辉达概念股投资指南：2024年哪些科技股值得关注？

市场变局下的辉达股价表现

进入2024年下半年，辉达股票展现出典型的高波动特征。6月中旬公司市值触及3.34兆美元峰值，一度成为全球市值最大企业，超越苹果与微软。然而随后股价经历大幅回调，6月底跌幅超过20%，创造2022年9月以来最差单月表现，市值蒸发近8千亿美元。

进入第三季末，辉达股价展开反弹行情。截至10月中旬，月内涨幅达25%，股价爬升至134.80美元附近，距离之前高点135.58美元仅差分毫。这波回升带动整个科技供应链复苏，相关上游企业纷纷受惠。

辉达概念股的核心逻辑

什么是辉达概念股？由于辉达采取无晶圆厂模式，专注于芯片设计与技术开发，实际制造与封测工作外包给第三方厂商。台湾科技产业在半导体领域经营多年，拥有完整的供应链体系，因此台股存在多家与辉达业务连接的公司。

这些企业之所以被列为辉达概念股，关键在于其营收与利润与辉达AI芯片需求直接挂钩。辉达在人工智能、深度学习、云计算及自动驾驶等领域领先业界，其产品需求增长必然带动相关供应商的业绩成长。随着AI基础设施建设加速，整个产业链的企业都有机会获得业绩与股价的双重提升。

辉达概念股全景扫描

根据市值与业务相关性，台股与美股中具代表性的辉达概念股如下：

台湾股票市场的选择：

美国股票市场的机会：

包括Arm Holdings、AMD、高通、微软、谷歌、亚马逊、Meta与苹果等科技巨头，这些公司在AI软件、云计算或硬件领域皆与辉达形成协同效应。

台股辉达概念股的投资潜力评估

台积电：AI浪潮的核心受益者

作为全球最大芯片代工厂，台积电在辉达概念股中角色最为关键。9月份营收同比增长39%，创下新台币2,518.73亿元纪录，高性能运算业务占营收比重已攀升至52%，超越手机芯片成为第一大业务。公司宣布高雄厂2025年将量产全球最先进的2纳米工艺，进一步巩固其竞争优势。

从估值看，2024年本益比约28倍，2025年预期下降至22倍，对于一家拥有稳定利润增长与市场主导地位的企业而言相对合理。过去20个季度的连续超预期表现证明其卓越的营运效率。

投资建议： 短期股价受法说会（10月17日召开）支撑，第四季营收预期双位数成长。技术面上，20日均线上穿60日均线呈现多头排列，但RSI指标已达67，接近过热区域。建议持续关注，中长期持有价值较大。

日月光投控：封测市场的隐形王者

作为全球领先的半导体封装测试服务商，日月光虽然短期股价反应不足，但扩张动作频繁。公司刚完成收购英飞凌在菲律宾与韩国的封测厂，强化车用与工业领域布局。9月营收达555.79亿元，创近11个月新高。

公司毛利率在2024年上半年攀升至16.1%，虽仍低于辉达采购的先进封测（毛利率20%至30%区间），但随着AI业务放量，利润增厚空间可观。

投资建议： 短期内多条均线处于混乱交叉状态，市场对后市认知不一致。建议等待技术面明朗后再介入，长期而言随着半导体复苏，成长机会值得期待。

广达电脑：AI服务器的主要组装厂

广达与辉达合作深度最高，业务涵盖HGX与PCIe服务器主机板、机架及组装。9月营收报告显示AI服务器业务有效拉升非PC产品表现，占比超过70%。PC业务虽持续承压，但影响度不断缩小。

随着辉达H100、H200案件销售强劲，B200A与GB200等下代产品已进入量产准备阶段，预期将进一步刺激2025年营收成长。

投资建议： AI服务器的景气周期已启动，广达作为核心供应商受益确定性高，中长期投资价值明确。

技嘉与京元电子：高成长的中等市值标的

技嘉旗下技钢为辉达认证供应商，服务器产品占比从2023年的21%激增至2024年上半年超过60%。公司YTD涨幅为0%，反而呈现低估。

京元电子握有超过50%的FPGA测试产能，同时支持高速以太网测试平台（GPU、FPGA、高速以太网为AI运算三大关键元器件）。2024年资本支出已调升至138.28亿元，业绩爆发式成长预期强烈。

美股中的辉达概念股机会

Arm Holdings的角色转变

虽然辉达曾计划以400亿美元收购Arm，最终未成，但Arm仍是辉达重点投资对象，持仓市值约1.47亿美元。传闻辉达正准备推出结合下代Arm核心与Blackwell GPU架构的芯片，进攻Windows on Arm领域。

Arm同时传出在以色列开发PC端独立GPU，这将直接挑战辉达地位。若能成功，将大幅提升其在高端市场的竞争力。

投资建议： Arm已推行新的收费模式，从按芯片价值改为按设备价值计费，长期营收稳定性提升。YTD涨幅已超过100%，短期需谨慎，但长期仍具投资价值。

如何选择最适合的投资方式

投资者可选择三种路径：

直接购买个股 — 最适合追求长期成长且希望获得股息的投资者，但需要较大资金与承受单一公司波动。

交易所交易基金（ETF） — 适合追求多元化配置，降低个股风险者，但单一公司表现对整体投资组合影响被稀释。

差价合约（CFDs） — 适合追求灵活交易与杠杆收益的进阶投资者，但风险相应提高。

投资决策的重要提醒

人工智能革命正在改变全球经济格局，辉达概念股在近年来取得显著成绩。然而需注意，许多概念股涨幅已经巨大，未来能否让实际业绩配套跟上股价水位仍需观察。

随着辉达业务扩张，其供应链也在不断演变，新进入者带来的竞争压力不可忽视。投资者应保持动态视角，及时掌握产业变化。

从长期角度看，AI市场的渗透率仍在早期阶段，Sora等文字转视频模型预示着未来应用潜力巨大。辉达GPU产能远未能完全满足市场需求，相关概念股都拥有实质业绩增长基础。持续关注行业动态，方能在这波科技浪潮中把握机遇。