Investing With Brandon

散戶投資者：我總是在進進出出。必須保持活躍才能在這個市場賺錢。
我：這些活動的效果如何？
散戶投資者：我確實很忙。不過回報有點平平。
我：因為活動不代表進步。每天都沒有值得把握的交易...
散戶投資者：但什麼都不做感覺很懶...
我：在優質公司什麼都不做是投資中最困難也是最有利可圖的事情。我做出一個好決策，讓它複利增長數月/數年。
散戶投資者：所以少交易，多持有？
我：最好的投資者幾乎什麼都不做。他們持有正確的資產，讓時間幫助每股盈餘成長。
不要把忙碌和賺錢搞混...
少做點。持有優質公司。當合理時做期權。
讓時間來做重活。

散戶投資者：我買便宜的價外看漲期權。風險很小，如果成功了，獲利巨大。
我：它們真的會成功的頻率有多高？
散戶投資者：說實話？幾乎從不。但一旦成功，收益就很大。
我：所以你一次又一次地承受小損失，祈禱一張彩票能彌補所有損失？
散戶投資者：……當我把所有損失加起來，我可能已經虧了很多。
我：那就是陷阱。“小風險”連續50次其實是巨大的風險。當我非常看多時，我會買長期期限的看漲期權，投資於優質公司，讓論點有時間展開。
散戶投資者：所以少一些賭注，但真正給它們時間，並選擇更好的標的？
我：時間是彩票和真正投資之間的全部差別，讓你的勝算站在你這邊。
不要因為買便宜的價外彩票而血本無歸……
“風險很小”連續50次其實是很大的風險。
以合理價格買入優質公司的長期期限看漲期權，給它們時間。

散戶投資者：我52歲了。覺得現在開始做這些事情已經太遲了。
我：你打算60歲就去世嗎？
散戶投資者：……不。希望能活到85、90歲。
我：那你還有30多年的複利時間，你還說已經“太遲”了？
散戶投資者：我猜我一直以為投資是年輕人的遊戲。
我：最好的時候是在20年前。但在52歲投資的錢，仍然可能在你需要之前翻倍幾次。賣出有擔保的期權來獲取收入，現在就能賺，不只是幾十年後。
散戶投資者：所以我可以一邊累積資產，一邊獲得收入？
我：沒錯！
不要因為“開始得晚”而放棄30年的好時光……
遲到總比不到好。
建立基礎，賣出有擔保的期權，保持簡單。

散戶投資者：我做窮人看漲期權，買一個長期權，賣每週的看漲期權。
我：所以你每週都在限制自己長期權的上行空間？
散戶投資者：但我在收取期權費。
我：所以公司終於大漲，你的空頭看漲期權卻卡住了你真正想要持有的長期權。你為了每週的小額期權費，扼殺了你最好的交易。
散戶投資者：……我在大漲日也曾被套牢。
我：我買長期期權來放大我最看好的行情。我不會賣看漲期權來限制上行，這樣就失去了交易的意義。
散戶投資者：那就讓看漲的判斷自由發揮？
我：這正是你買它的原因。讓它自由發揮！
不要為了每週的零頭扼殺你最看好的多頭交易……
用短期看漲期權限制長期看漲期權，失去了交易的本意。
當你看多時，就要真正看多。

散戶投資者：我在等利率下降再進場。
我：& 如果它們不下降怎麼辦？
散戶投資者：那...我猜我就繼續等？
我：所以你的整個計劃都依賴於預測聯準會，這是華爾街最聰明的人也經常搞錯的事情？
散戶投資者：你這樣說聽起來很愚蠢。
我：不是愚蠢，只是一場賭局。我不預測利率、選舉或任何這些。我以低於價值的價格買入優秀公司，並在價格合適時賣出有擔保的期權。
散戶投資者：所以你從不等待“完美”的時刻？
我：完美的時刻不存在。在你等待聯準會的同時，有耐心的人已經在賺錢了。
不要因為可能永遠不會來的宏觀事件而擱置你的財務未來...
你會永遠等待，錯過整個漲勢。
停止等待聯準會，開始賺錢吧。

散戶投資者：我曾經嘗試賣出看跌期權一次。被指派了，嚇壞了，然後以虧損賣出了股票。再也不做了。
我：你賣的是哪個股票的看跌期權？
散戶投資者：說實話，是一些隨便的股票，帶著高額的期權溢價。
我：這就是你的問題。你賣的是你根本不想擁有的垃圾股票的看跌期權，然後一拿到就恐慌性拋售。
散戶投資者：……所以被指派並不是真正的問題？
我：問題在於公司。 我只賣那些我願意擁有的頂尖公司看跌期權。如果我被指派，我就以優惠的價格買到了一家優秀的企業，然後愉快地持有多年。
散戶投資者：所以只有選擇垃圾股票才會害怕被指派？
我：沒錯。以優惠的價格被指派你喜歡的公司，這不是虧損……這才是重點。
不要怪策略，怪你本來就不應該碰的股票……
被指派不是風險。賣垃圾股票的看跌期權才是風險。
只賣那些你願意擁有的公司擔保的期權。

