支撑与阻力：交易者必须了解的工具以降低风险

很多人在进入交易领域时，常常会尝试各种复杂的策略，但可能会忽略最基本也是最重要的事情，那就是理解支撑位和阻力位在价格图表上的作用。这个简单的工具，如果善加利用，可能会为你的交易带来巨大的优势。

通过经济学和心理学理解支撑位和阻力位

支撑位 (Support) 是什么？

当提到支撑位，我们指的是买方有兴趣进入市场进行买入的价格水平。从经济学角度来看，支撑位是在前一段时间卖压过大，价格下跌到某一水平时，买盘开始增强，需求逐渐平衡，导致价格停止下跌并反弹。

从心理学角度来看，支撑位就像是交易者心中的心理边界。之前买入的人看到价格下跌到某个点，觉得此处具有价值，便毫不犹豫地加仓；而空头 (Short) 则会迅速回补 (Buy to Cover) 以平仓；还没有持仓的人也会认为这是一个良好的买入机会。

阻力位 (Resistance) 是什么？

类似地，阻力位是许多卖家等待抛出的价格水平。从经济学角度看，阻力位形成于买盘强劲到某一价格时，投资者开始担心亏损，部分持仓者会选择止损离场；而空头 (Short) 则会有动机增加空单 (Short More) 来获利；新入场的交易者也会认为此点需要警惕。

这两种情况反映出支撑位和阻力位不仅仅是图上的线条，而是市场买卖需求发生重大变化的点。

实际寻找支撑位和阻力位的方法

趋势线 (Trendline): 简单而有效的工具

对于初学者来说，画趋势线是一个很好的起点。

• 在上升趋势中：连接不断抬高的低点 (Higher Low)，形成支撑线；同时连接不断抬高的高点 (Higher High)，形成阻力线。
• 在下降趋势中：连接不断降低的高点 (Lower High)，形成阻力线；连接不断降低的低点 (Lower Low)，形成支撑线。

圆形数字 (Round Numbers): 市场心理学

以0结尾的数字，比如100、50、1000，对交易者具有很强的心理影响。价格 $99 与$100 即使相差不大，交易者的心理感受也会截然不同。圆形数字常常成为强大的阻力位。

$1 移动平均线 ###Moving Average(: 市场的平均成本

MA线代表在特定时间段内的平均价格，例如20日均线显示过去20天的平均成本。

• 在上升趋势中：MA线通常作为支撑位，因为价格常在其上方波动。
• 在下降趋势中：MA线通常作为阻力位，因为价格常在其下方。

) 斐波那契回撤 ###Fibonacci Retracement(: 自然界的数学

数列0、1、1、2、3、5、8、13、21……在自然界中广泛存在，应用到价格图表中，常出现按比例的反弹点。重要的比例有23.6%、38.2%、50%、61.8%、78.6%。

例如：股票上涨后开始回调，50%的斐波位置通常是关键支撑。

) 价格缺口 $10 Price Gaps$20 : 市场跳跃

价格缺口发生在价格跳跃而没有交易的区间。

• 突破缺口（Breakaway Gap）：伴随趋势反转，成交量大，常是强支撑/阻力。
• 持续缺口（Runaway Gap）：在趋势中出现，价格可能未能完全回补。
• 终结缺口（Exhaustion Gap）：趋势末端出现，暗示趋势可能结束。

将支撑位和阻力位应用于实际交易

$15 策略1：区间交易 ###Range Trading(

当价格在支撑和阻力之间波动，没有明确趋势时。

操作方法： 在支撑位买入，在阻力位卖出，反复操作，但要警惕突破区间的可能。

) 策略2：反转交易 ###Reversal Trading(

当价格触及支撑或阻力位，出现反转信号。

操作方法：

• 在上升趋势中：触及阻力位时卖出 )Sell###。
• 在下降趋势中：触及支撑位时买入 (Buy)。

( 策略3：突破交易 )Breakout Trading(

当价格突破支撑或阻力位，伴随高成交量。

操作方法：

• 若突破阻力位：买入，寻找新的支撑位（原阻力变支撑）。
• 若跌破支撑位：卖出，寻找新的阻力位（原支撑变阻力）。

需要注意的风险

) 1. 不要与趋势作对 ###Don’t Fight the Trend(

许多交易者看到支撑位就买入，却忽略了整体趋势是下跌，结果价格跌破支撑位，亏损惨重。而在上升趋势中空头 )Short### 也可能因逆势而亏损。

风险控制： 顺势而为，利用支撑和阻力点寻找入场和出场点，而不是逆势操作。

( 2. 警惕支撑和阻力的减弱

经过多次测试的支撑和阻力线较为坚固，但时间久了，新的趋势可能会形成。

风险控制： 定期检查，若支撑/阻力线持续数月或数年，应减少交易量。

) 3. 警惕假突破 (False Breakout)

价格有时会短暂突破支撑或阻力，然后迅速回落。关键在于观察成交量。

风险控制： 真突破伴随高成交量，若成交量小且价格回撤，可能是陷阱。应设好止损，控制风险。

总结

支撑位和阻力位是每个交易者都应掌握的基础而强大的工具。无论是趋势线、移动平均线、斐波那契比例还是价格缺口，关键在于不断练习和观察。实际操作中，市场的变化会让你更直观地理解这些概念。最重要的是风险管理和顺势交易，而非逆势搏杀。