白银冲上64.6美元新高！台湾散户该如何通过不派息ETF推荐进场？

银价这波行情确实凶悍。在联准会降息预期、全球白银供应紧张，以及被美国官方列入关键矿产清单等多重利好支撑下，伦敦现货白银于2025年12月9日突破每盎司60美元，随后最高触及 64.6美元/盎司，一举刷新纪录。近期白银已稳站60美元上方，涨幅惊人。

今年以来，白银涨幅已超过 100%，成为表现最抢眼的资产。相比之下，黄金只涨了约40%，纳斯达克指数涨幅也不过20%左右。瑞银（UBS）投行已将2026年白银目标价设定在58至60美元/盎司，并认为冲上 65美元/盎司 并非不可能。

面对如此机会，许多台湾散户开始关注白银投资，其中 不配息etf推荐 成为新手最常搜索的投资工具。为什么？因为白银ETF不需要像实体白银那样担心保管、运输、验证的麻烦，交易方式与股票相同，进出市场快速灵活。

为什么要选白银ETF？它与实体白银差在哪

白银ETF是一种追踪白银现货或期货价格的投资基金，投资人无需实际拥有实体白银，就能参与银价波动带来的收益。这种金融商品在交易所挂牌，买卖流程与股票无异，只需通过证券账户即可进行。

实体白银投资虽然提供「看得见、摸得着」的心理安全感，但实际操作却暗藏许多成本陷阱。首先是储存费用——无论是租用银行保险箱或委托专业仓储，每年都要支付1到5%的费用。其次是买卖成本高昂，交易时需要承担5到6%的溢价与佣金。最后是流动性差，急需资金时难以快速出售，各地银楼的收购价格也缺乏透明度。

相比之下，白银ETF将实体资产转化为金融商品，投资人只要通过证券账户就能随时交易，不需要担心运输、保管、验证等问题。由于追踪银价或持有实物储备，投资人依然能紧贴市场波动，同时享受更高的流动性。

全球热门的不配息etf推荐：七大白银ETF详解

市面上白银ETF众多，我们整理出最受欢迎的七档供参考：

SLV（iShares Silver Trust）——全球最知名的白银ETF，由贝莱德（BlackRock）于2006年推出，目前净资产规模已超过300亿美元。SLV直接持有实体白银，由摩根大通代为托管。采用被动管理模式，基金不主动交易白银，仅定期出售少量以支付年费。费用率为0.50%，是同类中的低档水平。

DBS（Invesco DB Silver Fund）——通过COMEX白银期货追踪银价，费用率0.75%。适合想通过期货参与银价波动的投资人，但因期货性质存在展仓成本，长期报酬可能低于现货型。

AGQ（ProShares Ultra Silver）——具有2倍杠杆的期货型ETF，费用率0.95%。目标是达成彭博白银指数每日表现的双倍回报。需注意的是，由于复利效应与杠杆损耗，AGQ 仅适合短期交易，不宜长期持有。

ZSL（ProShares UltraShort Silver）——提供2倍反向杠杆（-2倍）的投资回报，费用率0.95%。这是一档为看空白银的交易者设计的工具型ETF，同样只适用于短期交易，长期持有会因复利损耗而亏损。

PSLV（Sprott Physical Silver Trust）——于2010年推出的封闭式基金，持有纯实体白银。最大特色是投资人可申请实物赎回，适合长期持有者。费用率0.62%，管理资产规模约120亿美元。需注意交易价格常会偏离净值，形成溢价或折价。

SLVP（iShares MSCI Global Silver and Metals Miners）——投资全球白银矿企的股票型ETF，由贝莱德于2012年推出。费用率0.39%，低于业界中位数，每半年配息一次。不过从历史表现看，SLVP波动较高、追踪误差明显，买卖价差也较大，吸引力有限。

期元大道瓊白银（00738U）——台湾本土的白银ETF，2018年成立，追踪道琼白银超额收益指数，通过COMEX期货实现追踪。费用率1%，被评定为「高波动度」产品。

台湾投资人的两大购买管道

委托代理——最简便的方式

这是多数台湾投资人购买国际白银ETF的首选。通过国内券商（如富邦、国泰、永丰、元大等）委托海外券商进行交易。流程简单：在国内券商开立委托账户→选择台币或外币交割→通过APP或网页下单。

优势在于受金管会监管、资金安全有保障、税务由券商协助处理、资金无需汇出国外。劣势则是手续费较高、可交易标的相对有限。

海外券商直开——成本最低的方式

通过海外券商平台（如盈透、IB等）线上开户，准备护照、身份证、地址证明等文件即可。汇款入金后即可直接交易全球ETF。

优势是手续费极低甚至免佣、交易标的最丰富、支持进阶工具。劣势包括界面多为英文、税务与汇款需自行处理、美国股息预扣30%、若遇资金安全或遗产问题处理较复杂。

投资白银ETF需要缴税吗？

台湾白银ETF：买进免税，卖出时缴纳0.1%交易税，税务最简便。

海外白银ETF：视为海外财产交易所得，计入海外所得。全年海外所得≤100万元免计入最低税负制；超过100万元时，全数计入基本所得额，按20%税率计算基本税额（扣除750万元免税额后）。

白银投资的各种工具比较：ETF vs 实体银条 vs 期货 vs 矿业股

从2025年的实际表现来看，白银期货收益率最高，但风险也最大；白银矿业股（如SIL）涨幅约142%，超越纯银曝险；白银ETF收益率虽不及其他方式，但交易便利、风险较低，最适合新手和小资本投资人。

白银CFD也是选项之一，它兼具ETF的交易便捷与期货的杠杆效果，同时无需大额资金投入，手续费也比期货划算，但同样风险随杠杆倍数增加。

投资白银ETF的风险与防范

1. 白银价格波动远超黄金与股市——虽然今年涨逾100%，但历史上常见剧烈回档，短期亏损幅度可能很大。

2. 追踪误差风险——期货型ETF因展仓成本，长期报酬可能低于现货；实体型虽较准确，但年费0.4至0.5%会逐年侵蚀收益。

3. 汇率与税务风险——海外ETF存在美元升贬风险，同时需要处理海外所得税务申报。

4. 宏观因素冲击——白银价格受地缘政治、工业需求（太阳能、电子产品）、央行货币政策等多重因素影响，单一方向判断风险高。

结论

白银ETF提供了一条兼具便利与效率的投资管道。相比于实体白银的繁琐成本，ETF以证券化形式解决了储存、运输、验证的麻烦，同时保持高流动性与交易灵活度。对于想参与白银行情却不想承担实体管理负担的投资人，不配息etf推荐 无疑是最务实的选择。

然而投资人仍需认知白银的高波动特性。不同白银ETF在管理费率、追踪方式（是否使用杠杆、是否直接持有实银）上存在明显差异。建议采取分散配置策略，避免过度集中持有单一商品，并定期检视市场环境与自身仓位，才是长期稳健的投资之道。