ParaFi 推出 1.25 億美元基金，佈局機構加密三大賽道

区块链投资公司 ParaFi Capital 推出规模达 1.25 亿美元的新创投基金，聚焦稳定币、资产代币化及机构级链上金融三大核心领域，旨在加速传统金融机构进入加密生态的基础设施布局。此次基金是 ParaFi 自 2024 年初以来持续资本积累的最新一步，该公司已在同期额外募集 3.25 亿美元。

三大核心投资赛道：填补企业级加密基础设施缺口

ParaFi 本次 1.25 亿美元基金的投资方向，直接回应了加密产业中一个长期存在的结构性问题：早期协议资金充裕，但企业级解决方案所需的 B 轮和 C 轮融资长期处于供不应求的状态。 Galaxy Digital Research 的报告明确指出，这正是市场的「明显空白」。

ParaFi 新基金的三大核心投资方向

稳定币：投资下一代支付与结算管道，包括受监管的稳定币发行机构及配套的合规基础设施

资产代币化（RWA）：支持将股票、房地产、政府债券及大宗商品等现实世界资产代币化的融资和技术平台

机构链上金融：资助许可型 DeFi 协议、机构托管解决方案及面向大型企业的区块链金融产品

这三个方向的共同主题，是帮助传统金融机构建立合规且可扩展的链上入场路径，而非向早期投机性消费应用倾斜。

ParaFi 的资本积累路径与市场时机

ParaFi 的最新基金并非孤立行动，而是其系统性扩张战略的延伸。自 2024 年初至 2025 年 3 月，该公司共完成两轮重要融资：2024 年初募集 3.25 亿美元用于广泛加密货币及 DeFi 基础设施投资；2025 年 3 月推出本次 1.25 亿美元的定向机构基金。管理资产总规模目前接近 20 亿美元，使 ParaFi 在规模和策略深度上均达到机构投资者认可的门槛。

市场环境也为此次基金提供了有利的外部条件。根据 PitchBook 数据，2024 年第四季度区块链新创企业的创投投入年增 30%，延续了 2024 年加密创投从 2023 年萎缩后的强劲复苏趋势。欧盟 MiCA 框架的落地实施、英国数字资产监管的逐步明确，以及贝莱德、富达等主要机构对代币化资产的实际部署，共同推动了这波机构入场浪潮。

常见问题

ParaFi Capital 是什么公司，其投资重点是什么？

ParaFi Capital 是由 Ben Forman 创立、总部位于旧金山的区块链投资公司，管理资产接近 20 亿美元。其投资组合涵盖 DeFi 协议、区块链基础设施及数字资产管理领域，近年来策略性地转向机构采用相关的基础设施投资。

ParaFi 的新基金为何聚焦企业级 B 轮和 C 轮融资？

加密创投市场存在结构性失衡：早期种子轮和 A 轮资金相对充裕，但具备企业采用潜力的成熟项目在 B 轮和 C 轮融资方面缺乏专注的机构投资者。ParaFi 的新基金定位正是填补这一缺口，支持从试验阶段进入正式部署阶段的企业级加密基础设施项目。

为何现在是机构加密基金的有利时机？

欧盟 MiCA、英国数字资产监管及美国监管态度的转变，正在为机构投资者提供更清晰的合规路径。与此同时，大型银行和资产管理公司的代币化试点已从实验走向生产部署，现实需求驱动了对成熟基础设施的投资需求，而 ParaFi 的新基金正是对这一窗口期的直接回应。