## 价格分析中的过度买入和过度卖出：交易者必知的工具

在普通交易领域，最常导致亏损的问题之一是以不合适的价格进行买入或卖出。**超买** (买入过度) 和 **超卖** (卖出过度)，意味着资产被过度买入或卖出，超出了合理范围。这是技术分析中的一种工具，帮助交易者避免在不利点入场。

### 超买和超卖的基本含义

**超卖 (卖出过度)** 出现在资产被过度抛售，价格低于合理水平的情况下。此信号表明卖压即将结束，买盘即将介入。在此价格水平，买家开始关注，价格有望反弹。

相反，**超买 (买入过度)** 表示资产被过度买入，价格高于合理水平。这种过度买入通常会引发价格回调，因为买盘减弱，卖家开始获利了结。

这两种状态的区分不是基于基本面分析中的“公平价格”(Fair Price)，而是基于价格动量，利用历史价格和成交量数据进行衡量。

### 用于检测超卖和超买状态的工具

#### RSI (相对强弱指数)

**RSI** 是一种广泛使用的动量指标，用于衡量在设定时间段内价格上涨的比例与下跌的比例。计算公式为：

**RSI = 100 - (100 / (1 + RS))**

其中，RS为N天内价格上涨的平均值除以同期价格下跌的平均值。

RSI的值在0到100之间，可用作：
- **RSI > 70**：超买，价格可能调整或反转
- **RSI < 30**：超卖，价格有望反弹

不过，70和30只是标准阈值，可根据资产的不同特性进行调整。

#### 随机振荡器 (%K 和 %D)

**随机振荡器** 表示当前的收盘价在考虑的最高-最低区间中的位置，计算公式为：

**%K = [(收盘价 – 14日最低价) / (14日最高价 – 14日最低价)] × 100**

**%D = %K的3日移动平均**

%K的值在0到100之间：
- **%K > 80**：超买
- **%K < 20**：超卖

### 实战应用

#### 策略一：均值回归 (价格反转交易)

**均值回归** 假设价格的极端高低只是暂时现象，最终会回归到平均值。此策略在市场横盘（(Sideway)）无明显趋势时效果较好。

**使用RSI的步骤：**

1) 使用MA200确认趋势——价格在MA200之上为上涨趋势，以下为下跌趋势
2) 调整超买/超卖区间，例如超买设为RSI > 90，超卖设为RSI < 10
3) 当RSI进入超卖区时买入，进入超买区时卖出
4) 当价格接近SMA5时平仓

**以USDJPY (2小时)为例：**
- 价格突破MA200，形成上涨趋势，随后回踩MA200，形成支撑信号
- 由于为上涨趋势，将超买阈值设为75，超卖设为35
- RSI跌破35时买入，价格触及MA25时平仓

#### 策略二：背离 (价格与指标的背离)

**背离** 指价格创出新高，但指标（如RSI）却在创出新低，或反之。这是当前趋势可能减弱、反转的信号。

**使用RSI的步骤：**

1( 寻找明显趋势的资产，观察是否出现反转形态，如双顶或双底
2) 检查RSI是否出现看涨背离（RSI新低但价格未创新低）或看跌背离（RSI新高但价格未创新高）
3) 价格确认反转信号后入场，例如突破MA5
4) 反转确认后，若趋势减弱或背离再次出现，平仓

**以WTI (2小时)为例：**
- 价格处于下跌趋势，形成新低（Lower Low）
- RSI进入超卖区，但出现看涨背离（未创新低）
- 价格突破MA25，设止损于前低点，入场买入
- 趋势反转减弱时平仓

( 总结

**超卖** 表示卖出过度，提醒交易者资产可能被过度抛售，价格偏低；而**超买** )买入过度)，则提醒价格已被推高，可能出现回调。

正确使用超卖和超买应结合其他技术工具，如移动平均线和背离，不应单一依赖指标。构建稳健的交易系统需要多重信号结合，以实现精准入场点和降低风险。