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比特幣跌至新熊市低點：深度市場分析與交易者情緒 – 2026年2月5日
比特幣正式進入2026年熊市的更深階段，突破多個支撐位，並在2月初的交易中觸及約$70,696–$70,928的周期新低。在過去24小時內，BTC約下跌7.5–8%，盤中低點短暫測試低於$70,800，受到持續賣壓的影響。
加密貨幣恐懼與貪婪指數已暴跌至12，顯示極端恐懼——為近期最低。散戶與機構交易台都明顯感受到恐慌、投降以及多頭信念的消逝。交易者正處於一個流動性薄弱、槓桿升高、波動極端的市場中，即使是小幅拋售也會放大價格下跌。
當前市場快照與關鍵指標 (截至2026年2月5日)
現貨價格：約$70,800–$71,000 (24小時內下跌約7.5–8%，7天內約10–12%)
24小時交易量：約$74–$75 十億 (由於恐慌而升高，但底層流動性薄弱)
市值：約$1.46–$1.47兆 (數日內損失數百億)
24小時清算量：高，主要為強制平倉多頭倉位
主導地位：比特幣市占率穩固或略有上升，山寨幣流血更多
未平倉合約/永續合約(：大幅下降，顯示去槓桿化
技術水平與價格區域
即時24小時低點：$70,696 )已明確突破(
短期阻力)反彈嘗試@E0：$72,610 (多次失敗)，$73,000–$74,000
下一個主要支撐區：$68,000–$70,000 (心理與先前盤整區)
關鍵長期支撐：200周移動平均線 (約$57,900–$58,000)
更深的下行目標：$65,000 (長期持有者成本基礎集群)，$60,000–$68,000 (分析師共識底部在極端情況下)
造成熊市的驅動因素？多層次因素
1. 全球避險情緒與宏觀逆風
中東地緣政治緊張、美元政治不確定性(部分政府關閉影響延遲CPI/PPI數據發布)，以及科技股再度走弱，正重創風險資產。儘管比特幣有“數字黃金”的說法，但其交易行為仍像高β科技股，與納斯達克和主要科技股密切相關。即使是經濟數據如ISM製造業PMI超出預期，也被恐懼驅動的拋售所忽略。
2. 流動性緊縮與成交量崩潰
據報導，現貨交易量已從2025年10月的約(兆美元減半至2026年初的約)兆美元。這種流動性薄弱放大了價格波動——適度的賣壓就會引發過度下跌。ETF資金外流、上市公司賣出國債、礦工壓力已經抽走數十億的穩定需求。
3. 技術崩潰與動能轉變
BTC已突破一目均衡表雲層，出現看跌的Kumo扭轉，並打破多月的趨勢線。RSI和MACD等動能指標已深度超賣，但尚未形成明確的反轉背離。鏈上數據顯示，若BTC持續低於$73k–$74k，長期持有者可能會出現投降風險。歷史比較顯示，自2015年以來，200周移動平均線$2 約$58k(一直是熊市底部的主要標誌。分析師認為，除非股市出現更大崩盤，否則合理底部在$60k–。
4. 槓桿清洗與強制拋售連鎖
高額清算，主要是槓桿多頭倉位的清算，推動市場下行。資金費率轉為負值，激勵空頭，打擊多頭持倉。這一去槓桿階段類似2022年後的熊市動態，與當年從歷史高點的回撤相似。
5. 山寨幣與整體市場疲弱
山寨幣在同一時期下跌10–20%以上，ETH、SOL等表現不及BTC。2025年減半後的樂觀情緒，受到ETF和政策押注的推動，已完全逆轉。歷史周期顯示，從高點回撤40–60%是正常的；目前的BTC水平使我們處於早期到中期熊市階段。
交易者情緒與當前思維
極端看空氛圍)投降模式$1 ：
許多交易者接受深度熊市；鏈上數據顯示現貨需求疲軟，參與度下降，長期持有者在拋售。
空頭佔優；資金費率為負。高低點突破確認下行結構。有些交易者認為$60k、()200WMA$68k ，甚至$50k–(如果宏觀風險持續存在。
