日内交易期权：没人告诉你的真实话

期权交易在纸面上看起来很诱人——以小钱控制大仓位，从微小的价格波动中快速获利。但我在市场上待了30年教会我的事是：大多数追逐它的人很快就会亏钱。

让我们抛开废话，谈谈期权到底是什么，以及日内交易它们是否对你有意义。

你实际上在购买什么

忘掉教科书上的定义。把期权合约想象成保险和赌注的结合：

看涨期权：你是在押注价格上涨。你支付一个小费用 (溢价)，获得以锁定价格购买的权利。如果价格飙升，你就赚大钱。如果价格暴跌呢？你只损失了你支付的费用。

卖出期权：反向操作。价格下跌？你会获利。

一个合约 = 100 股控制权。这就是吸引人们的杠杆钩子。

为什么日间交易期权是如此危险

是的，您可以在$100 的投注中获得500%的回报。您也可以在2小时内失去$100 。原因如下：

波动性增强：期权不仅仅跟随股票——它们会放大每一次波动。基础股票下跌2%可能会使你的期权价值损失50%。

时间衰减非常残酷：期权会到期。与永久持有股票不同，你的合约在到期日就会失效。你持有它的每一天，时间都在与你作对，即使其他情况没有变化，也在侵蚀你的利润。

买卖差价税：买家想支付的价格与卖家想接受的价格之间，你在每笔交易中都在亏损。宽差价=死钱。

模式日交易者规则：在5天内进行4次或更多交易？SEC表示您需要$25K 账户中的最低资金。如果违反该规则？您的经纪人将锁定您的账户。

实际有效的策略

看涨期权 (看涨)：买入期权，祈祷它上涨。易于理解，无限利润，有限损失 (仅为你的溢价)。

看跌期权 (看跌)：买入看跌期权，当市场崩溃时获利。风险特征相同。

备兑开仓 (溢价收入)：拥有100股？卖出一个期权。你获得了溢价，限制了你的上行空间，但获得了一些下行保护。

保护性期权 (保险): 拥有股票但担心？购买期权作为保险。花费你一些钱，但可以防止在崩溃时的完全损失。

最后两个是严肃交易者使用的。前两个？那是大多数日间交易者爆仓的地方。

如何不破产

1. 止损单是不可谈判的：在进入交易之前设置。如果它对你不利20%，你就出局。就是这样。没有情绪，没有“让我看看它是否反弹。”这就是人们如何把$500 变成-$5,000。

2. 每笔交易风险不超过账户的1-2%：如果你的账户是5000美元，那么每次交易的最大风险就是50-100美元。这样，即使你连续损失5笔交易，你仍然能够继续参与。

3. 技术分析在这里确实很重要：对于股票，你可以永远持有并抱有希望。期权会到期。你需要准确把握进出场时机。移动平均线、相对强弱指数、支撑/阻力——学习这些，否则就不要交易。

4. 分散你的头寸：不要把所有资金都投入到一个股票上。将投资分散到不同的股票、时间框架和策略中。

5. 保持交易日志：记录每一次交易——入场、出场、为何进行这笔交易、出现了什么问题。在进行50-100笔交易后，模式会显现。你会看到自己的错误。

真正的好处 (如果你能执行)

杠杆：控制价值$10K 的股票只需$500。这就是它的吸引力。同时也是它的危险所在。

灵活性：无论价格上涨还是下跌都能获利。股票只有在大涨时才有收益。

定义风险：与做空股票不同，期权的损失是有限的。您只能损失您的权利金。

速度：在几个小时内赚/亏钱，而不是几个月。如果你判断正确，这很好；如果判断错误，那就糟糕了。

硬币的真相

日内交易期权需要：

• 对它们如何运作有扎实的理解 (不是猜测)
• 在交易之前制定一份书面的交易计划(，包括进场、出场和止损)
• 铁的纪律(在情绪高涨时坚持你的计划)
• 持续学习 (市场不断发展，策略需要更新)
• 你可以承受损失的资金

如果你都明白了？期权确实可以盈利。如果你想用房租钱来获得快速的赌场刺激？你会在一周内把所有钱都输光。

重要的经纪商：检查他们的平台(简单图表/快速执行)，佣金(不应该是掠夺性的)，客户服务(在你恐慌时你会需要)，以及监管状态(SEC/FINRA监管 = 你的资金是受保护的)。

底线：期权交易并不是邪恶的。但日内交易期权？那是一种伪装成赚钱游戏的技能游戏。尊重这个工具，否则它会摧毁你的账户。