GateUser-a846de00

Mỹ tiếp tục duy trì tỷ lệ vỡ nợ vay có đòn bẩy ở mức cao: Cảnh báo rủi ro và logic truyền dẫn thị trườngTỷ lệ vỡ nợ vay có đòn bẩy (Leveraged Loans) của Mỹ liên tục vượt quá 4% trong 22 tháng, chu kỳ kéo dài này đã san bằng kỷ lục của giai đoạn khủng hoảng tài chính 2008-2009, và hiện vẫn đang tiếp diễn. Xét từ góc độ lịch sử, hiện tượng tỷ lệ vỡ nợ cao trên 4% này chỉ xuất hiện ba lần: lần đầu trong thời kỳ khủng hoảng tài chính, lần thứ hai trong giai đoạn tác động của dịch bệnh năm 2020, và lần thứ ba này — đáng chú ý là cả hai lần trước đều dẫn đến suy thoái kinh tế. Điều đáng chú ý nhất không phải là mức độ tuyệt đối của tỷ lệ vỡ nợ trong từng tháng, mà là việc trạng thái vỡ nợ cao kéo dài. Điều này có nghĩa là vấn đề ở phía tín dụng hiện tại không xuất phát từ một cú sốc thanh khoản nhất thời, mà là áp lực liên tục của môi trường lãi suất cao đối với dòng tiền của doanh nghiệp và khả năng tái cấp vốn — ý nghĩa cảnh báo của áp lực kéo dài này lớn hơn nhiều so với biến động ngắn hạn. Các khoản vay có đòn bẩy chủ yếu hướng tới các doanh nghiệp có năng lực tín dụng yếu hơn, tỷ lệ nợ cao hơn, và nhóm chủ thể này cũng là nhóm nhạy cảm nhất với biến động lãi suất trong toàn hệ thống tín dụng. Khi tỷ lệ vỡ nợ của các tài sản này duy trì ở mức cao trong thời gian dài, thường cho thấy doanh nghiệp đã không thể tự phục hồi thông qua cải thiện hoạt động hoặc tái cấp vốn, mà chỉ có thể tiêu hao dòng tiền tồn kho một cách bị động, xu hướng xấu đi của tín dụng đã khó có thể đảo ngược. Khác với cuộc khủng hoảng tài chính 2008, rủi ro trong đợt này không tập trung vào hệ thống ngân hàng trước tiên, mà chủ yếu tập trung vào các quỹ cổ phần tư nhân, trái phiếu thế chấp vay vốn (CLO) và hệ thống tín dụng phi ngân hàng. Rủi ro không bộc phát theo kiểu bùng nổ tập trung, mà được giải phóng theo cách chậm hơn, phân tán hơn. Điều này cũng giải thích tại sao dữ liệu vĩ mô có vẻ ổn định bề ngoài, nhưng áp lực phía tín dụng vẫn liên tục tích tụ — mô hình giải phóng rủi ro phân tán này làm chậm tác động trực tiếp đến kinh tế vĩ mô, nhưng không loại bỏ được các rủi ro tiềm ẩn. Theo quy luật chu kỳ kinh tế, tín dụng luôn là chỉ số dẫn đầu. Khi tỷ lệ vỡ nợ vay có đòn bẩy duy trì ở mức cao trong thời gian dài, hoạt động đầu tư, M&A và chi tiêu vốn của doanh nghiệp thường bị hạn chế, và hiệu ứng này sẽ dần lan truyền sang lĩnh vực việc làm và tiêu dùng. Do đó, dữ liệu vỡ nợ hiện tại không phải là dấu hiệu cho thấy nền kinh tế đã bước vào suy thoái, mà rõ ràng cảnh báo: nếu môi trường lãi suất cao kéo dài, khả năng suy thoái kinh tế sẽ tiếp tục tăng cao. Nói một cách dễ hiểu, nếu Cục Dự trữ Liên bang Mỹ không điều chỉnh môi trường lãi suất cao, rủi ro suy thoái hoặc thậm chí là suy thoái toàn diện sẽ tăng mạnh. Trong bối cảnh này, định giá các tài sản rủi ro sẽ trở nên khắt khe hơn, và các chiến lược đầu tư không phụ thuộc vào xu hướng thị trường, dựa trên tính ổn định dòng tiền và lợi nhuận cấu trúc sẽ chiếm ưu thế hơn trong thị trường. Hiện tượng nóng của lĩnh vực AI chính là ví dụ điển hình — mức độ sôi động cao của ngành AI thúc đẩy tăng trưởng doanh thu, cải thiện môi trường huy động vốn và mở rộng không gian thị trường, phù hợp chính xác với nhu cầu cốt lõi của thị trường hiện nay về “lợi nhuận chắc chắn”. Ngược lại, các loại tiền điện tử như Bitcoin dựa nhiều vào sự hỗ trợ của thanh khoản, khó tạo ra dòng tiền ổn định, do đó nhạy cảm hơn với biến động thanh khoản và chính sách điều chỉnh. Tuy nhiên, tôi vẫn cho rằng Bitcoin có mối liên hệ mạnh mẽ với cổ phiếu công nghệ — nếu không phải như vậy, giá của nó có lẽ đã giảm một nửa từ lâu.

