投资者必知：股票、债券和股份有何不同？

当前的投资市场提供了丰富的金融选择，但投资者仍然经常困惑于股票、债券和股份的区别。本文将帮助您理解这些差异，并做出更理性的投资决策。

股权 (Equity) 是什么？为什么投资者感兴趣？

股权是反映企业所有权的文件。当您投资股权时，您就成为该公司的股东。需要记住的是，这类投资的风险高于债券，因为在公司破产时，股东的资金会在债权人和优先股股东之后才得到偿还。

如果您计划投资股权，必须充分研究公司的财务状况、成长潜力和信誉。虽然每次投资可能不需要大量资金，但希望企业繁荣的愿望应成为您深入学习的主要动力。

投资者应了解的股权类型

普通股 (Common Stock) 代表企业的真正所有权。普通股股东享有多项权益，例如：获得公司盈利的分红、在股东大会上行使表决权，以及公司清算时在债权人之后获得剩余资产。

优先股 (Preferred Stock) 是介于普通股和债券之间的证券。优先股股东有权按预定比例获得股息，虽然通常没有投票权，但在公司清算时优先于普通股股东获得资金。

认股权证 (Warrant) 是赋予未来以预定价格购买股票的权利的证券。投资者可以通过价格差或股息获得回报。

企业发行这些证券以筹集资金，用于业务扩展和运营。

股权市场：投资者在哪里买卖这些证券？

股权市场是企业筹集长期资金（超过1年）的中心，主要分为两类。

首次市场 (Primary Market)

首次市场是公司发行新证券以直接筹集资金的场所，分为两种方式：

私募 (PP)：向特定个人有限制地出售。公司可以选择两种方式：向不超过35人投资者在12个月内出售，或向机构投资者出售 (根据证监会规定)。

公开发行 (PO)：向公众出售。公司必须获得证监会批准后才能在市场上发行。

二级市场 (Secondary Market)

二级市场是已发行证券的交易场所，投资者之间进行买卖。证监会监管整体市场，泰国证券交易所负责交易管理。分为三类：

• 泰国证券交易所 (SET)：适用于注册资本超过3亿泰铢的大型公司
• 另类投资市场 (MAI)：适用于具有潜力的中小企业，注册资本从2千万泰铢起
• 场外交易市场：买卖双方直接进行交易

共同基金与混合资产证券：繁忙投资者的选择

混合资产证券或共同基金 (Mutual Fund Securities)：通过集合多位投资者的资金，建立多元化投资组合，由专业基金管理人管理。

基金将资金投资于多种市场，如股票、债券或其他证券，依据基金的目标。每个投资者持有单位 (Unit)，代表其在基金中的份额。单位价值取决于基金所有资产的总价值。

投资基金的优点：

• 投资者可享受基金管理人的专业知识，无需深入了解市场
• 可投资多种证券，如普通股、优先股、认股权证和衍生证券
• 通过分散投资降低风险，增加获得更高回报的可能性
• 交易单位方便，无需密切关注市场
• 可获得年度或每日分红

投资股权的风险

在做出投资决定前，投资者应了解各种风险：

优先股的风险：价格变动可能不符合预期。

普通股的风险：包括：

• 企业经营风险
• 分红支付能力
• 企业债务问题
• 法律或管理问题

宏观风险：经济形势、政治局势及不可预见事件，可能影响整体市场。

股权、债券与股票的比较：有何不同？

( 债券的主要特征

债券是赋予投资者债权的金融资产。适合不喜欢高风险的投资者，因为它提供稳定的回报并分散投资组合风险。

债券的回报取决于期限和发行者的信用等级，主要分为：

• 政府债券：由财政部或政府机构发行，回报低但非常稳定
• 企业债券：如商业票据、公司债，回报高于政府债券

) 股票的特征

股票是反映公司财务权益和经营权益的证券。它是公司从公众筹集资金的主要方式。购买股票的投资者成为公司所有者，按持股比例享有权益。

###详细对比表

股权与债券的主要区别

风险与回报：

持有股权 ###股票(的投资者，有权分享公司利润（分红）和参与公司决策，因此风险较高，股价会随市场波动。

持有债券的投资者是公司的债权人，风险较低，但价值更稳定。

合同与支付：

股权持有人与公司没有正式的财务合同关系，关系主要是商业和控制关系。利润以分红或股价升值的形式分配。

债券持有人有明确的财务合同，涉及还款、利率和其他条款，有权按合同获得利息或回报。

结论：选择适合您的证券

投资者应根据风险承受能力和预期回报选择合适的证券类型，以实现投资目标。

如果追求高回报、愿意接受中等风险、希望成为企业部分所有者，股权是最佳选择，但应先研究目标企业的潜力。

如果偏好稳定、回报稳定的投资，债券更为安全。

记住，应每3-6个月评估一次投资表现，并根据情况调整投资组合，以符合您的目标和市场变化。