投资差异：深入了解股权、债券和股票

个人做出投资决策必须具备对市场上各种投资工具的基本了解。股票是一个对愿意承担较高风险并希望成为企业部分所有者的投资者具有吸引力的选择。本文将帮助你理解股票的特性以及不同类型股票的区别，这对投资决策非常有帮助。

了解股票的详细信息

股票 (Equity)是什么

股票指投资者在企业或公司中拥有权益的过程，表现为持有该企业的股份单位。这类投资具有比其他证券更高的风险，因为如果公司面临破产，股东将在债权人之后获得偿还。

选择投资股票时，投资者需要研究企业的稳健性、成长潜力和经营历史。虽然投资金额可能不大，但跟踪和分析公司的运营是此类投资的重要部分。

股票的种类有多少

普通股 (Common Stock) 表示公司所有权，持有人有权获得公司利润分红，并在股东大会上按持股比例行使表决权。如果公司停止运营，普通股股东将在优先股股东之后获得剩余资产。

优先股 (Preferred Stock) 是具有所有权权益且享有预先确定的股息权利的证券。通常，优先股股东没有投票权，但在公司清算时优先于普通股股东获得偿还。

此外，还有**认股权证 (Warrant)**等其他类型证券，这些证券通过分红或售价差异提供回报。企业发行这些证券以筹集资金进行扩展。

股票交易市场

股票投资市场主要分为两个部分：

第一个市场 (Primary Market)

企业在此市场发行新证券，供投资者直接购买。这些证券是首次公开发行（IPO），尚未在市场上流通。

• 私募发行 (Private Placement - PP)：企业可在12个月内向不超过35名投资者或金融机构进行私募发行。

• 公开发行 (Public Offering - PO)：企业须获得相关监管机构的许可和批准后，方可在市场上发行。

第二个市场 (Secondary Market)

已发行的证券在此市场进行买卖，持有人可以相互交易。

• 泰国证券交易所 (SET)：适用于注册资本超过3亿泰铢的大型企业。

• 另类投资市场 (MAI)：面向具有潜力的中小企业，注册资本从2千万泰铢起。

• 场外交易市场 (Over-the-Counter)：买卖双方直接进行交易。

基金：更简便的投资方式

共同基金 (Mutual Fund Securities) 是由众多投资者的资金集合而成，用于构建多样化的资产组合，由专业基金管理人负责投资。

资金集合后，投资于不同市场，如股票、债券或其他证券。每个投资者持有单位份额 (Unit)，代表其在基金中的份额。单位价值会随基金资产总值变化而变动。

共同基金的优势在于，缺乏时间或专业知识的投资者可以委托基金管理人操作，从而降低风险并增加收益机会。

股票、债券与股票的比较

债券 (Debt Securities)是什么

债券代表投资者是企业或政府的债权人。这种投资适合希望避免高风险但追求稳定回报的投资者。回报取决于债券的期限和发行者的偿付能力。

由政府部门发行的债券（如国债）通常收益较低，而由私营部门发行的债券（如商业票据、企业债）则提供较高的收益。

股票是文件

股票是表明公司财务权益和所有权的凭证。公司通过发行股票向公众募集资金，用于扩展业务。股票被拆分成小单位，购买股票的投资者成为公司部分所有者。

最明显的区别点

在风险与回报方面

投资股票时，投资者有权分享利润并参与决策，但受市场状况影响，价格可能上涨或下跌。债券持有人则是债权人，风险较低，但回报也可能较低。

在合同性质上

股东没有像债券那样的正式财务合同关系，关系更偏向商业合作和控制权。而债券是关于还款、利率和其他条款的正式财务合同。

在偿还方式上

股票持有人不定期获得支付，利润以分红或资产增值的形式分配。债券持有人则按合同约定获得利息和本金偿还。

投资股票的益处

1. 由专业市场人士管理，投资者无需深入了解市场。

2. 股票包括普通股、优先股和认股权证等多种类型。

3. 分散投资可以降低单一资产的风险。

4. 购买单位份额方便，无需深度理解市场。

5. 相较直接投资，风险较低，因资产分散。

6. 有机会获得年度或定期分红。

需要考虑的风险

投资优先股时，主要风险是价格波动可能偏离预期。

投资普通股时，风险包括企业经营风险、分红支付能力、法律问题以及经济、政治变化或突发事件，这些都可能影响投资。

总结与建议

投资股票需要对企业的稳定性、成长性和良好的管理能力有信心。投资者应研究目标企业，虽然金额不大，但参与企业成长是重要的期待。

此外，应每3-6个月评估投资表现，调整投资组合比例。选择适合自身情况的投资类型，有助于实现预期目标。