NAND Flash概念股群聯(8299)乘势上涨 AI浪潮驱动芯片需求创新高

记忆体产业紧缺 供应链价格周周攀升

全球NAND Flash市场近期演绎罕见的供应吃紧局面，上游厂商报价形成每周上调的常态。观察现货市场动态，1Tb TLC规格从七月以来已经翻倍上扬，从4.8美元一路冲破10.7美元，涨幅超过100%。供应链承压导致缺货潮蔓延，交期随之延长，这波涨价周期直接惠及下游芯片设计厂商的毛利率与营收规模。

AI推论应用引爆企业级存储需求 群联产品线全线升级

人工智能应用场景快速扩张，特别是推论层面的运算需求激增，带动企业级固态硬盘拉货力道异常强劲。群联(8299)抓住这波机遇，第三季主控晶片出货不仅超越去年同期表现，环比更是展现明显成长动能。公司近期在科技展会推出PCIe Gen5企业级SSD新品，同步展示内建iGPU与aiDAPTIV+技术的AI PC参考设计，瞄准企业用户、超大规模资料中心与ODM厂商等高价值客群，部分型号预计年底前启动小批量供货。

为了应对市场持续旺盛的高阶NAND与企业级固态硬盘需求，群联启动竹南厂区的扩产规划，现有三千名员工的基础上进一步扩充产能，同时强化与上下游伙伴的协作确保供应链稳定。执行长潘健成在法人会议中特别提及，当由AI推理应用所驱动的买气确实异常强劲，未来将坚守聚焦中高阶NAND方案开发，避开低价红海竞争，巩固获利成长空间。

法律悬案告一段落 营运基本面无碍

备受关注的前董事长解任诉讼案于最高法院发回更审，原判决遭撤销，案件将由高等法院重新审理。投保中心依据《证券投资人及期货交易人保护法》提起的诉讼源于2019年，但公司营运在整个诉讼期间保持正常运作，财务与业务并未受到影响。这项司法进展消除了市场一大不确定因素。

股价应声上扬 外资看好后市

受惠于NAND Flash供应紧俏与AI应用需求双重加持，群联(8299)股价今日开盘直奔涨停价位，虽受利多出尽压力导致涨停打开，但终场成功守住1100元关卡，单日上涨4.27%。费城半导体指数同步上升4.63%，辉达涨2%，台积电ADR扬升3.48%，整体科技股迎来强势反弹。

外资研究机构持续给予群联「加码」评级，普遍认为公司在此轮记忆体价格上升周期与需求热潮的双重驱动下，盈利能力正快速提升。投资圈对该公司未来发展维持正面预期，预示NAND Flash概念股的题材仍具想像空间。