赛儿学姐

有情报說，委內瑞拉藏了 60 萬+枚比特幣，價值超 600 億美金
從 2018 年開始，委內瑞拉政權通過黃金互換，石油用 USDT 結算規避制裁，慢慢囤了這麼大一筆，按當時 5000 美金的均價買入，現在 9 萬美金，你算算這收益率
美國審訊那些相關人員，現在要搶這批幣的助記詞
60 萬枚啊，是德國政府去年抛售量的 12 倍，德國抛 5 萬枚就讓市場跌了 15-20%
現在全球比特幣大戶排名，中本聰 110 萬枚，貝萊德 77 萬枚，微策略 67 萬枚，委內瑞拉這 60 +萬枚排第四
三種可能：打官司鎖定 5-10 年，等於減少流通供應；戰略儲備也很可能，特朗普直接收為國有；緊急抛售概率極低，現在政府對比特幣很友好，所以資產凍結最有可能
不管哪種結果，都是減少供應，長期看漲，短期可能有恐慌抛售，但本質是利好消息

回顧2025年的主線敘事，基本上就是預測市場
memecoin、Perp DEX、預測市場，還有真正的加密賭場，都在這個範疇內
我覺得2026年，應該會有變化
之前這套玩法之所以有效，唯一的原因是大家覺得這是正EV，因為有空投預期
但現在大多數空投的價值跌了10倍，競爭卻增加了10倍
對於那些燒錢刷空投的撸子來說，大部分協議已經不值得去做了，資金肯定會流向別的地方
看看2026年會出現怎樣革命性的敘事呢?

Lighter $LIT 中文CT的觀點分歧比較大
梳理幾條核心問題：
首先 $LIT上線就很混亂，美東凌晨 2 點偷偷上線，結果提現直接崩了，第一印象就很差
上線時並沒有 $LIT 的永續合約，意味著真正的成交量和價格發現大概率會被
Hyperliquid 等平台決定，而不是在 Lighter 自身生態內完成
官方提到的"視市場情況回購"是個危險信號，等於告訴市場，項目方會在自己認為代幣被高估的時候出手干預價格，對長期定價是負面的
核心服務需要質押 $LIT才能使用，短期製造需求，但長期容易引發用戶反感
投資人占比 24%，意味著此前 69M 美元、15 億估值的融資，很大程度是表面估值，實際大量籌碼是在遠低於 15 億估值的價格賣出的
大量 OTC 成本在 45-60 美元/分，真實成交有相當部分在 75-100 美元/分，一上線就套牢盤明顯
大部分人選擇在空投上線後全部賣出，雖然開始有"價格比預期低，值得小賭"的聲音
我的看法：短期讓市場情緒和籌碼結構沉澱下但這不是"跌了就可以抄底"的標。如果未來能有效突破 3.5 美元，完成價格發現，也許可以玩玩
但現在抄底的，最好先看看 $XPL 的 TGE 走勢
不要期待 $LIT 復刻 $HYPE 表現
無論項目結構、籌碼分佈，還是市場環境，完全不是一個級別

剛看到一條小道消息：某銀行在這波白銀行情中被強制清算
事情大概是這樣——
這家銀行在白銀期貨市場是重量級玩家，長期持有數億盎司的空頭倉位
上週五，白銀價格突破 70 美元後，這家銀行收到了保證金追繳通知，追繳金額超過其可動用的流動資金
他們被要求在周日上午之前補足 23 億美元現金抵押品
接下來的 36 小時裡，這家銀行瘋狂籌錢：
聯繫交易對手、拋售資產、尋求過橋貸款，但始終沒有人願意接盤
據說，華爾街多家主要銀行在查看其衍生品帳簿後，普遍判斷這家銀行已經是“僵屍銀行”，只是還在勉強維持
時間線是這樣的：
周日凌晨 2:47，銀行通知交易所無法按時繳納保證金；
3:03，交易所啟動強制清算；
4:15，相關倉位全部平倉完畢；
16 分鐘後，聯邦監管機構正式接管
如果這條消息屬實，衝擊會非常大，意味著大量衍生品合約違約的連鎖反應
與此同時，美聯儲已通過隔夜回購向銀行體系緊急注入 340 億美元，這是在周五 170 億美元基礎上的進一步追加

最簡單的判斷幣種是否處於強勢趨勢的 5 個信號：
第一，成交量得在高位，這個很好理解，就像 PEPE 那波，日成交量直接從幾千萬美金，跳到幾十億，說明真金白銀在進場
第二，量能要持續放大，不是偶爾來一根放量，而是整體趨勢，成交量在逐步增強，
第三，價格長期單一方向運行，比如 SOL 去年的一波，基本就是單邊上漲，方向明確，時間越長，趨勢可信度越高
第四，價格結構呈階梯式上行，就像爬樓梯一樣，一步步抬高，每次上漲幅度，明顯大於回落幅度
第五，每次回調都很淺，價格回撤時，對應的逆趨勢行情，通常幅度很小，很快就被買盤承接住了

市場發生了很多變化
標普500突破新高，典型的 risk-on 信號
黃金也突破新高，標準的 risk-off 信號
風險資產在漲，避險資產也在漲
那問題來了，今年一直被當成 risk-on 資產來交易的比特幣，卻卡在8萬7一動不動
理論上它應該跟著哪一邊走？
如果說 BTC 是數字黃金，那它該跟黃金
如果說它是高 Beta 風險資產，那它該跟美股
但現在，兩邊都不跟
這大概是 10 .11事件之後，市場結構被徹底扭曲的又一個例子

"加密結束了"，這句話每年都要聽幾遍
最近確實安靜，VC 們都去度假了，項目方也沒啥動靜，也沒什麼新敘事也沒冒出來
經歷了幾個月高強度的信息轟炸後，市場本來也需要一次硬重置
這對新項目、新敘事的後續節奏，都是必要的
現大家都在等下一波新 meta，等新的 VC 投資
這些大概率會在 1-2 月陸續出現。
在此之前，其實是最好的窗口期，競爭很低，正好打磨能力，經營社交影響力，尤其是 CT
不然到時候，新項目、新公告、新上線、新人潮都會一起湧進來
到那時，一切又會重新變得嘈雜
趁現在還有時間，多學習沉澱，並且要重視自己的社交媒體

不要隨便抄底
從10.11事件開始，市場就明顯不對勁了
每天反覆上演的拉升砸盤行情，本質上就是為了清算槓桿倉位
最近的走勢也是同樣的劇本
大資金早已陸續離場，而散戶在過去幾個月裡被反覆洗出市場
現在要警惕，而不是聽誰誰的觀點就做多
幾個月前你就已經被fomo誘多，現在帳戶被套浮虧
目前市場中唯一真正有意義的買盤來自於DAT，比如MSTR、BMNR這類機構級配置
除此之外，幾乎沒有人真正買入抄底
未來幾周內，出現全面恐慌性清算事件的概率極高
守住本金，是你現在唯一一定要做到的