美國銀行：財富客戶在2025至2026年可能將高達4%資產配置於加密貨幣

在傳統金融領域發生顯著轉變之際，美國銀行最新的私人客戶指引顯示，其財富管理部門如今認為對合格的高淨值與超高淨值投資者而言，將3–4%的資產配置於加密貨幣是合理的。該建議在2025年11月底於內部文件中提出，並獲多位顧問證實，標誌著美國主要銀行對數位資產主流投資組合配置最明確的支持之一。儘管仍將加密貨幣定位為高波動性資產類別，該行強調比特幣及部分大型代幣作為主要投資標的，反映機構對受監管投資管道的日益認可。

美國銀行現支持4%加密貨幣配置的原因

美國銀行財富管理部門指出，自2022年熊市以來，多項結構性變化降低了感知風險。現貨比特幣與以太坊ETF、美國與歐洲更清晰的監管路徑，以及BNY Mellon與State Street等合作夥伴提供的更完善託管解決方案，共同促成更有利的風險調整後表現。分析師指出，截至2025年12月，比特幣與股票的相關性已降至約0.45，在寬鬆貨幣政策期間可提供分散化效益。

3–4%的配置範圍與大學捐贈基金、主權基金以及多家族辦公室等基準機構已採用的比例高度一致。對於典型的$10 百萬美元投資組合而言，這相當於$300,000–$400,000的加密貨幣曝險，通常透過受監管ETF或獨立管理帳戶實施，而非自行託管。

• 現貨ETF可用性：客戶現可通過熟悉的券商帳戶輕鬆投資比特幣與以太坊，無需KYC障礙。
• 託管改進：機構級冷錢包與保險產品降低對手方風險。
• 歷史表現：比特幣5年複合年增長率約為60%（截至2025年12月），為成長型投資組合提供合理的衛星部位配置理由。

實務上建議如何落實

顧問表示，此指引並非全面開放；客戶仍須符合合格投資人標準並完成強化風險問卷。該行偏好被動式、低費用ETF曝險（如BlackRock iShares、Fidelity或Bitwise產品），而非主動型基金或個別小幣。由於流動性與監管疑慮，大多數管理帳戶仍禁止持有規模較小的代幣。

對於風險偏好較高的客戶，該行允許在獨立管理帳戶中最多配置5%，包括以太坊質押或備兌買權策略，前提是整體加密貨幣配置維持在4%上限內。重平衡通常為季調，若波動超過預設門檻則會嚴格執行賣出紀律。

• 核心建議：平衡型投組2–3%比特幣ETF + 1%以太坊ETF
• 進取型變體：總體可達4–5%，納入輕量質押收益或選擇權覆蓋
• 禁止資產：迷因幣、微型市值代幣及未註冊平台均被排除在外

對更廣泛機構採用的意義

美國銀行此舉緊隨摩根士丹利（(3%指引)）與富國銀行（(試點計畫最高2%)）於2025年持續悄然升級。業內消息指出，美國私人銀行累計加密貨幣曝險已超過(億美元，且2024年11月大選後資金流入持續加速。

若比特幣維持其價值儲存敘事，且監管持續利多，預期未來18–24個月此4%上限有望進一步提升。目前，這份指引意味著大型美國財富管理機構的加密資產配置已正式脫離「實驗」階段。

• 同儕比較：與耶魯（)2.5%(）、史丹佛（)3.8%$25 ）及多個中東主權基金（(4–7%)）一致
• 下一里程碑：分析師預計若現貨ETF擴展至Solana或其他Layer-1資產，標準配置將於2026–2027年提升至5–7%範圍

簡言之，美國銀行正式接受3–4%加密貨幣配置，證明數位資產已從邊緣討論轉向美國最富裕投資人標準投組建構的考量之一。該行持續強調，加密貨幣仍屬高波動衛星部位而非核心資產，並強烈建議僅透過受監管、具保險的主流券商平台進行投資。