人工智能超越比特币的挖矿策略：摩根大通预测谁将在2026年主导

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原始链接： 摩根大通周一修订了对比特币矿业行业的看法，表示对正在将其业务转向高性能计算和云工作负载的公司更加有信心。

银行对Cipher Mining和CleanSpark发布了推荐提升，同时降低了对多家大型矿业公司的预期。

分析师指出，该行业正进入一个更加明确的以人工智能为中心的基础设施增长阶段。

自九月底以来，矿工和数据中心运营商已签署超过600兆瓦的长期承诺，涉及人工智能计算，包括与领先云供应商的协议。

在这种推动下，摩根大通现在预计矿工将在2026年底之前揭示大约1.7吉瓦的新IT关键能力，这大约相当于他们目前批准的能源足迹的三分之一。

Cipher Mining 收到了最大的审查

摩根大通将该股票评级从中性上调至超配，并将其2026年12月的目标价从12美元提高至18美元。

分析师指出，Cipher最近410兆瓦的HPC协议组合，并强调该公司的股票价格自近期高点以来已下跌约45%，形成了他们所描述的有吸引力的入场点。

银行预测Cipher到2026年可能确保大约480兆瓦的关键IT能力，相当于其授权能力的约64％，并表示预计到2028年和2029年的长期项目如果公司充分采用HPC，可能会证明显著更高的估值。

CleanSpark 也被评级为超配

CleanSpark也被评为超配，摩根大通重申其14美元的目标。

预计该公司在德克萨斯州的新285兆瓦场地具有约200兆瓦的HPC潜力，分析师估计其价值约为每兆瓦1300万美元。

IREN: 目标价格上调但评级维持不变

摩根大通将IREN的目标价格从28美元上调至39美元，称这是由于对垂直整合云能力的评估更为乐观，此前该公司在本月初与一家主要云供应商达成了一项重要协议。

尽管如此，该银行维持了减持评级，理由是该股票已经反映了未来在尚未建设的地点进行云-HPC发展的预期。

根据摩根大通的说法，到2026年，IREN的IT关键负载合同容量可能达到660兆瓦，足以支持约250,000个GPU，以及大约60亿美元的云服务年收入。