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日本央行行长植田和男最近放了个大招——直接点名12月18号的政策会议,说要"酌情决定"。这话听着平淡,但华尔街那帮人直接炸了。短短十天,市场给日本加息的概率从20%飙到80%,这变脸速度堪比川剧。
连锁反应来得很快:日债收益率蹿升,美日利差收窄让美元兑日元开始跳水,而比特币?几个小时就把过去十天的涨幅吐得七七八八。交易员们现在最怕的,是日本央行真在圣诞节前突然加息——2022年12月那场「套息交易大屠杀」的记忆还历历在目,年底流动性本来就干涸,这时候来一刀可真要命。
为啥日本央行动动嘴皮子,比特币就得跟着颤?核心在「日元套息交易」这个玩法。逻辑很简单:借超低利率的日元(甚至曾经是负利率),转手砸进比特币、科技股这些高风险高回报的资产,利差和涨幅两头吃。过去几十年,日本央行的宽松政策就像个取之不尽的资金池,养活了一大批这样的交易,也给加密市场输送了不少流动性。
但现在画风变了。植田和男虽然之前也透过鹰派信号,可这次直接框死会议时间点,市场嗅到的是实打实的转向味道。一旦日本真加息,那些靠低成本日元撬动的杠杆就得拆——借钱成本高了,谁还愿意玩火?届时资金回流日元避险,比特币这类风险资产可能首当其冲。