⚡️如果讓你提前知道下一批百億項目會發生在哪裏，你會怎麼做？

我建議現在沒有方向的人，可以看看Coinbase Ventures 最新發布的《2026 投資展望》，觀點非常清晰：

2026 是鏈上金融、鏈上基礎設施與 AI 交匯的一年，下一批突破性項目，很可能就來自以下四大方向——

1⃣RWA 永續合約：從代幣化走向萬物永續化

Coinbase 認爲，下一階段的 RWA 不會停留在代幣化，而會轉向 通過永續合約提供合成敞口。

永續產品不需要持有標的、上線速度快，適用於更廣泛的資產類別，包括：

私營公司股權
大宗商品、經濟數據
信用利差、通脹預期、波動率等宏觀指標

RWA 永續將成爲連接鏈下資產與鏈上流動性的關鍵樞紐。

2⃣專業化交易終端：鏈上市場結構的升級

隨着永續合約 DEX 和 app-chain 的成熟，Coinbase 更關注“市場結構”的進化，而非簡單的交易 UI。

重點方向包括：

Prop-AMM（專屬 AMM）：保護做市商、隔離掠奪性訂單流
專業化交易終端：統一不同平台的流動性與賠率，提供高級交易工具
跨平台智能路由與倉位管理

目標是把鏈上交易體驗提升到機構級別。

3⃣下一代 DeFi：從單點協議到可組合系統

Coinbase 認爲 DeFi 的重心正在發生結構性變化，核心趨勢包括：

1）永續 × 借貸可組合

交易者可以在保持槓杆的同時獲取抵押品收益，提高資金效率。
Hyperliquid、Lighter 已率先實現這類集成。

2）無抵押貸款與鏈上信用

2026 有望看到結合鏈上聲譽與鏈下數據的全新信用模型。
這是 DeFi 的下一個大規模基礎設施。

3）隱私成爲標配

ZKP / FHE / MPC 等技術將推動私有訂單簿、隱私支付、隱私借貸的落地。

4⃣AI 與機器人技術：數據、身分與開發方式的變革

Coinbase 提出的三大方向——

機器人 × DePIN：利用鏈上激勵收集物理交互數據，服務具身 AI 訓練

人類身分證明（Proof of Humanness）：應對 AI 內容泛濫帶來的身分驗證挑戰

AI Agent 開發工具：智能合約開發將迎來“Copilot 時刻”，從自動生成到自動審計全包

這類工具可能在 2026 直接改變鏈上開發的門檻和速度。