汇丰银行报告：台湾企业家 61% 押房地产，26% 狂买加密货币

汇丰发布 2025 年全球企业家财富报告，调查 165 位台湾企业家。61% 将资金用于自住房地产（高于全球平均 53%），26% 已配置加密货币。台湾家族企业参与率达 87%，75% 已多代传承。但仅 63% 建立独立治理架构（全球平均 80%），58% 担忧下一代接班专业不足。

房地产稳守资产配置第一順位

根据本次调查，61% 台湾企业家将资金用于自住房地产，高于全球平均的 53%。这种偏好反映台湾企业家对实体资产的信任和对资产保值的重视。房地产作为传统避险资产，在台湾文化中一直占据特殊地位，「有土斯有财」的观念深植人心。

台湾企业家的房地产投资不仅限于自住需求，更是财富保值和家族传承的重要工具。相较于股票和债券的波动性，房地产提供了更稳定的价值储存功能。此外，台湾房地产市场在过去数十年间持续增值，强化了企业家对这类资产的信心。

其次是奢侈品配置，例如高端时装和珠宝（47%）以及汽车（46%）。这些消费反映了企业家在财富累积到一定程度后，对生活品质和社会地位象征的追求。值得注意的是，将近四成（37%）受访者表示会将部分财富用于慈善捐款，显示台湾企业家在追求财富增值的同时，也关注社会责任和回馈。

展望未来，14% 受访者表示会降低现金部位，20% 会持续投资于个人企业成长。这种资金再配置显示企业家正在从防御型资产配置转向更积极的成长型投资策略。降低现金部位意味着他们认为当前市场环境提供了更好的投资机会，而持续投入个人企业则反映了对自身事业长期前景的信心。

加密货币成为资产配置新宠

在投资组合方面，企业家们对加密货币表现出浓厚兴趣，26% 受访者已将加密货币纳入个人资产组合，展现对数字经济的高度敏锐。这一比例显著高于一般高净值人群，显示企业家作为创新者和风险承担者，更愿意拥抱新兴资产类别。

台湾企业家配置加密货币的动机是多元的。首先是资产多元化需求，在传统股债房组合之外寻找低相关性资产以降低组合波动。其次是对冲法币贬值风险，特别是在全球主要央行持续量化宽松的背景下，加密货币被视为对抗通胀的工具。第三是对数字经济趋势的前瞻布局，许多企业家认为区块链和数字资产将是未来经济的重要组成部分。

加密货币配置的三大特征

配置比例谨慎：26% 的采用率虽然显著，但大部分企业家仅配置资产组合的 1% 至 5%，这显示他们将加密货币视为高风险高报酬的卫星资产，而非核心配置。

比特币和以太坊为主：调查显示台湾企业家主要配置比特币和以太坊等主流加密货币，较少涉足高风险的山寨币或 Memecoin。这种选择反映了他们的风险管理意识。

透过合规管道配置：多数企业家透过香港或新加坡的合规加密货币交易所和私人银行进行配置，而非使用去中心化交易所。这种偏好反映了企业家对合规性和资金安全的重视。

值得注意的是，台湾企业家在私募资产的比重仅 18%，低于全球平均的 48%。这种差距可能源于台湾私募市场相对不发达，以及企业家更倾向将资金投入自身企业而非外部私募基金。随着台湾私募市场逐步开放和成熟，这个比例未来可能提升。

财富治理与接班挑战并存

台湾家族企业虽然传承意愿强烈，但在治理架构和接班准备方面仍面临挑战。仅 63% 企业家建立独立且清晰的治理架构，相较全球平均 80% 显著不足。这种治理缺口可能在家族传承时引发决策混乱、股权纠纷和企业方向分歧。

更令人担忧的是，58% 企业主担忧下一代尚未具备足够接班专业。这种「能力焦虑」反映了两代之间在商业理念、管理风格和市场认知上的差距。许多第二代接班人在海外接受教育，回台后可能与家族企业文化产生冲突，需要时间和专业辅导来弥合。

汇丰（台湾）商业银行私人银行部代理主管倪士博表示，台湾企业家面对资产传承与永续经营课题，在乎的不仅是财富移转，更是企业成就延续，需借助专业力量及早展开对话，在全球化范围内优化资产配置，通过广泛选择建立客制化传承蓝图。