Tokyo tăng lãi suất + Fed "giả nới lỏng" : Thị trường Bitcoin Giáng sinh đối mặt với "hai thái cực"
Anh em, sáng ngày 15 tháng 12, khi các nhà giao dịch châu Á mới mở biểu đồ K-line, Bitcoin đã có một cú "cắt đứt" từ 90.000 USD xuống còn 85.616 USD, giảm 5% khiến các tài khoản hợp đồng chảy máu không ngừng. Điều kỳ lạ là cùng thời điểm vàng chỉ giảm 1 USD, vẫn vững như bàn thạch. Không có tin xấu, không có tin tiêu cực, thủ phạm của "cuộc tàn sát im lặng" này lại ẩn trong một quyết định của Ngân hàng Trung ương Tokyo.
Và cùng tuần đó, Fed vẫn đang trình diễn "giả nới lỏng" — trong mười ngày đã phát hành 38 tỷ USD, trong khi mua lại ngược dòng chỉ hút 13,5 tỷ USD trong ngày. Cảnh tượng giống như bạn vừa uống bia vừa gãi họng thúc ói, uống mà chẳng thấy gì. Hai ngân hàng trung ương phối hợp, đẩy Bitcoin vào ngõ cụt của "hai thái cực".
I. Trò chơi "điên rồ" của Fed: Nới lỏng là giả, giữ vững thị trường là thật
Nói về trò chơi của nhà "đại ca". Chính phủ đình trệ ba tháng, nợ kho bạc tăng vọt 700 tỷ USD, thanh khoản thị trường liên ngân hàng bị hút cạn như sa mạc. Chi phí vay ngân hàng nhỏ tăng vọt, doanh nghiệp thực khó khăn như lên trời, lương người dân giảm liên tục ba tháng — điển hình của "cạn chai sâm panh trên trên, nhặt tàn thuốc dưới dưới".
Fed kêu "kết thúc QT (thắt chặt lượng cung tiền)", nhưng thực tế lại rất trung thực. Ngày 22 tháng 12, phát hành 68 tỷ USD trong một ngày, trong mười ngày tổng cộng 380 tỷ USD. Nhưng các anh em cũng nhận ra rồi chứ? Tại sao thị trường không có phản ứng gì? Bởi vì đám này vừa nới lỏng, vừa hút dòng — trong ngày, lượng mua lại ngược dòng (ONRRP) vượt 135 tỷ USD, hút mạnh hơn cả phát hành.
