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摩根大通:策略面临被排除在关键指数之外的风险

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资料来源:CritpoTendencia 原始标题:摩根大通:战略面临被排除在关键指数之外的风险 原始链接: 美国银行JPMorgan的分析师警告称,Strategy面临着由于其股票下跌而带来的显著风险。其估值的收缩可能导致其被排除在目前参与的多个股票指数之外。因此,Michael Saylor的公司可能会失去来自复制这些指数的基金的相当大一部分融资。

根据尼古拉斯·帕尼吉尔佐格卢领导的战略家们的说法,主要问题在于Strategy的股票下跌速度超过了比特币的回调速度。在《华尔街日报》引用的一份最新报告中,专家们指出,如果该公司被移出MSCI,可能会损失数十亿美元。

市场认为的溢价估值 -被视为过度扩张- 正在经历急剧的修正。近期的下跌反映出对可能排除关键指数的日益紧张。

目前,Saylor的公司是MSCI USA、MSCI World和纳斯达克100的一部分。几个月前,它差点进入标准普尔500,但最终未被选中。如果负面趋势持续,摩根大通的分析师表示,Strategy面临被从这些全球指数中移除的真实风险。

战略可能损失数十亿美元,摩根大通表示

银行的策略师估计,排除将对Strategy产生深远的影响。在公司的约500亿美元市值中,约90亿美元来自复制其所包含指数的被动基金。

报告强调,纳入这些指数是公司融资其 BTC 积累策略的主要动力之一。同时,这也是使该资产通过被动工具进入机构和零售钱包的一条途径。相反,排除将扭转大部分这一流动。

根据摩根大通的预测,如果Strategy退出MSCI,直接损失将达到28亿美元。但是,如果其他指数提供商也复制这一决定,资金外流可能会超过110亿美元。这将使公司面临一个复杂的局面,难以维持其持续购买BTC的策略。

MSCI的更新定于2026年1月15日。随着日期的临近,比特币和Strategy的股票价格都保持在负值区域,排除的可能性增加。这可能成为公司面临的重大问题,正如摩根大通的分析师所警告的。

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