在2025年，经过关税波动后，哪些公司在股市投资中表现突出？

背景：市场承压，但潜在机遇依然存在

2025年给全球金融市场带来了剧烈的转变。2024年以历史性回报收官，而今年前几个月则充满了前所未有的贸易紧张局势。美国政府对所有进口商品征收10%的基础关税，对欧盟最高达50%，对中国累计55%，对日本为24%。最初的反应是普遍恐慌：从华尔街到亚洲的股市指数都陷入了下跌，而黄金价格则创下每盎司超过3300美元的历史新高。

然而，经过3-4月的调整后，市场开始逐步反弹。目前，大盘指数重新接近历史高点，为在不确定性环境中寻找最佳投资企业的投资者提供了机会。

五大优质企业：投资股市的详细分析

1. 诺和诺德：在压力下的领导地位，但有强劲催化剂

股价在3月下跌27%——自2002年以来最大跌幅——这家丹麦制药公司仍然备受关注。2024年其销售额增长26%，达到421亿美元，主要由糖尿病和肥胖症治疗推动。

由于伊利 Lilly及其药物Zepbound的竞争加剧，投资者产生疑虑。然而，诺和诺德已采取关键战略行动：2024年12月完成以165亿美元收购Catalent，扩大生产能力；3月与Lexicon Pharmaceuticals签署10亿美元的许可协议，授权其实验药物LX9851，该药物具有不同的作用机制。

公司保持43%的运营利润率，其研发管线包括amycretin，一种双重GLP-1/胰岛素样肽分子，在早期研究中实现了24%的减重。全球对糖尿病和肥胖治疗的需求持续增长，预示诺和诺德有望实现长期正向回报。

关键数据： 当前价格：69.17美元；年初至今收益率：-19.59%；市值：2415.5亿美元

2. LVMH：奢侈品重塑，亚洲成为增长焦点

这家法国奢侈品制造商2024年收入达847亿欧元，运营利润率为23.1%。然而，其股价在1月和4月分别下跌6.7%和7.7%，原因是第一季度业绩显示增长有限，仅为-3%。

美国关税由20%(暂时降至10%)，对其在美国的业务产生了显著影响。尽管如此，公司正通过创新巩固市场地位：推出AI平台Dreamscape以定制价格和体验，并扩大数字渠道。

真正的增长催化剂在亚洲：日本2024年实现两位数增长，中东增长6%，印度将在孟买开设新的Louis Vuitton和Dior门店。当前的股市调整为看好全球奢侈品消费复苏的投资者提供了良机。

关键数据： 价格：477.3欧元；年初至今收益率：-25.24%；市值：2371.9亿欧元

3. ASML：半导体行业的领导者，逆风中仍有坚实的结构性需求

这家荷兰公司是全球唯一提供极紫外光（EUV）光刻机的供应商，关键用于制造先进芯片。2024年实现净销售额283亿欧元，毛利率为51.3%。

2025年第一季度销售达77亿欧元，创纪录的毛利率为54%，全年收入指引在300亿至350亿欧元之间。然而，股价从高点下跌约30%，原因包括：主要客户英特尔和三星的支出减少、中国新兴企业在光刻技术上的竞争，以及荷兰的贸易限制(预计将使对中国的销售减少10-15%)。

尽管面临这些挑战，对AI和高性能计算芯片的需求依然支撑其结构性需求。近期的调整为投资者提供了进入这一半导体行业关键企业的良机。

关键数据： 当前价格：799.59美元；年初至今收益率：14.63%；市值：3058.7亿美元

( 4. 微软：科技巨头调整架构，向AI转型

2024财年收入达2451亿美元，)同比增长16%###，净利润为881亿美元，(同比增长22%)，微软通过与OpenAI合作及其Copilot套件引领企业AI生态。

股价从高点下跌20%，最低至3月31日的367.24美元，引发对估值和Azure增长放缓的担忧。此外，FTC正在调查其云计算和网络安全的垄断行为。

然而，2025财年第三季度表现强劲：收入达701亿美元，运营利润率为46%，Azure增长33%。公司在AI和云计算方面投入创纪录，宣布将裁员超过1.5万（2025年5月至7月），以将资源重心转向这些战略领域。

