華爾街開大門！美銀開放顧問主動推薦比特幣ETF，建議配置1%~4%

美國銀行調整財富管理政策，允許顧問主動推薦比特幣現貨 ETF，並建議配置 1%～4%，象徵華爾街正式將比特幣納入標準投資對話。

顧問角色轉變，美銀正式將比特幣納入標準投資對話

美國銀行（Bank of America）正式調整其財富管理政策，允許旗下顧問主動向客戶推薦比特幣現貨 ETF，並建議在合適情況下，將投資組合中約 1%~4% 配置於數位資產。

根據多家外媒引述內部文件與管理層說法，這項新指引自 1 月 5 日起，適用於美銀私人銀行、Merrill 以及 Merrill Edge 三大體系，涵蓋超過 15,000 名理財顧問。

過去，美銀對加密資產的態度相對保守，顧問多半只能在客戶主動詢問時提供資訊，屬於「被動回應」模式。此次政策調整，意味著比特幣 ETF 不再是例外資產，而是可被納入一般投資組合討論的標準選項之一。

美銀投資長 Chris Hyzy 指出，對於能承受較高波動、且對創新主題有興趣的投資人而言，小幅配置數位資產，可能有助於提升整體投資組合的風險報酬結構。

四檔比特幣現貨 ETF 獲核准，避開自我託管風險

在實務操作上，美銀選擇以比特幣現貨 ETF 作為唯一合規管道，而非直接持有比特幣。美銀首席投資辦公室已核准 4 檔在美國上市、規模與流動性均居前段的產品，包括 Bitwise、富達（Fidelity）、灰度（Grayscale）與貝萊德（BlackRock）旗下的比特幣 ETF。此舉反映大型金融機構在風險管理與合規考量上的務實取向。

**相較直接持幣，ETF 架構可避免私鑰保管、資安風險與操作錯誤，也能無縫整合既有的投資報表、再平衡與合規流程。**市場人士指出，這類產品更符合傳統投資人熟悉的操作模式，有助於降低心理門檻。美銀同時也強調，儘管監管環境相對緩和，但加密市場仍具有高度波動性，價格可能因情緒與投機行為而大幅偏離基本面。

1%~4% 配置背後的邏輯與限制

美銀提出的 1%~4% 建議配置，並非全面適用，而是建立在客戶風險承受度、投資目標與監管適格性評估之上。內部研究指出，小比例配置有助於在不顯著拉高整體風險的前提下，提供與傳統資產相關性較低的報酬來源。不過，美銀也明確提醒，數位資產的長期價值仍存在不確定性，市場週期性強烈，短期價格可能受到政策訊號與市場情緒劇烈影響。

**值得注意的是，目前核准名單僅限於比特幣相關產品，尚未納入以太幣或其它數位資產 ETF。**外界普遍認為，未來是否擴大範圍，將取決於市場流動性成熟度、產品結構透明度，以及是否具備機構等級的交易與風控能力。對美銀而言，比特幣仍被視為最具共識、基礎設施最成熟的單一標的。

華爾街態度轉向，制度性資金進場門檻再降低

美銀此舉，被視為華爾街對比特幣態度轉變的重要里程碑。近期，**包括監管單位針對銀行持有特定加密資產的態度放寬，以及其它大型銀行與金融機構陸續佈局加密託管與交易服務，都為制度性資金進場鋪路。**在此背景下，美銀將比特幣 ETF 納入顧問主動推薦清單，不僅影響其自身客戶，也可能對整體市場敘事產生示範效果。

整體來看，這並不代表比特幣已被主流金融體系完全「去風險化」，而是被重新定位為可控、可量化風險的一小部分資產配置。對傳統投資人而言，這類制度化入口，正在逐步改變加密資產「邊緣化投機工具」的形象，也讓比特幣更接近一項可被納入長期投資討論的另類資產。