半导体热潮持续：哪些芯片股可能引领2026年的上涨？

$1 万亿里程碑比预期更快逼近

半导体行业正迎来前所未有的动力，2025年将成为增长的分水岭。全球半导体销售额今年约达$772 十亿，增长22.5%。行业预测显示，这一爆炸性增长将持续到2026年，收入预计将再增长26.3%，达到9754亿美元——意味着该行业将提前数年突破$1 万亿的里程碑。

这种加速反映了全球科技需求的剧烈转变，特别是人工智能在数据中心、消费设备和工业应用中的普及推动了这一变化。PHLX半导体板块指数在2025年上涨了42%，显示投资者对行业前景充满信心。

台积电：先进制程需求带动的代工巨头

台湾半导体制造公司(TSMC)是全球领先的芯片代工厂商，截至上个季度占据72%的市场份额。这一领先地位反映了公司在技术上的优势以及对主要芯片设计商的重要战略意义。

台积电2025年的表现非常出色，预计收入将增长30%，每股收益接近48%，达到10.41美元。然而，2026年的真正驱动力在于公司先进的2纳米生产能力。台积电已售罄明年的全部2nm产能，产能预计在2026年翻倍。值得注意的是，公司计划将2nm芯片的价格定在当前旗舰3nm节点的10-20%的溢价。

这为台积电的盈利增长提供了一个令人振奋的前景，可能远超分析师目前对2026年20%的预测。结合其市盈率为30倍（相较纳斯达克100指数的32倍估值具有折扣），如果增长速度超出预期，重新估值的潜力巨大。

ASML：受益于设备周期加速

荷兰半导体设备制造商ASML在2025年实现了50%的回报，但真正的机遇可能还在未来。公司生产的尖端设备对于制造像台积电这样的先进芯片至关重要。

随着人工智能投资推动的半导体设备需求加速，以及对额外2nm制造能力的确认需求，ASML正面临强劲的顺风。公司预计2025年盈利将增长28%，但2026年可能会更为强劲。分析师目前预计2026年盈利仅增长5%，如果设备订单超出预期， upside风险显著。

半导体设备周期通常滞后于制造产能的扩展，为ASML在行业扩张的产能投资中提供了有利位置。

AI支出：2026年主要增长引擎

人工智能基础设施是推动半导体需求的主要主题。彭博情报估计，2026年AI服务器的支出将激增45%，达到$312 十亿。这些系统需要大量先进芯片，尤其是GPU和专用加速器。

作为AI计算芯片的主要供应商，英伟达在数据中心应用方面的订单积压达$275 十亿。近期地缘政治的发展也为其扩展高端芯片的销售到某些受限市场提供了额外动力。这一变化促使分析师团队大幅提升2026年的盈利预期。

目前共识模型预计英伟达2026年每股收益为7.49美元。以32倍的市场估值倍数——与纳斯达克100指数的估值一致——这意味着潜在股价为240美元，较当前水平上涨约33%。值得注意的是，随着新市场的拓展，实际盈利可能超出预期，从而为股价带来更大潜力。

半导体行业的整体格局

除了这些明星公司外，半导体行业的结构性利好还延伸到整个供应链。AMD、高通和博通等设计公司受益于AI和计算需求。为移动、消费和工业应用制造芯片的公司也面临不断扩大的市场。

从$772 十亿到预计$975 十亿的年度收入增长，代表的是基础性需求的转变，而非周期性反弹。这为半导体股提供了坚实的支撑，尤其是那些最接近AI基础设施建设的公司，似乎位置尤为有利。

行业向先进节点的演进、领先晶圆厂的产能集中，以及支持这一增长的设备投资，构建了一个持续数年的叙事，远超2026年。对于追踪这些世代性趋势的半导体股票投资者来说，未来一年可能会带来丰厚的回报。