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今天不再提醒

刀大幅上涨,市场重新评估降息预期

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美元正在迎来时刻。DXY触及1.5周高点(+0.39%),受两个关键调节剂推动:日元疲软和超预期的美国贸易数据。

是什么在施压日元?

日本的刺激政策正在适得其反。内阁官房长官高市早苗的顾问刚刚发出信号,表示日本银行在三月之前不会加息,同时标记了一项即将到来的20万亿日元(~$129B)的补充预算。这比去年的计划大近50%——这加重了债务担忧。美元/日元上涨了0.68%,达到了9.75个月的高点。

美国方面看起来比预期更紧张

8月贸易赤字为-$59.6B,优于预期的-$60.4B,(较7月的-$78.2B大幅下降)。与此同时,MBA抵押贷款申请下滑-5.2%,30年期固定利率上升3个基点至6.37%。

美联储降息的概率刚刚崩溃

市场现在仅预计12月份有47%的机会进行25基点的降息——较本月早些时候的70%有所下降。这种鹰派的重新定价也对黄金和白银产生了影响,尽管由于地缘政治不确定性和中央银行的囤积,安全避风港的需求依然存在。( 中国人民银行在10月份连续第12个月增持黄金。)

欧元/美元流血

欧元疲软(-0.23%)反映了美元的强势,尽管一些损失受到中央银行分歧的缓冲:欧洲央行已停止降息,美联储仍有空间。地缘政治噪音(特朗普-俄罗斯乌克兰草案报告)也在为欧元提供小幅支持。

底线:风险情绪正在转变。更强的数据 + 温和的日本央行评论 = 比两周前市场预期的更紧的金融条件。

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