财务状况稳健，股价调整为投资者提供了以更具吸引力估值进入科技领军企业的良机。

关键数据： 当前价格：491.09美元；年初至今收益率：18.35%；市值：3710亿美元

( 5. 阿里巴巴：中国产业复苏，巨额投资AI

这家中国科技巨头领跑区域电子商务和云计算。2024年第四季度收入达2.802万亿元人民币，)同比增长8%(，而2025年第一季度收入为2.3645万亿元人民币，调整后净利润增长22%，主要由云智能业务的18%增长推动。

股价从2024年高点下跌35%，主要因对大规模AI和云投资的担忧、贸易紧张局势及国内经济放缓。之后的波动包括2月中旬前的40%反弹，以及3月财报表现疲软后下跌7%。

尽管存在不确定性，阿里计划在三年内投入520亿美元加强AI和云基础设施，同时推出价值500亿元人民币的优惠券以刺激内需，预示着结构性复苏。当前低价可能在中期带来盈利。

关键数据： 当前价格：108.7美元；年初至今收益率：28.20%；市值：2595.3亿美元

全景展望：2025年投资股市的15家企业

除了前五名，投资者还可以在其他企业中发现多样化的投资机会：

能源与大宗商品： 埃克森美孚)112美元，###年初至今涨4.3%(，受益于油价高企和稳健的财务纪律。必和必拓)50.73美元，+3.46%(，专注于铁矿、铜和镍，受益于新兴经济体的需求。

银行与中介： 摩根大通)296美元，+23.48%(，作为美国最大银行，受益于高利率和在商业银行、投资银行及信用卡业务的多元布局。

汽车行业： 丰田)174.89美元，-10%(，以混合动力和电动车技术保持稳定。特斯拉)315.65美元，-21.91%(，在电动车增长和技术创新方面占据主导地位。

半导体与制造： 台积电)234.89美元，+18.89%(，是先进芯片的关键供应商，AI需求持续。英伟达)110美元，-17%(，在AI芯片市场占据主导。

科技巨头： 苹果)212.44美元，-4.72%(，亚马逊)219.92美元，+1.83%(，谷歌/字母表)178.64美元，-5.16%(，提供稳定、多元化和持续创新的投资组合。

2025年寻找投资机会的策略

在当前关税紧张的背景下，投资者应采用特定标准评估哪些企业值得投资：

全面多元化： 优先考虑行业和地域的多元布局。偏好在国内市场占据强势地位或商业模式不依赖国际贸易的公司。

财务稳健与适应性： 寻找财务状况稳固、运营利润率良好、具备创新能力的企业。数字化领军者能应对结构性和全球性需求，即使在不确定环境中也能增长。

地缘政治监控： 持续关注政治、经济变化及冲突风险。灵活应对地缘政治风险的能力，将决定资本的保护与否。

利用调整期： 多个行业的股价下跌提供了以更具吸引力的估值买入优质企业的良机。

投资这些企业的方式

投资者有多种选择：

个股投资： 通过银行账户或授权经纪商直接购买，完全掌控投资组合。

基金投资： 按国家或行业主题管理的主动或被动基金，自动实现多元化，但控制力较低。

衍生品： 差价合约（CFDs）允许用较少资金放大仓位或对冲风险。在政策趋于激进的环境中，合理配置衍生品与传统资产，有助于平衡风险并长期持有潜力行业。

必须牢记，衍生品需要纪律和深厚的知识，因为杠杆会放大盈利和亏损。

最后思考

2025年可能被记作转型之年：从前几年的盈利高潮到前所未有的波动和不确定性。过去的收益从未决定未来，当前形势独特，难以预测市场走向。

因此，投资者应构建行业和地域多元化的投资组合，考虑债券或黄金等避险资产以应对潜在亏损，避免在剧烈调整中恐慌)常伴反弹(，并密切关注政治、经济和冲突的最新动态。

理性、平衡、扎实的投资，仍是应对不确定性最有效的防线。