散戶投資者：我把大部分錢存進高收益儲蓄，4%而已，完全安全。
我：安全是指什麼？
散戶投資者：免於市場崩潰。我睡得很安穩。
我：通膨率超過3%。所以你的「4%安全」實際上在通膨侵蝕後只剩下約1%……而市場卻在沒有你的情況下賺了10%以上。
散戶投資者：但至少我不會失去它。
我：你是在慢慢失去它。只是足夠安靜，你感覺不到而已。那才是最危險的損失。
散戶投資者：……我從沒這樣想過。
我：緊急基金放現金，當然沒錯。其餘的？買優質公司，賣出有擔保的期權。讓你的錢真正動起來。
不要把「安全」和「毫無進展」搞混……
儲蓄帳戶就像慢性漏水，你感覺不到。
保留緊急基金，把剩下的用來投資。

散戶投資者：我根據新聞交易。頭條好時買，轉壞時賣。
我：所以你是在已經有數百萬人讀過的資訊上行動？
散戶投資者：我是說……它剛剛出來。
我：當一個標題到達你的手機時，價格已經變動了。你是在買入熱潮的頂端，賣出恐懼的底部。
散戶投資者：……這正是我一直遇到的情況。
我：新聞是噪音。我不在乎股票這周的表現。我以低於價值的價格買入優秀公司，只用期權來放大極具吸引力的布局。
散戶投資者：所以你完全忽略標題？
我：完全忽略。它們是為了點擊率而寫的，不是為了讓你賺錢。
不要讓CNBC和你的通知控制你的投資組合……
新聞是為了吸引注意力，而不是你的回報。
低價買入優秀公司，並屏蔽噪音。

散戶投資者：我總是在賺到20-30%時獲利了結。鎖定收益。
我：你的最佳公司也是如此嗎？
散戶投資者：尤其是那些。不要貪心。
我：所以你賣掉你的贏家……那些真正支撐你投資組合的精英公司？
散戶投資者：我是說，收益不算真正的，直到你賣出，對吧？
我：然後它在你退出後翻三倍，你還得繳稅，坐在現金裡想著下一個買什麼。
散戶投資者：……我真的做過那樣的事。
我：我從不為了“鎖定收益”而賣掉我的贏家……我經常持有它們多年，並賣出組合擔保的看跌期權來獲取收入，完全不用賣出一股。
不要為了“鎖定收益”而賣掉你最好的公司……
修剪你的贏家，最終只會持有輸家。
記住，修剪雜草，澆水花朵。

第一個 $100k 是你一生中賺到的最難的錢。
不是因為數學...
是因為你。
$10k 在銀行裡？「我們去加勒比海度假吧。」
$50k？「是時候換新車了。」
那些東西很容易買到，卻一點也不產生任何東西。
一旦你能盯著 $99k 看而不把它花掉，你已經贏得了最艱難的戰鬥。
在我賺到第一個 100k 之後，接下來的每個 100k 都變得容易。
停止試圖賺取 $100k。
以你的第一個百萬為目標。
你會完全改變你對如何達到它的看法。

如何在2026年6月立即投資10萬美元：
（但適用於任何金額）
$40k $VOO
$40k $Q
$20k 個別公司
出售一年期的看跌期權組合，保證有擔保，而非現金擔保，針對符合以下條件的公司：
1. 必須低於內在價值。
2. 必須有護城河。
3. 必須具有定價權。
4. 必須擁有持久的競爭優勢。
5. 如果我被分配股票，我必須能夠長期持有，我可以使用輪策略，耐心地「擺脫」股票（如果我想的話）。
重點提示：
- 組合有擔保，而非現金。
- 我保持比例平衡，所以如果我被分配，基本組合可以用來產生現金以應付分配。
- 做一年期合約。
- 如果遵循上述五點，你被分配的機率較低，但即使被分配，也沒關係！因為這是以極佳價格買入的優秀公司。
- 這就是我在短短幾年內累積到幾百萬美元的原因……說真的，如果你有正確的框架，比大多數人想像的還要容易。

你現在的覆蓋買權有一個巨大的問題...
我敢打賭，很多都是價內（ITM），你像跟隨群眾一樣向上滾動和延長到期日...
覆蓋買權滾動的問題在於，你是在朝著每股盈餘（EPS）增長的方向滾動。
為什麼這很重要？
因為EPS增長現在非常強勁，EPS走向的地方通常也是股價的走向...
所以讓你的覆蓋買權變得毫無價值現在變得很困難。
上行潛力被限制。
下行保護其實從未真正存在。
看漲是買入股票/
看跌則賣出買權來限制上行。
你在某種程度上是在賭自己。
那麼現在怎麼辦...
你放手你的股票，留下錢在桌上。
或者你可以希望股價下跌，這樣合約就會到期價外（OTM）...
但想想看...
你希望股價下跌，讓賣出的買權變得毫無價值，但同時你帳戶裡還有股票，你希望它們也能下跌，才能讓這一切發生...
這完全沒有道理。
你一方面看漲，一方面看跌。
覆蓋買權是一個巨大的陷阱...
我在YouTube和X上已經說了這個800次多年了...

