澳元/美元下跌至支撑位，随着通胀压力增加，RBA收紧政策的预期上升

澳大利亚元对其美元对手承压，尽管市场对澳大利亚储备银行提前加息的预期不断升温。AUD/USD货币对已连续六个交易日下跌，跌破关键支撑区域，显示短期内动能减弱。

技术面分析指向进一步下行风险

从技术角度来看，AUD/USD已跌破0.6600心理关口，目前交易于其九日指数移动平均线以下，暗示短线买盘兴趣减弱。该货币对还已突破之前支撑多头布局的上升通道形态。

关注下行风险的交易者应留意0.6500一线作为潜在支撑位，而6个月低点0.6414(于8月21日确立，为进一步下行提供保护。若反弹，可能需要突破0.6619的九日EMA，才能重新获得上行动能。之后，关注0.6685的三个月高点以及2024年10月附近的0.6707峰值。若能持续突破这些水平，或将挑战上升通道的上轨约在0.6760。

RBA鹰派信号支撑澳元走势

尽管近期表现疲软，但澳元仍有支撑理由。澳大利亚12月消费者通胀预期升至4.7%，高于11月三个月低点的4.5%，这对澳储行施加压力，促使其考虑提前收紧货币政策。

这一通胀数据促使澳大利亚主要银行修正利率路径预期。联邦银行和澳大利亚国民银行均预计RBA将比之前预期更早加息，原因是经济接近充分就业状态下的持续通胀压力。他们的修正预期紧随RBA在2025年最后一次会议上的鹰派立场。市场目前预计2月加息的概率为28%，3月接近41%，而8月几乎已完全反映在价格中。

美元持稳，市场对美联储宽松预期减弱

美元逐渐站稳脚跟，因市场对美联储进一步降息的预期逐步减弱。美元指数)DXY(，追踪美元对六大主要货币的表现，目前徘徊在98.40附近。

美联储宽松预期减弱，部分原因是就业市场表现复杂。11月就业报告显示新增就业64,000，略高于预期，但10月数据大幅下调。失业率升至4.6%，为2021年以来最高，暗示劳动力市场逐步降温。零售销售环比持平，进一步显示消费者动能减弱。

美联储官员对是否需要进一步降息意见不一。中位点图显示到2026年可能只会降一次息，但部分官员预期不会再降。市场交易者则预期明年会有两次降息。CME FedWatch工具显示1月联邦公开市场委员会会议维持利率不变的概率为74.4%，高于一周前的约70%。

本周，亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克表示，就业报告表现复杂，他倾向于维持利率不变。博斯蒂克强调，企业正面临较高的投入成本，为保护利润率而提价，警告不要过早宣告通胀已被控制。他预计2026年GDP增长约为2.5%。

全球经济增长信号传递出复杂信息

中国经济数据表现偏软。11月零售销售同比增长仅1.3%，低于预期的2.9%，也低于10月的2.9%。工业产出同比增长4.8%，低于预估的5.0%和前值的4.9%。固定资产投资在11月累计下降2.6%，略差于预期的-2.3%。

澳大利亚制造业表现出一定韧性。12月标普全球制造业PMI升至52.2，前值为51.6。但服务业PMI下降至51.0，低于52.8，综合PMI也从52.6降至51.1，显示各行业经济动能不一。

澳大利亚劳动力市场也传递出矛盾信号。11月失业率持稳在4.3%，低于预期的4.4%。但就业变动为-21,300，远低于10月修正后的41,100的增长，也远低于预期的20,000的增加。

货币对一览

当天，澳元表现最弱，尤其对日元。AUD兑美元下跌0.19%，对日元下跌0.27%，反映出普遍的抛售压力。