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今天不再提醒

某头部券商最新给谷歌开出390美元目标价,背后逻辑值得拆解。



先看两个关键动作:一是拿下北约的AI云端项目——这可不是普通客户,意味着在数据安全、跨境合规上过了军事级别审查。系统设计还挺聪明:敏感信息物理隔离在境内,但AI分析能力照样能接入,既满足主权要求又释放算力价值。

另一个是正在谈的Meta订单,规模可能达到数十亿美元。如果Meta真把自家AI训练需求交给谷歌的TPU芯片,等于默认了一个事实:在高性能计算这条赛道上,谷歌的硬件生态已经能和英伟达掰手腕。

券商把估值从360拉到390,核心判断是市场低估了几条暗线:Cloud业务的企业级渗透率、TPU的议价权、Waymo自动驾驶的数据壁垒,还有藏在SaaS里的AI变现能力。

换个角度看,谷歌现在的状态有点像十年前亚马逊刚把AWS做起来的时候——表面是科技公司,实际上正在变成基础设施提供商。区别在于,这次的基建不是云存储,而是AI算力调度和模型服务。

这轮估值重估的本质,其实是在给「AI商业化元年」定价。
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RektCoastervip
· 2小时前
北约军事级审查过都能搞定,这说明谷歌在安全合规上真没对手,TPU这盘棋下得太深了 Meta那单要是成了,英伟达得慌啊,算力霸权格局要变 390块钱的估值逻辑其实就一句话:AI基建的定价权
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consensus_whisperervip
· 5小时前
北约都信任了,这说明啥呢...谷歌这波架构设计真是绝了,数据隔离还能用算力,俩都要兼得 Meta要是真用TPU训练模型,英伟达该慌了吧...硬件生态这块谷歌确实在追 云计算基础设施商的故事永远讲不完,就看TPU能不能真正成为杀手锏 Waymo的数据壁垒被严重低估,自动驾驶这条线单独拉出来也值钱 390块钱的逻辑跑通了,但真正的考验是Meta订单能不能落地
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戴上帽子说话vip
· 5小时前
谷歌这波北约订单真是绝了,军事级合规都过了,这不就是变相验证硬实力吗 Meta的TPU订单要真落地,英伟达得慌啊,三百九十刀还可能低估呢 AWS当年也是这么起来的,现在轮到谷歌的算力帝国了,格局确实不一样 这就是在定价AI的未来啊,难怪券商这么坚定
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资损元宇宙流浪汉vip
· 5小时前
北约项目这步棋确实狠,军事级别背书等于给tpu打了最硬的广告...meta要真下单数十亿那英伟达得慌
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Solidity Strugglervip
· 5小时前
谷歌这波真绝,北约单子拿下来就知道硬实力摆在那儿了...感觉Meta那几十亿订单要是成了,英伟达得慌
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MerkleMaidvip
· 5小时前
北约订单加Meta这波,确实看出谷歌在悄悄下重注...TPU真的能和N卡对着干了?有点难信 话说390这个价格,主要就是赌Cloud的企业渗透率吧,可这块AWS护城河还是硬啊 算力调度变成基建,听起来不错,但OpenAI这帮人会乖乖让谷歌定价吗... 这轮重估其实就是在定AI的价,问题是价格能hold多久就不一定了 Meta真砸数十亿给谷歌TPU的话,才是真故事,现在光听消息... Cloud能不能真的吃到企业级市场,关键还是看成本和安全性,Google这块我一直觉得营销不够
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