Cipher Mining CIFR的209%涨幅背后:是泡沫还是真香?

robot
摘要生成中

这家比特币挖矿公司今年涨疯了——YTD涨幅209.5%,远甩同行Riot Platforms(36.7%)和Cleanspark(19%)。怎么做到的?

核心驱动:

  • Q3 2025挖出629颗BTC,收入7200万美元
  • Black Pearl矿场(300MW)刚满载运营,36%产能来自这里
  • 能效达16.8焦/太哈,业界顶尖水平
  • 签下AWS和Google大单:合计约115亿美元长期合同(8.5B AI托管+3B云计算+5.5B AWS)

但这里有坑:

  • P/S倍数15.53倍 vs 行业2.54倍,估值明显超前
  • Q4 2025预期亏损-0.10美元/股(上月又扩大了4分)
  • 新矿机折旧+电费上升,利润承压
  • 币价波动直接影响挖矿收入(Q3均价114,400美元/BTC)

投资评级:Hold(等等再动)

说白了就是:基本面确实不错,长期合同撑腰,但估值已经透支预期。那些看空的说法也不完全是空穴来风——账面还在亏损,赚钱的逻辑靠后续产能释放。散户现在抄底风险偏大,不如等到估值回到合理区间或Q4财报再动。

BTC-2.48%
此页面可能包含第三方内容,仅供参考(非陈述/保证),不应被视为 Gate 认可其观点表述,也不得被视为财务或专业建议。详见声明
  • 赞赏
  • 评论
  • 转发
  • 分享
评论
0/400
暂无评论
  • 热门 Gate Fun查看更多
  • 市值:$4013.21持有人数:3
    1.97%
  • 市值:$5285.09持有人数:11
    8.30%
  • 市值:$3577.5持有人数:2
    0.06%
  • 市值:$3550.68持有人数:3
    0.00%
  • 市值:$3546.33持有人数:2
    0.00%
交易,随时随地
qrCode
扫码下载 Gate App
社群列表
简体中文
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)