三大被忽视的巨头：为何市场疲软现在创造了买入机会

设置：当质量遭受不公正的打击

当现金在旁观望时，大多数交易者本能地寻找新的股票进行增加。但专业投资组合知道，有时候最好的举动不是寻找新东西，而是增加更多已经有效的投资。最近三只蓝筹股的回调正好创造了这种机会。这三只股票都有可靠的基本面支持，但市场情绪却变得谨慎。让我们分析一下为什么这种脱节很重要。

微软：规模不是弱点，而是优势

微软 (NASDAQ: MSFT) 从表面上看并不便宜。但深入了解这家公司实际生产的内容，叙述开始发生变化。

上个季度的收入为777亿美元，同比增长18%，其中308亿美元直接流入净收入。这不是一家处于衰退中的公司，无论头条新闻对“成熟”科技公司的暗示如何。

这种韧性来自两个不变的护城河。首先，是操作系统的垄断：大约三分之二的全球计算机运行Windows。这不是受欢迎程度——这是基础设施。一旦嵌入数十亿设备中，它就不会消失。其次，这种主导地位充当了一个分销渠道。Windows用户会被引导使用Bing、LinkedIn、Azure云服务和Office产品。每一个都为下一个提供支持。

然而，这里有趣的是：自七月以来，股票没有任何变化，即使大盘在上涨。为什么？主要是对人工智能的焦虑。投资者担心微软在人工智能上的支出过高，同时可能与其战略合作伙伴OpenAI竞争。这是一个合理的担忧，但这也在反映最坏的情况。

分析师共识将该股票的价值定为631.80美元——比当前水平高出28%。去掉AI的噪音，你看到的是一个具有不可动摇市场地位的现金生成机器。

可口可乐：139年的护城河，加上股息甜头

可口可乐 (NYSE: KO) 最近表现不佳。与四月份的高点相比，受第二季度销量下降和年初的关税警告影响，股价下跌。该股票的表现明显逊色于大盘。

但退一步看：这是全球最知名的饮料品牌。在过去的139年里，它掌握了比单纯制造饮品更有价值的东西——它建立了一个生活方式品牌。这个标志出现在从服装到家居装饰的所有产品上。这种文化渗透并不是一次营销意外；几乎不可能复制。

在这里购买的理由更令人信服，原因更简单：预计的股息收益率为2.9%，并且支持63年的连续年度股息增加。这并不是激进的增长——但这是可靠的收入，与一个在一个多世纪以来经历了每一个市场周期的名字相结合。

最近的疲软正好创造了策略所建议的时机：在一只优质的分红复合型股票不受欢迎时买入。

Visa：无人定价的人工智能机会

**Visa (NYSE: V)**刚刚发布了上个季度12%的收入增长，略高于长期平均水平，主要受跨境支付激增的推动。听起来似乎不算太高，直到你听到前景展望。

跨境支付预计到2027年将达到$250 万亿，而2017年为$150 万亿。年复合增长率约为9%——这一增长得益于全球劳动力流动性和国际贸易的扩展。

真正被忽视的是：人工智能在支付处理中的应用。与那些将人工智能用于视觉效果的公司不同，像Visa这样的数据丰富、数字化复杂的中介有具体的应用案例——人工智能驱动的欺诈检测、客户服务自动化、实时数据分析。这些不是可有可无的；在一个因欺诈损失而苦苦挣扎的行业中，它们是生存的关键。

该股票因估值、监管和竞争问题（这些问题都是真实存在的）而从6月的高点回落。但价格中未反映的是，当一家现有的支付处理商认真对待AI基础设施时，所产生的结构性优势。这是被忽视的催化剂。

真实的机会

这三只股票目前的价格都低于分析师认为它们应有的价格。它们都有真正的竞争优势和现金生成的支持。最近，这三只股票让希望能有更平稳升值的投资者感到失望。

这种挫折创造了机会。问题不在于这些公司是否优秀——市场已经知道它们是的。问题在于，当情绪转冷时，你是否愿意增加对优质公司的投资。