全球货币市场重新调整：欧元和澳大利亚元对疲软美元走强

美元周度显著回调

美元正经历四个月来最具挑战性的一周之一，美元指数徘徊在99.58左右——尽管日内微升0.05%，但本周累计下跌0.60%。此次下跌源于对降息预期的不断升温，主要受到特朗普总统近期偏好降低借贷成本的言论推动。感恩节假期期间的交易清淡放大了价格波动，为货币交易者带来了不确定的局面。

投资者偏好向替代货币转移

投资者不再持有美元头寸，而是逐渐将资金重新配置到其他货币。瑞银全球财富管理的Mark Haefele明确建议将资金转向欧元和澳元，因为美元的传统吸引力正在减弱。这一战略转变反映出对美国与其他发达经济体之间利差和经济增长轨迹的更深层次担忧。

澳元走强：从100,000澳元到美元的兑换动态

澳元表现出显著的韧性，目前以0.6536美元/单位交易——反映出超出预期的通胀数据，暗示澳大利亚储备银行的宽松周期可能接近尾声。对于关注汇率的投资者来说，将100,000澳元兑换成美元，按当前水平大约为65,360美元，突显澳元在过去18个月内稳定在其既定区间内。这一稳定性与美元的波动形成对比，使其成为投资组合多元化的日益吸引的持仓选择。

欧元走势与估值担忧

欧元微跌0.05%，至1.1596美元，早些时候曾短暂测试过1.5周高点。巴克莱的Themos Fiotakis指出，尽管近期利差和增长预期相对有利于欧洲，但欧元的高估值以及美国经济的持续韧性带来相反压力。这些矛盾信号使得长期欧元持仓变得复杂。

日元鹰派转变与干预前景

日元上涨0.10%，至156.33兑美元，受到日本央行官员采取更激进货币政策的支持。外汇策略师Francesco Pesole表示，日本当局可能考虑干预美元/日元交易，尽管行动可能会推迟，等待美国经济数据的不利公布以重新评估此货币对的紧迫性。

澳新币的互补强势

新西兰元升至三周高点0.5728，尽管近期降息，但受到央行鹰派立场的提振。市场预期利率将在2026年12月前上调，与此同时，市场普遍预期联储在2025年前会有超过90个基点的降息。

地缘政治不确定性与避险调整

瑞士法郎因乌克兰和平谈判仍不确定而受到避险需求，尽管对美乌俄三方潜在会谈的乐观情绪依然存在。美元目前兑法郎交易在0.8056，早些时候曾触及一周低点0.8028。

货币配置的意义

货币政策路径的分歧——美联储面临降息压力，而澳大利亚和新西兰的央行则暗示收紧——从根本上重新绘制了货币格局。对于评估如100,000澳元兑美元等兑换，或更广泛的货币布局的人来说，这一时期反映出全球利率预期和增长差异的显著重新定价，偏向非美元资产。