Taki Bera

佛得角晉級 32 強，
我本來不看世界盃，但這回連我都聽說了。
傳奇！

BTC 從一開始的核心敘事就是「翻轉黃金」，到現在市值仍只有黃金的約 1/25。不忘初心，在 BTC 翻轉黃金之前，我絕對不會考慮任何止盈。
即使不考慮翻轉黃金，美國國債仍然需要加密技術的幫助。美國國債要軟著陸，需要兩件事：
1、利率降低的窗口期（不用維持很久）
2、有足夠的短債買方
這樣就能「借短還長」，快速縮減利息支出，延長壽命，再靠 AI 增長填補赤字。
短債最有潛力的買盤其實是穩定幣！ 中國已持有約 8000 億美債，是頂級買家；對比穩定幣，已持有約 3000 億美債，其實也是美債巨頭了。 立法要求穩定幣儲備 90% 投資短債或現金，所以做大穩定幣規模 = 創造穩定美債買盤。
這些買盤對底層美債的感知極弱，加息週期也不容易賣出，造成二次衝擊。 你自己持穩定幣時，有沒有想過「因為美債加息，面值下跌，儲備縮水，所以要賣穩定幣」？大概沒想過吧。
做大穩定幣規模，最簡單兩種方式：
1、鏈上出現有基本面支撐的 10 倍機會（不是 MEME，得是本身就有足夠大市值的資產，再 倍），吸引散戶和機構大量充值穩定幣。
2、穩定幣直接提供利息，把銀行存款吸走，買美債。
雖然第 2 種更好，但銀行業遊說阻力巨大。銀行存款主要用於放貸，對國債的貢獻很小。 最終銀行會被趨勢打敗，但可能不是一兩年。留給川普處理美債利息的時間窗口，大概也就 1-2 年。否則就得換一個總統做同

有人問是不是空頭太激進了，伊朗談判隊都離席了，怎麼美股一開盤油價還繼續跌。
你細看一下資金費率還是正的，所以是多頭炒消息面比較激進，空頭並沒有著急做空。
下跌主要還是因為海灣內沒運出來的庫存油太多，一有人拉盤石油公司就趕緊賣一波期貨套保。所以下跌的時間正好是美股周日一開盤。
船晚個幾天出來，不影響他們看到好價錢就先把八月期貨先賣上，八月前能運出來交割就行。要記住油只是出不來，不是停產了，這幾天進去的船比出來的還多，因為裡面沒地方存油了，急需浮儲。
過去 100 天沒能賣出來的油，接下來遲早還是要賣出來的。

從3月預期降息到6月預期加息，關鍵變數其實是油價。隨著霍爾木茲海峽恢復通航，油價下行的壓力將重新釋放。三個月後，市場的‘不降息’預期很可能會再次反轉。宏觀邏輯的連通性往往就在這些地緣政治的開關之間。📈 #美联储 #油價 #宏觀經濟

從目前的市場情緒來看，大多數人還是認為四年周期黨勝利了。我稍微樂觀點，可以一贏各表嘛。
BTC 第一次在一個熊市階段中日線 RSI 三次超賣、三次超買，反彈力度之強，即使在牛市都不見得有這樣的動能。
即使今年的熊市是四年周期主導，但也能證明多少混合了一部分超級周期的趨勢進去。
熊市反正也就剩最後幾個月了，下個周期是超級周期主導的可能性還會繼續提升。

在首次ETF交易日，經過數週的拋售後，ETH出現了大量資金流入，而BTC仍然經歷了小幅資金外流。
如果你完全相信四年循環並仔細觀察圖表，你會看到在上一個循環的熊市年份，BTC在幾個月後迎來最後的下跌，然後達到永久低點。
然而，ETH在那次下跌中並未觸及更低的低點，ETH在熊市最後幾個月表現更強，反彈也更為有力。
如果這個循環真的無法打破，上週末可能已經是ETH在這個熊市年份的永久低點。
如果ETF繼續展現這種輪動趨勢，這可能成為現實。接下來的幾週值得關注ETH的表現。