Điều thú vị hơn nữa là "Chương trình tài trợ kỳ hạn ngân hàng (BTFP)", chiến lược gia của Citigroup đã trực tiếp vạch trần: "Đây chính là lớp áo của QE, hiệu quả chẳng khác gì mua trái phiếu chính phủ trực tiếp." Dòng tiền thực sự đã được phát ra, nhưng không hề chảy vào túi người dân, toàn bộ đổ vào hồ bơi của Wall Street. Chỉ số S&P tăng vèo vèo, vàng tăng 68% trong một năm, còn stablecoin trên chuỗi đã phồng to đến 230 tỷ USD — đạn dược đã sẵn sàng, nhưng khóa kéo không nằm trong tay nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Cơ chế "đấu tay đôi" này dựa trên logic: Fed vừa muốn giữ cho hệ thống tài chính không sụp đổ, vừa muốn kiểm soát kỳ vọng lạm phát; vừa muốn bơm máu cho các đại gia, lại sợ dòng tiền USD tràn ra các cửa hàng nhỏ ngoài đường phố. Kết quả? Thanh khoản chính xác đã tưới tẩm cho cây tiền của giới giàu có, còn người lao động chân tay thì chẳng nhận được gì.
II. Tiếng chuông tại Tokyo, tại sao Bitcoin "chặt đứt" một nhát?
Chuyển cảnh về Tokyo. Ngày 19 tháng 12, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản nâng lãi suất lên 0.75%, cao nhất trong 30 năm. Mức điều chỉnh nhỏ 0.25 điểm phần trăm này tại sao lại khiến Bitcoin giảm mạnh?
Bởi vì "gấu cá mập giao dịch chênh lệch yen" đã bị thức tỉnh.
Trong 30 năm qua, lãi suất zero của Nhật đã hình thành thói quen xấu cho các quỹ phòng hộ toàn cầu: vay gần như miễn phí yen → đổi ra USD → mua các tài sản sinh lợi cao (trái phiếu Mỹ, cổ phiếu Mỹ, Bitcoin). Cỗ máy "hoạt động vĩnh cửu" này đã tạo ra hàng chục nghìn tỷ USD. Nhưng khi yen tăng lãi suất, quy tắc chơi game lập tức thay đổi:
1. Chi phí vay mượn tăng: Yen vốn miễn phí giờ phải trả lãi, cơ hội chênh lệch bị thu hẹp
2. Áp lực tăng giá yen: Khi vay yen đổi USD, giờ phải làm ngược lại, bán tài sản để đổi lấy yen trả nợ
3. Bitcoin trở thành "hồ chứa thanh khoản" đầu tiên: Giao dịch 24h, độ sâu thị trường thấp, đòn bẩy cao, khi đóng vị thế thì nó là mục tiêu bị cắt đầu tiên
Dữ liệu lịch sử đáng sợ: Sau khi BoJ tăng lãi suất tháng 7/2024, Bitcoin trong một tuần giảm từ 65.000 xuống còn 50.000, giảm 23%. Trong ba lần tăng lãi suất trước, trung bình giảm hơn 20%. Lần này giảm 5% chỉ là phần mở màn.
Điều đau lòng nhất là vàng chỉ giảm 1 USD, còn Bitcoin thì giảm 5%. Thế nào gọi là "vàng số"? Anh em, thời đại đã thay đổi rồi.
III. "Hình tượng" của Bitcoin sụp đổ: Từ thiếu niên nổi loạn đến con rối của Wall Street
Sau khi ETF giao ngay được thông qua tháng 1/2024, Bitcoin đã chính thức gia nhập giới Wall Street. BlackRock, Fidelity đã "hàn gắn" Bitcoin vào danh mục đầu tư, quỹ hưu trí, quỹ phòng hộ theo mô hình rủi ro truyền thống.
Thay đổi chết người là: Bitcoin từ tài sản trú ẩn trở thành công cụ Beta rủi ro cao.
Dữ liệu cho thấy:
• Tương quan với Nasdaq: Từ trước 2020 là -0.2 đến 0.2, nay tăng vọt lên 0.80 vào năm 2025
• Cấu trúc biến động: cùng tăng cùng giảm với cổ phiếu công nghệ, mất khả năng chống chịu các sự kiện vĩ mô
• Cấu trúc người sở hữu: các cá mập giảm holdings, các địa chỉ nhỏ tăng lên, tổ chức đang gom hàng trong đợt điều chỉnh
Đây không phải là bán hoảng loạn, mà là "thay đổi thế hệ". Các cá mập ban đầu chuyển giao cổ phần cho thế hệ tổ chức mới, Bitcoin đang chuyển từ "kẻ nổi loạn chống lại pháp định" thành "đòn bẩy thanh khoản của Wall Street".