投降希望)潛在局部底部$57k ：
一些逆向交易者認為這是典型的投降——極端恐懼常常預示局部底部。
高成交量清算峰值、恐慌性拋售，以及“低於$70k”價格預測，創造最大恐慌，歷史上常伴隨中期反彈(中)蠟燭上影線可能出現反彈$40k 。
混合/逆向觀點：
一些交易者指出BTC市占率正在下降，山寨幣可能見底並跑贏。
月線EMA結構仍然技術性看漲。
機構調查顯示，70%的投資者認為BTC被低估，62%的投資者儘管熊市情緒仍持有或增加持倉。
交易者計劃與未來情景
熊市情景(最可能的目前狀況)：
如果$72k–(支撐位被明確突破，下一個目標：$68k–$60k )心理層面(，)$73k 長期持有者成本基礎$70k ，$58k–()200WMA$65k 。
如果宏觀條件持續不利，長時間熊市可能延續到2026年第三季度(聯邦維持、地緣政治、流動性緊縮)。
策略：持有空單，逢反彈賣出，嚴格風險管理。
中性/基準情景：
在$70k–$60k 區間內反覆盤整令人沮喪。
若$73k–(重新站上，有可能出現空頭擠壓，反彈至$82k–$85k。
策略：低買高賣，密切監控宏觀趨勢。
牛市反轉觸發：
極端恐懼+投降，ETF資金流入帶來新需求，宏觀經濟平靜。
可能出現劇烈反彈；重新站上$86k–)即為看漲轉折信號。
一些交易者逐步建立多頭倉位，預期2026年可能的反彈。
投資者與交易者的關鍵要點
波動性仍然極端——預期價格可能劇烈波動。
監控流動性至關重要；市場流動性薄弱會放大價格波動。
風險管理至關重要——設置嚴格止損、縮減倉位，避免復仇交易。
極端恐懼通常預示反彈，但時機難以預測。
市場動態是典型的避險投降：宏觀恐懼+流動性薄弱+去槓桿化=放大下行。
比特幣未來幾周的走勢將受到宏觀經濟、流動性狀況與交易者情緒的影響。下行超調在任何有意義的反彈之前都是可能的。
比特幣跌至新熊市低點：深度市場分析與交易者情緒 – 2026年2月5日
比特幣正式進入2026年熊市的更深階段，突破多個支撐位，並在2月初的交易中觸及約$70,696–$70,928的周期新低。在過去24小時內，BTC約下跌7.5–8%，盤中低點短暫測試低於$70,800，受到持續賣壓的影響。
加密貨幣恐懼與貪婪指數已暴跌至12，顯示極端恐懼——為近期最低。散戶與機構交易台都明顯感受到恐慌、投降以及多頭信念的消逝。交易者正處於一個流動性薄弱、槓桿升高、波動極端的市場中，即使是小幅拋售也會放大價格下跌。
當前市場快照與關鍵指標 (截至2026年2月5日)
現貨價格：約$70,800–$71,000 (24小時內下跌約7.5–8%，7天內約10–12%)
24小時交易量：約$74–$75 十億 (由於恐慌而升高，但底層流動性薄弱)
市值：約$1.46–$1.47兆 (數日內損失數百億)
24小時清算量：高，主要為強制平倉多頭倉位
主導地位：比特幣市占率穩固或略有上升，山寨幣流血更多
未平倉合約/永續合約(：大幅下降，顯示去槓桿化
技術水平與價格區域
即時24小時低點：$70,696 )已明確突破(
短期阻力)反彈嘗試@E0：$72,610 (多次失敗)，$73,000–$74,000
下一個主要支撐區：$68,000–$70,000 (心理與先前盤整區)
關鍵長期支撐：200周移動平均線 (約$57,900–$58,000)
更深的下行目標：$65,000 (長期持有者成本基礎集群)，$60,000–$68,000 (分析師共識底部在極端情況下)
造成熊市的驅動因素？多層次因素
1. 全球避險情緒與宏觀逆風