股市會讓你在最糟糕的時候想做錯事。
（這讓大多數人崩潰）
當股票昂貴且快速上漲時，你會覺得要買進一切。（通常風險較高）
當股票便宜且人人害怕時，你會覺得要賣出一切。（通常是更好的交易）
當一隻優秀的股票走勢平平時，你會覺得要取代它。（可能接近大幅上漲）
當你的計劃終於快要成功時，你卻搞砸了...
市場不僅在測試你的研究/論點。
它在測試你的耐心、紀律與情緒。
大多數人不是因為愚蠢而失敗。
他們是因為在市場四處震盪時，無法控制自己。

這是富人永遠不會大聲說出的秘密：
他們從不出售他們最好的股票。永遠不會。
我打算持有我的核心$VOO &$Q 直到我去世。
我的孩子們以提高的成本基礎繼承它們……意味著所有那些收益？幾乎不用繳稅。
與此同時，我一直在對那些股票賣出看跌期權，以獲取現金流。
現在的收入。永恆的增值。稅收大幅減少。
賣出投資組合擔保的看跌期權讓你在不觸碰金蛋的情況下產生收入。

散戶投資者：我買看跌期權來保護我的投資組合，以防崩盤。
我：那這種保護實際上有多少次能派上用場？
散戶投資者：說實話，幾乎從未有用。但我睡得更安穩。
我：所以你每個月都在付保險費，幾乎從未用到它，這還拖累你的回報一整個期間？
散戶投資者：……我從來沒有算過這個數字。
我：我不買看跌期權，我賣出它們。我是那個收取恐懼金的人，而不是支付它的人。
散戶投資者：但在崩盤時，什麼能保護你？
我：我只持有我以低於價值買入的優質公司，我從不過度槓桿，而崩盤是我一年中最大的買入良機。這就是我的保護。
不要每個月都在為你可能永遠用不到的崩盤保險流血。
成為那個收取保費的人，而不是付出的人。
為崩盤做準備而損失的錢比崩盤本身損失的還多。

散戶投資者：我打算學習日內交易。那才是真正賺大錢的地方。
我：到目前為止進展如何？
散戶投資者：有時賺，有時賠。不過我會做到的。
我：長期來看，94%的日內交易者都會虧錢。你真的覺得你是那6%嗎？
散戶投資者：我是說……總得有人吧。
我：當然。有人中樂透也是這樣。我不再試圖成為例外。我只買價值被低估的優質公司，並利用長期期權來放大超級看漲的行情。
散戶投資者：所以你不是整天盯著圖表看？
我：我每天大概檢查10分鐘。其餘99%的時間就是……生活。
不要為了成為那6%而把自己逼進94%的行列。
你一直忽略的那個無聊策略，才是真正有效的方法。

人們聽到「期權」就會想到賭博。
然後他們去買每週的看漲期權，結果把整個帳戶都輸光了。
所以，是的，公平。
但那不是我做的事情。
我在地球上最好的公司，當它們便宜時，賣出一年以上的投資組合擔保賣權。
我提前收取費用。
最壞的情況是我以折扣擁有一家優秀的公司。
同一個詞。完全不同的遊戲。
一個版本像是老虎機。
另一個則是長期戰勝市場的方法。

散戶投資者：我只是買入並持有指數基金。慢慢來，穩扎穩打。
我：很好。說真的。那是基礎。我用$VOO 和$Q$也完全做同樣的事情。
散戶投資者：等等，你也持有指數基金？
我：當然。唯一的不同是我不讓它們就那樣放著。我用它們作為抵押品，並對它們賣出看跌期權，額外賺取大約15%的收益。
散戶投資者：所以你不是在取代指數投資……你是在它之上疊加？
我：沒錯。你已經完美完成了第一步。你只是停在了第二步之前。
散戶投資者：如果市場崩盤，而你的投資組合有擔保的看跌期權呢？
我：比率始終保持在合理範圍內，所以你在50%以上的崩盤中也會沒事。
散戶投資者：為什麼沒有人提到第二步？
我：因為第二步需要幾個小時來理解，所以他們出於某種原因選擇不去做……
請不要像這位散戶一樣犯這個大錯……