AI股票狂潮：顶级对冲基金经理如何为2026年仓位布局

纳斯达克牛市吸引了大量机构资金进入人工智能领域。最近的13F文件显示，华尔街一些最著名的基金经理在第三季度对两家科技巨头进行了积极投资——他们的信心值得深入研究。

主要参与者加大对AI领导者的投入

斯坦利·德鲁肯米勒 ( 杜克恩家族办公室 )，以色列·英格兰德 ( 千禧管理 )，肯·格里芬 ( 城堡顾问 )，以及菲利普·拉丰特 ( 科图管理 ) 都显著增加了对人工智能驱动企业的投资。这个布局讲述了一个有趣的故事：

• Englander进行了最大的押注，累计持有220万股Alphabet (现在是他第五大持仓)和793,500股Meta Platforms (是他第八大持仓)
• 格里芬部署了140万股Meta Platforms，成为其第四大持仓
• Laffont 大量配置了 730 万股 Alphabet 股票(，成为他第三大持仓)，以及 355,000 股 Meta Platforms 股票(，成为他最大的仓位)。

这种协调的机构兴趣反映了对牛市持续能力的信心。历史上，自1990年以来，纳斯达克综合指数在牛市周期中每年提供31%的回报——这一基准表明到2026年及更远的未来有显著的上涨潜力。

Meta Platforms：人工智能内容引擎推动参与度

Meta的竞争优势集中在其人工智能基础设施和内容推荐系统上。该公司运营全球四大社交网络中的三个，生成消费者偏好数据，指导内容策展和广告定位。

第三季度的结果验证了这种方法。首席执行官马克·扎克伯格指出，人工智能推荐系统正在“提供更高质量和更相关的内容。”这些指标支持了这一点：

• Facebook参与度上升5%
• 线程使用增加了10%
• Instagram视频互动激增30%

财务表现也随之而来，收入跃升26%至$51 亿，GAAP每股稀释收益达到$7.25，(上涨20%)。市场对2026年的资本支出指引反应消极，但华尔街共识预计未来三年年均收益增长17%——考虑到行业预测到2030年广告技术支出将每年扩张14%，这一预期是合理的。

以30倍的收益率和交易价格低于历史最高点15%，Meta的估值似乎得到了其人工智能驱动的广告势头的支持。

Alphabet：通过人工智能捍卫搜索主导地位

Alphabet面临来自生成式AI对传统搜索广告的冲击，但该公司通过在其生态系统中嵌入AI来应对这一挑战。Google搜索现在提供AI概述，而新工具如AI Max则帮助品牌利用机器学习进行广告定位和创意优化。

云计算部门代表着第二增长引擎。谷歌云在基础设施支出方面全球排名第三，并在两年内获得了两个百分点的市场份额，主要通过人工智能能力。分析师排名进一步加强了这一定位——Gartner 将谷歌评定为最具能力的人工智能开发云平台，而 Forrester 认可其在大型语言模型方面的领导地位。

第三季度财务数据显示执行力。收入加速增长16%，达到$102 亿(，比去年同期的15%有所提高)，而GAAP收益则跃升35%，达到每股$2.87。首席财务官Anat Ashkenazi强调了对AI基础设施的强劲需求，尤其是定制处理器和Gemini模型。

尽管股价年初至今上涨了70%，市盈率为32倍，但预期16%的年盈利增长合理化了当前的水平。潜在投资者可能考虑在考虑到公司在搜索、广告和云基础设施方面的多元化AI曝光下，开始建立一个小的头寸。

牛市理论

这两家公司展示了当前牛市周期如何奖励大规模嵌入人工智能的企业。机构累积、人工智能驱动的收入加速以及相对于增长率的合理估值的结合表明，投资者在2026年前可能仍然会有重要的机会。