中東地緣政治緊張、美元政治不確定性(部分政府關閉影響延遲CPI/PPI數據發布)，以及科技股再度走弱，正重創風險資產。儘管比特幣有“數字黃金”的說法，但其交易行為仍像高β科技股，與納斯達克和主要科技股密切相關。即使是經濟數據如ISM製造業PMI超出預期，也被恐懼驅動的拋售所忽略。
2. 流動性緊縮與成交量崩潰
據報導，現貨交易量已從2025年10月的約(兆美元減半至2026年初的約)兆美元。這種流動性薄弱放大了價格波動——適度的賣壓就會引發過度下跌。ETF資金外流、上市公司賣出國債、礦工壓力已經抽走數十億的穩定需求。
3. 技術崩潰與動能轉變
BTC已突破一目均衡表雲層，出現看跌的Kumo扭轉，並打破多月的趨勢線。RSI和MACD等動能指標已深度超賣，但尚未形成明確的反轉背離。鏈上數據顯示，若BTC持續低於$73k–$74k，長期持有者可能會出現投降風險。歷史比較顯示，自2015年以來，200周移動平均線$2 約$58k(一直是熊市底部的主要標誌。分析師認為，除非股市出現更大崩盤，否則合理底部在$60k–。
4. 槓桿清洗與強制拋售連鎖
高額清算，主要是槓桿多頭倉位的清算，推動市場下行。資金費率轉為負值，激勵空頭，打擊多頭持倉。這一去槓桿階段類似2022年後的熊市動態，與當年從歷史高點的回撤相似。
5. 山寨幣與整體市場疲弱
山寨幣在同一時期下跌10–20%以上，ETH、SOL等表現不及BTC。2025年減半後的樂觀情緒，受到ETF和政策押注的推動，已完全逆轉。歷史周期顯示，從高點回撤40–60%是正常的；目前的BTC水平使我們處於早期到中期熊市階段。
交易者情緒與當前思維
極端看空氛圍)投降模式$1 ：
許多交易者接受深度熊市；鏈上數據顯示現貨需求疲軟，參與度下降，長期持有者在拋售。
空頭佔優；資金費率為負。高低點突破確認下行結構。有些交易者認為$60k、()200WMA$68k ，甚至$50k–(如果宏觀風險持續存在。
投降希望)潛在局部底部$57k ：
一些逆向交易者認為這是典型的投降——極端恐懼常常預示局部底部。
高成交量清算峰值、恐慌性拋售，以及“低於$70k”價格預測，創造最大恐慌，歷史上常伴隨中期反彈(中)蠟燭上影線可能出現反彈$40k 。
混合/逆向觀點：
一些交易者指出BTC市占率正在下降，山寨幣可能見底並跑贏。
月線EMA結構仍然技術性看漲。
機構調查顯示，70%的投資者認為BTC被低估，62%的投資者儘管熊市情緒仍持有或增加持倉。
交易者計劃與未來情景
熊市情景(最可能的目前狀況)：
如果$72k–(支撐位被明確突破，下一個目標：$68k–$60k )心理層面(，)$73k 長期持有者成本基礎$70k ，$58k–()200WMA$65k 。
如果宏觀條件持續不利，長時間熊市可能延續到2026年第三季度(聯邦維持、地緣政治、流動性緊縮)。
策略：持有空單，逢反彈賣出，嚴格風險管理。
中性/基準情景：
在$70k–$60k 區間內反覆盤整令人沮喪。
若$73k–(重新站上，有可能出現空頭擠壓，反彈至$82k–$85k。
策略：低買高賣，密切監控宏觀趨勢。
牛市反轉觸發：
極端恐懼+投降，ETF資金流入帶來新需求，宏觀經濟平靜。
可能出現劇烈反彈；重新站上$86k–)即為看漲轉折信號。
一些交易者逐步建立多頭倉位，預期2026年可能的反彈。
投資者與交易者的關鍵要點
波動性仍然極端——預期價格可能劇烈波動。
監控流動性至關重要；市場流動性薄弱會放大價格波動。
風險管理至關重要——設置嚴格止損、縮減倉位，避免復仇交易。
極端恐懼通常預示反彈，但時機難以預測。
市場動態是典型的避險投降：宏觀恐懼+流動性薄弱+去槓桿化=放大下行。
比特幣未來幾周的走勢將受到宏觀經濟、流動性狀況與交易者情緒的影響。下行超調在任何有意義的反彈之前都是可能的。