Dữ liệu on-chain cho thấy, 230 tỷ stablecoin đang nằm chờ trên sàn, nhưng không ai dám động vào. Bởi vì ai cũng biết: Bitcoin đã trở thành mắt xích nhạy cảm nhất, dễ vỡ nhất trong chuỗi thanh khoản toàn cầu. Các quyết định trong phòng họp Tokyo có thể ngay lập tức ảnh hưởng đến số dư tài khoản của bạn.
IV. Thị trường Giáng sinh đang rối loạn: Năm nay có thể phá vỡ "tăng chắc chắn"
Từ năm 1969, thị trường Giáng sinh (5 ngày cuối năm + 2 ngày đầu năm mới) trung bình chỉ số S&P tăng 1.3%, Bitcoin cũng thường xuyên tăng mạnh. Nhưng năm nay, có thể quy tắc sẽ bị phá vỡ.
Hai kịch bản đã hình thành:
• Phản ứng của Fed: "giả nới lỏng" liên tục, tín hiệu chính sách hỗn loạn. Theo thống kê của Futu, khi Fed còn đang đấu đá nội bộ, quy luật lịch sử thường không còn hiệu lực
• Phía Nhật Bản: đã gợi ý tiếp tục tăng nhẹ vào năm 2026, áp lực đóng vị thế chờ đợi như lưỡi dao Damocles treo trên đầu, có thể quay lại giảm 15% bất cứ lúc nào
Hai kịch bản:
Phiên bản nhẹ nhàng: Fed mua 400 tỷ trái phiếu mỗi tháng, vừa đủ bù đắp thiếu hụt thanh khoản. Tài sản rủi ro chỉ uống cháo, Bitcoin chậm rãi leo lên 93.000 USD, nhưng đừng mong đợi vui vẻ quá.
Phiên bản mạnh mẽ: Fed bơm 600 tỷ+ mỗi tháng, như lũ lụt tràn ngập. Wall Street mở champagne, Bitcoin theo đà cổ phiếu Mỹ lập đỉnh mới. Nhưng cái giá là lạm phát bùng nổ, uy tín sụp đổ, Nhật Bản tăng lãi suất còn gây thiệt hại lớn hơn.
Quan điểm của dân trong giới tiền mã hóa: Rất có khả năng là "thị trường bệnh nhân". Chỉ số sợ hãi và tham lam ở mức 25, cực kỳ sợ hãi, thị trường như cả làng bị cảm cúm, co ro trong chăn. Mức 89.000 USD là mức kháng cự then chốt, giữ vững có thể lên 93.000 USD; không giữ nổi, Nhật Bản tăng lãi suất nữa, 80.000 USD cũng khó giữ.
V. Hướng dẫn thực chiến cho anh em
Ngắn hạn (cuối tháng 12 - đầu tháng 1):
• Quản lý vị thế nhẹ nhàng: Thị trường Giáng sinh không chắc chắn, hợp đồng không quá 20%
• Theo dõi hai chỉ số: dư nợ mua lại ngược dòng của Fed + tỷ lệ dự trữ ngân hàng, khi cái sau tăng, cái trước giảm là tín hiệu QE4 nhẹ nhàng
• Đặt stop-loss rõ ràng: Không giữ nổi 89.000 USD thì phải bán tại 85.000 USD; giữ vững có thể theo đuổi mục tiêu 93.000 USD
Trung hạn (quý 1/2026):
• Phòng ngừa rủi ro từ BoJ: chú ý các cuộc họp chính sách của Ngân hàng Nhật (tháng 3, 6), trước một tuần phải giảm vị thế
• Theo dõi dòng stablecoin: 2300 tỷ USD là "cục củi khô", chờ SEC bổ nhiệm quan chức mới hoặc Trump nới lỏng chính sách để "bật lửa"
• Cảnh báo về tương quan: đừng coi Bitcoin là tài sản trú ẩn, nó đã liên kết với Nasdaq, khi cổ phiếu Mỹ giảm mạnh, Bitcoin cũng không thoát nổi
Dài hạn:
• QE4 cuối cùng sẽ đến: dưới áp lực suy thoái, Fed sẽ phải tự mua trái phiếu chính phủ, chỉ là thời gian. Đây là tin vui lớn cho Bitcoin, nhưng con đường sẽ rất gian nan.
