Coinbase的加密货币抵押贷款在比特币、以太坊暴跌中创下纪录的清算，随着这些主要加密货币价格的急剧下跌，平台上的清算数量达到了历史新高。这反映出市场的剧烈波动以及借贷风险的增加。许多借款人未能及时偿还贷款，导致大量资产被强制平仓，进一步加剧了市场的动荡。投资者应密切关注市场动态，谨慎管理风险，以应对未来可能的价格波动。
简要概述
- 本周，数千名Coinbase用户在加密货币抵押贷款出现问题时亏损。
- 过去一周，交易所的用户已被清算了1.7亿美元。
- 这些损失是该产品一年历史上的最高纪录。
随着比特币和以太坊的下跌，Coinbase用户正以新的方式感受到痛苦，数千用户通过交易所的加密货币抵押贷款产品累计亏损。据Dune仪表盘显示，过去一周，Coinbase用户在DeFi平台Morpho上的清算导致抵押品损失了1.7亿美元。随着比特币和以太坊的双位数下跌，单在星期四就有约2,000名用户亏损了9070万美元。
当Coinbase去年开始提供比特币抵押贷款时，公司将该产品定位为帮助人们增加财富的方式。随后，它扩展到以太坊抵押贷款，并将每位客户的贷款限额提高到500万美元。
图示：用户通过抵押比特币或以太坊获得贷款的流程
随着比特币和以太坊分别下跌了17%和26%，越来越多用户的贷款已达到不健康的程度，允许第三方偿还贷款——并以折扣价收取抵押品。随着用户的贷款接近清算点，一些用户增加了抵押品或用Circle的USDC稳定币偿还债务。在过去一周，大约3,300名用户处于闲置状态，他们的比特币和以太坊被彻底收走。
这些损失在整个加密货币崩盘中可能只是小数，但这一动态显示了Coinbase将DeFi融入其业务的努力如何直接影响用户，因为公司追求成为“全能交易所”的目标。自去年一月推出以来，该产品已发放了18亿美元的贷款。
如果用户的抵押品价值再下降50%，Coinbase用户可能会损失6亿美元，但Coinbase发言人在接受_Decrypt_采访时表示，交易所会频繁通知用户其贷款面临清算风险，“最多每30分钟一次”。相比传统贷款，发言人描述加密货币抵押贷款更快、更便宜、更高效。他们指出，抵押贷款还可以提供更优的利率。
作为风险管理工具，Morpho上的所有贷款默认都超额抵押。同时，交易所的应用程序“在用户借款时强制执行额外的缓冲，以降低清算风险”，并通知用户可能的结果，发言人表示。交易所正在探索为用户提供保护贷款的其他方式，他们也承认，抵押贷款本身存在一定风险，用户应予以了解。
发言人表示，Coinbase不会从用户的清算中赚取任何费用，但作为技术提供商，仍通过收取风险管理者的绩效费份额来获利。Coinbase曾以集中方式提供比特币抵押贷款，但在2023年5月，由于行业监管审查的增加，停止了此类贷款的发放。通过其新产品，用户无需提供个人信息即可向美国人提供贷款。
去年十月，当比特币价格接近历史高点，超过126,000美元时，Coinbase的消费者产品负责人Max Branzburg告诉_Decrypt_，交易所“赋能人们以他们无法以其他方式实现的方式增加财富”。他表示，他观察到有人利用Coinbase的产品进行重要操作，而无需出售比特币，比如购买汽车或翻新房屋。
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