati Financial的代理驱动业务模式和有纪律的扩张策略使其有望实现持续盈利增长。

American Financial Group, Inc. (AFG)： 另一家市值115.2亿美元的财产与责任保险公司，专注于商业领域，评级为Zacks#3。过去五年，公司投入69亿美元用于股息支付和股票回购。当前股息收益率为2.5%，高于行业平均的0.2%，并伴有定期的特别股息，奖励长期持有者。

派息比率为33%，五年股息增长率为12%，AFG强劲的运营盈利能力和卓越的投资表现带来稳定的超额资本。管理层预计将持续产生大量资本，支持通过额外回购或特别分红扩大股东回报。

Sun Life Financial Inc. (SLF)： 四只中最大，市值349.9亿美元，Sun Life在全球范围内从事保障和财富管理业务。评级为Zacks#3，公司在五年内已增加13次股息，2025年5月宣布的4.7%增长为最新一次。

Sun Life的资本状况依然坚如磐石，截至2025年9月，LICAT比率为138%。50%的派息比率在公司40-50%的目标范围内，8.3%的五年股息增长率反映了公司纪律严明的资本管理。各部门的强劲现金和资本生成能力为未来增长投资提供了充足的弹性。

选股标准

这四只股票通过严格的筛选参数选出：股息收益率超过2%，可持续的派息比率低于60% (预示有增长空间)，五年股息增长率超过2%，以及Zacks评级为#1 or #3。这一组合旨在结合收益吸引力与可信的增长潜力——实现“观察并赚取”的投资精髓。

2026年的布局

随着利率在较低水平稳定，股息股票逐渐取代曾由债券主导的角色。保险行业凭借其运营动力、并购驱动的整合以及资本部署的灵活性，似乎已做好准备，在2026年及未来实现这一承诺。