Kết luận: Trong quá trình chuyển đổi giữa kịch bản cũ và mới, sống sót mới là điều quan trọng nhất
Anh em, Bitcoin không làm gì sai, nó chỉ trả giá trong quá trình "tổ chức hóa". Trước đây, chúng ta chỉ cần theo dõi dữ liệu on-chain; giờ đây, phải đồng thời để mắt đến Tokyo, Washington và Wall Street.
Thị trường Giáng sinh này, thay vì cược vào tăng giảm, hãy nghĩ kỹ: khi dòng nước cứu hỏa của Fed và máy bơm hút cùng hoạt động, khi lãi suất tăng của Tokyo có thể xóa sạch tài sản của bạn trong chớp mắt, tài sản của bạn đang ở trong hồ bơi hay trong sa mạc?
Lịch sử không lặp lại một cách đơn giản, nhưng luôn có những điểm tương đồng đáng kinh ngạc. QE năm 2008 sinh ra Bitcoin, QE3 năm 2020 kích hoạt thị trường bò của tổ chức. Dù "giả nới lỏng" hiện tại có xấu xí, nhưng hướng đi rõ ràng — hệ thống tài chính đã sụp đổ phần nền tảng, quy tắc chơi truyền thống đang vỡ vụn. Trong hỗn loạn của chuyển đổi kịch bản cũ sang mới, vẫn có những thứ kiên cường sẽ được định giá lại.
Sống sót mới có thể thấy được chu kỳ tiếp theo.
Anh em, các bạn nghĩ lần tới Ngân hàng Trung ương Nhật tăng lãi suất sẽ là khi nào? Bitcoin có thể giảm xuống dưới 80.000 USD không? Hãy để lại ý kiến của bạn trong phần bình luận! Nếu thấy phân tích này đáng tin cậy, bấm like + chia sẻ để nhiều anh em cùng hiểu rõ chiến lược này! Muốn theo dõi dữ liệu on-chain và cảnh báo chính sách của BoJ, nhớ theo dõi "Dân Khai Thác Tiền Mã Hóa" và để lại bình luận, chúng ta sẽ tiếp tục phân tích các hành động của các ngân hàng trung ương toàn cầu! #东京加息 #美联储QE4 #比特币身份危机 #圣诞行情预测 #Kho vũ khí stablecoin

#CryptoMarketWatch
Trong tháng qua, xu hướng BTC trông giống như một dải ngang rộng với sự giảm nhẹ của xung lực:
giá gần như không thay đổi, sự biến động đã rõ rệt, cấu trúc gần giống như một sự điều chỉnh trong phạm vi hơn là một xu hướng mạnh mẽ.
1. Trong một tháng, BTC đã tăng khoảng 1,56 %, di chuyển trong khoảng từ 84 000–94 600 $.
2. Giá hiện tại thấp hơn các đường trung bình trượt tháng và hơi thấp hơn điểm pivot hàng ngày, MACD vẫn trong vùng âm, RSI khoảng 45.
3. Vùng cân bằng chính của tháng là 87 900–89 300 $, việc phá vỡ lên trên sẽ mở đường đến 92–95 nghìn, phá vỡ xuống dưới sẽ đến 84–85 nghìn.
phân tích trong tháng
BTC đã di chuyển như thế nào trong 30 ngày qua
Dựa vào nến ngày trong 30 ngày qua cho [Bitcoin (BTC)]
1. Khoảng 1 tháng trước, BTC khoảng 86 798,77 $.
2. Giá hiện tại trong ngày khoảng **88 152,67 $**, mang lại **+1,56 %** trong tháng.
3. Phạm vi 30 ngày gần nhất về dao động:
1. Tối thiểu (swing low)khoảng **83 862,25 $**.
2. Tối đa (swing high) khoảng **94 601,57 $**.
Có nghĩa là thị trường đã đi qua khoảng 10–11 nghìn đô la trong khoảng thời gian, nhưng đến cuối tháng đã trở lại gần với các giá trị khởi đầu, điều này là điển hình cho giai đoạn củng cố sau những chuyển động xu hướng mạnh.
