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9.8%股息率?这只BDC凭啥这么能分红
最近发现一个不错的被动收入来源:Ares Capital (ARCC),股息率高达9.8%。
简单说它是啥:这是一家BDC(商业发展公司),专门直接贷款给私企。作为Ares Management这个大平台的一部分,它有$596B的资产管理规模,在直贷领域排名前列。
为什么敢分红这么高?
投资组合很稳:$28.7B资产分散在587家公司,单笔最大占比只有1.5%。71%都是有抵押贷款(最安全的那种)
风控能力强:成立至今,贷款投资的平均年化亏损率是0%。对比一下:普通银行0.6%,其他BDC平均1.1%。这数据有点东西
分红很稳定:连续16年稳定或增长分红,过去十年增长26%。最近一季度核心收益$0.50/股,完全覆盖$0.48/股的分红,还余有缓冲
资产负债表健康:杠杆率只有1.0倍,目标上限1.25倍,还有扩张空间
为什么能这么分? BDC的税制优惠——必须把90%的应税收入分配给股东才能避免公司税。所以高分红不是慈善,是规则决定的。
总之,这是一个通过稳定利息收入和强风控支撑起来的分红机器。适合想要稳定现金流的被动收入玩家。