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今天不再提醒

华尔街是健忘的,机构是健忘的,散户也是健忘的。



今年接近一整年市场中流传的 AI 颠覆 Google 搜索的叙事,在 Google 股价两天暴拉 10% 之后,已经烟消云散了。

进而替代的叙事线是 Google AI 全栈生态。

自己造芯片,自己做底层大模型,自己卖云服务,还用 AI 赋能了自己的核心业务,让营收/利润在大体量大基数的背景下进一步提速。

而最近 Google 趁着 Gemini 3 发布的东风,已经在向 Meta 这些科技巨头推销 TPU 了,背后的目的看来是想要蚕食英伟达在 AI 生态链中的份额。

Google 在第四季度的大反转来得实在是太快了,最初我以为 Google 只是想要证明自己在 AI 板块不是倒数、没有掉队,没想到它是想要吃下大半个 AI 供应链。

Google 应该算是全球范围内,在前沿科技领域布局最广泛的一家公司,AI 芯片、AI 大模型、云服务、自动驾驶、量子计算、区块链加密支付,基本上都是自产自销。

从 Google 这笔投资上,我觉得可以复盘总结出一个点:公司垂直整合行业上下游,意味着非常大的成长潜力,最后很可能会带来远超预期的回报。
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