亿万富豪在玩什么？一边清仓烟草股，一边狂买这只科技巨头

你有没有想过，那些顶级对冲基金经理在Q3季度的交易动向会透露什么信息？最近有个有趣的现象：

烟草公司遇冷

菲莫国际(PM)今年涨了27%，但从7月开始就开始掉队。两位大佬在Q3同时清仓：

• 德鲁克米勒的Duquesne Family Office卖出了81.6万股
• Coatue Management的拉方特也完全退出，抛售130万股

问题出在哪？公司推出的无烟尼古丁产品Zyn增长看似强劲(Q3同比增17.7%)，但Q2财报出炉后，投资者开始担心这个新产品能否真正打败竞争对手。加上当时估值飙到25倍远期PE，有点吓人。

不过PM的分红收益率还是不错的——尾随12月股息收益率3.6%，自由现金流收益率4.2%，算是不错的收息选择。

转身狂买谷歌

有意思的是，这些对冲基金大佬转身就买入了Alphabet(GOOG/GOOGL)：

• Coatue买了210万股
• Duquesne买了10.2万股
• 巴菲特的伯克希尔直接砸了43亿美元，拿下1780万股

为什么都看好谷歌？原因很清楚：

1. 监管风险解除 - 去年美国法官拒绝强制谷歌出售Chrome浏览器，这是对Alphabet最好的消息
2. AI担忧消散 - ChatGPT威胁论已经不那么scary了，市场开始相信谷歌的AI搜索能竞争
3. 估值性价比 - 谷歌不到28倍远期PE，在"七巨头"里算便宜的

投资启示

这个信号很清楚：精明的大资金在从传统的高分红股转向AI时代的核心资产。虽然这些交易是几个月前发生的，但结合现在的基本面，确实值得留意。

当然，别盲目跟风——还是要自己做功课，确认逻辑是否成立。