**Điều này có nghĩa là:** một tháng đã trôi qua dưới dấu hiệu của sự biến động trong phạm vi. Trong ngắn hạn, không có sự thống trị rõ ràng của bò tót hay gấu, mà có một cuộc chiến trong phạm vi rộng.

Trung bình trượt và xu hướng chung
Theo khung thời gian hàng ngày:
1. Trung bình động đơn giản (SMA)
1. SMA 7d: 87 572,77 $ (dưới giá hiện tại).
2. SMA 30d: 89 494,37 $ (cao hơn giá hiện tại).
3. SMA 200d: 107 880,33 $ (cao hơn giá hiện tại một cách đáng kể).
2. Trung bình động hàm mũ (EMA):**
1. EMA 7d:88 157,44 $.
2. EMA 30d: 90 478,57 $.
3. EMA 200d:102 496,65 $.
Diễn giải:
1. Ngắn hạn (7 ngày) BTC được giữ gần các mức trung bình nhanh của nó, điều này chỉ ra sự cân bằng cục bộ sau sự biến động gần đây.
2. Giá thấp hơn SMA và EMA 30 ngày, điều này hỗ trợ kịch bản **điều chỉnh hoặc phân phối trong vùng đi ngang**, chứ không phải là một xu hướng tăng mới mạnh mẽ.
3. Sự tách biệt mạnh mẽ của các trung bình 200 ngày ở trên cho thấy trước đây đã có một chu kỳ tăng giá rất mạnh, và tháng hiện tại giống như một sự nghỉ ngơi hoặc điều chỉnh cấu trúc trong một xu hướng lớn.
Điều này có nghĩa là: trong khung thời gian tháng, cấu trúc gần với việc điều chỉnh trong phạm vi. Để khôi phục xu hướng tăng tự tin, giá cần phải giữ vững trên 89,5–90,5 nghìn và đưa giá trở lại trên mức trung bình 30 ngày.

Impuls: MACD và RSI
1. **MACD (hàng ngày):**
1. **Đường MACD:** −1 454,8.
2. **Dòng tín hiệu:** −1 680,3.
3. **Biểu đồ:** +225,49.
Điều này có nghĩa là MACD vẫn đang ở vùng âm (động lực trung hạn yếu hơn), nhưng biểu đồ đã dương. Tức là động lực giảm đang suy yếu, đang trong giai đoạn "chậm lại sự giảm" và khả năng hình thành đáy của phạm vi.
2. RSI ( hàng ngày ):
1. RSI 7:49,6.
2. RSI 14: 45,42.
3. RSI 21: 43,68.
Tất cả các giá trị dưới 50, nhưng chưa đến mức quá bán. Đây là một chế độ giảm giá vừa phải, nhưng không hoảng loạn, đặc trưng cho giai đoạn đi ngang với xu hướng nhẹ đi xuống.
**Điều này có nghĩa là:** động lực BTC trong tháng này có vẻ yếu đi hơn là chuyển mình thành một xu hướng mạnh mẽ. Điều này thuận lợi cho việc tích lũy và không thuận lợi cho các chiến lược giao dịch ngắn hạn mang tính tấn công, những chiến lược ưa thích các chuyển động rõ ràng, chứ không phải là dao động.

Các mức quan trọng: Fibonacci và pivot
Trên khung thời gian hàng ngày, theo khoảng giao dịch tháng trước:
1. Phạm vi swing:
1. Swing high: 94 601,57 $.
2. Swing low: 83 862,25 $.
2. Mức Fibonacci (retracement):
1. 23,6 %: 92 067,09 $.
2. 38,2 %: 90 499,15 $.
3. 50,0 %:89 231,91 $.
4. 61,8 %:87 964,67 $.
5. 78,6 %: 86 160,46 $.
3. Pivot chính hàng ngày:
1. Điểm pivot: 88 966,67 $.
