为什么传统金融 (TradFi) 仍然占据主导地位——以及这即将发生的变化

当大多数人想到金钱时，他们想到的是TradFi。银行、证券交易所、保险公司和经纪商几个世纪以来一直控制着金融体系。但究竟什么是传统金融，以及为什么在一个由加密货币驱动的世界中它仍然重要？

理解TradFi的基础

TradFi代表我们所熟悉的集中式金融基础设施。它包括所有管理和转移全球资本的机构——银行、信用合作社、投资公司和监管机构。产品也很熟悉：抵押贷款、贷款、股票、债券和共同基金。这些机构在中央银行和金融监管机构的严格监管下运作，理论上保护消费者并维护市场稳定。

TradFi的支柱是其庞大的中介机构。银行不仅仅是存放你的钱；它们还促成交易、管理资产，并连接买家与卖家。每笔交易都需要多个中间人，每个中间人都要抽成。这种模式有效，但也有代价——字面意思。交易费用高，结算时间慢，只有符合机构要求的人才能访问。

集中化的真正成本

传统金融中的集中化带来摩擦。需要国际转账？银行可能需要几天时间来清算交易，而且每个边境都要收取手续费。想在盘后交易股票？不行。在24/7的世界里，TradFi仍按9点到5点的时间表运作。

监管监管虽然对保护消费者是必要的，但也意味着TradFi的运作速度变慢。每一种金融产品，从新的投资工具到支付系统，都必须经过监管审批。创新的步伐像官僚一样缓慢，而不是市场的节奏。

新范式的出现

去中心化金融(DeFi)出现了，它建立在区块链技术之上，由智能合约驱动。DeFi通过用代码取代中介，消除了中间环节。交易在几分钟内结算，而不是几天。任何有互联网连接的人都可以访问金融服务。无需许可，无需中介抽成。

TradFi和DeFi之间的区别不再是理论上的。加密货币市场在增长，与之伴随的是对传统金融体系的真正竞争。智能合约自动化了曾经需要团队经纪人和银行家的操作。去中心化应用提供了无需银行的银行服务。

为什么理解TradFi仍然重要

对于投资者和交易者来说，理解TradFi不是出于怀旧——而是为了理解背景。TradFi仍然是全球大部分资本的所在。它仍然是大多数人买房、为退休投资和储存财富的方式。将TradFi与新兴的DeFi等替代方案进行比较，可以揭示传统的优势(稳定性、法律追索权、保险保护)以及其脆弱性(低效率、排斥性、透明度不足)。

未来很可能不是TradFi对抗DeFi，而是两者并行运作，相互推动创新。但目前，理解传统金融的运作方式——以及为什么它正受到挑战——对于任何在不断变化的金融环境中导航的人来说都是至关重要的。