2. Giá hiện tại khoảng 88 152,67 $, tức là hơi dưới điểm pivot.
Kết luận thực tiễn theo các cấp độ:
1. Khu vực hiện tại khoảng 88–89 nghìn nằm ngay trong "khu vực cân bằng" giữa 50% và 61,8% Fibo(89 232 và 87 965 $). Đây thường là khu vực quyết định chính, nơi thị trường bị thu hút trước khi có chuyển động mới.
2. Trên **90 500 $** bắt đầu khu vực củng cố kịch bản tăng giá và khả năng quay trở lại 92–95 nghìn. (23,6 % Fibo và swing high).
3. Dưới 86.100–86.500 $, rủi ro về việc điều chỉnh sâu hơn đến 84–85 nghìn và thử nghiệm phần dưới của phạm vi tăng lên.
Điều này có nghĩa là: trong một tháng, thị trường đã vẽ ra một phạm vi hộp rộng với trung tâm khoảng 88–89 nghìn. Trong khi BTC lượn lờ quanh khu vực này, kịch bản cơ bản cho tháng tới trông giống như việc tiếp tục giao dịch trong phạm vi cho đến khi có sự bứt phá rõ ràng lên trên 90,5–92 nghìn hoặc xuống dưới 86 nghìn.
Kịch bản cho tháng tới theo kỹ thuật
Không phải là khuyến nghị, mà là một tập hợp các kịch bản điều kiện:
1. **Kịch bản tăng giá vừa phải ( xuyên thủng lên trên dải ):**
1. Giá giữ trên 87,9 nghìn (61,8 % Fibo) và quay trở lại trên 89,5–90,5 nghìn.
2. RSI tăng ổn định trên 50, MACD vào vùng tích cực.
3. Trong trường hợp này, việc kiểm tra lại 92–95 nghìn là hoàn toàn thực tế và, với một đợt tăng mạnh, có thể đạt đến các mức mở rộng Fibonacci 97,5–101 nghìn.
2. **Tiếp tục giai đoạn đi ngang:**
1. Giá vẫn ở trong khoảng 86–92 nghìn, RSI dao động giữa 40 và 55.
2. Khối lượng không có biến động rõ ràng, MACD "cưa" xung quanh mức zéro.
3. Đây là kịch bản "tầm thường" nhất, nhưng thường thì thị trường tiêu hóa sự tăng trưởng trước đó trước khi có động thái lớn tiếp theo.
3. **Kịch bản điều chỉnh (đi xuống sâu):**
1. Giá duy trì dưới 86 nghìn, RSI giảm xuống khoảng 35–40.
2. MACD lại đảo chiều xuống với sự gia tăng của histogram âm.
3. Thì các khu vực quan tâm về kỹ thuật chuyển dịch về khu vực 82–84 nghìn, nơi có mức thấp nhất hàng tháng và có thể có các lệnh giới hạn lớn hơn.
**Điều này có nghĩa là:** công nghệ trong tháng không cho thấy một xu hướng mạnh mẽ nào, mà để lại cánh cửa mở cho cả lên và xuống. Các "mốc" chính để thay đổi kịch bản nằm ở khoảng vùng 90,5–92 nghìn ở trên và 86 nghìn ở dưới.
TỔNG CỘNG NHẬN ĐƯỢC:
Trong tháng qua, BTC đã trải qua một phạm vi biến động lớn, nhưng cuối cùng chỉ tăng khoảng 1,5%, điều này trông giống như một giai đoạn tích lũy sau một chu kỳ mạnh mẽ. Các đường trung bình động, MACD và RSI đều chỉ ra động lực yếu đi và giao dịch trong phạm vi 84–95 nghìn. Khu vực quyết định chính hiện đang tập trung quanh 88–89 nghìn, và việc vượt qua mức 90,5–92 nghìn hoặc giảm xuống dưới 86 nghìn với khối lượng, theo kỹ thuật, sẽ định hình hướng đi của chuyển động lớn tiếp theo.
Độ tin cậy: Trung bình, vì phân tích dựa trên các chỉ báo hàng ngày và giá BTC trong 30 ngày qua, trong khi các kịch bản tương lai vẫn mang tính xác suất.