Dự thảo của FCC về bộ thu phát quang Trung Quốc khiến các nhà cung cấp trung tâm dữ liệu AI bị định giá lại

Ủy ban Truyền thông Liên bang Mỹ (FCC) được cho là đang soạn thảo các hạn chế đối với các mẫu bộ thu phát quang mới của Trung Quốc, theo báo cáo của Reuters ngày 4 tháng 8, làm thúc đẩy biến động giá cổ phiếu ngay lập tức ở các công ty cung cấp kết nối tốc độ cao cho các trung tâm dữ liệu AI. Dữ liệu của FinanceFeeds cho thấy lượng hiển thị về Nokia tăng từ 8 lượt trong 28 ngày lên 7.250 lượt trong 3 ngày, trong khi Applied Optoelectronics tăng từ 0 lên 4.427 lượt hiển thị. Phản ứng của thị trường tập trung vào các nhà cung cấp không phải Trung Quốc—những công ty có thể giành được hoạt động kinh doanh nếu các nhà vận hành trung tâm dữ liệu Mỹ giảm phụ thuộc vào các mô-đun Trung Quốc—mặc dù hiện chưa có quy định nào được FCC công bố nhằm cụ thể cấm các bộ thu phát quang của Trung Quốc.

Reuters đưa tin về đề xuất dự thảo của FCC đối với bộ thu phát Trung Quốc

Reuters đưa tin ngày 4 tháng 8 rằng FCC đang soạn thảo một biện pháp nhắm vào các mẫu bộ thu phát quang mới của Trung Quốc, với hy vọng các quan chức sẽ công bố biện pháp này trong năm nay. Các nguồn tin cũng cho biết đề xuất này vẫn có thể được sửa đổi hoặc hủy bỏ. Theo đưa tin, kế hoạch sẽ cấm nhập khẩu các mẫu bộ thu phát quang mới của Trung Quốc thay vì yêu cầu các trung tâm dữ liệu Mỹ tháo dỡ thiết bị đã được lắp đặt. Reuters đưa tin cấu trúc ban đầu của đề xuất có thể hạn chế các mẫu bộ thu phát mới, sau đó miễn trừ cho nhiều nhà cung cấp không phải Trung Quốc.

Động thái cấp phép thiết bị công khai mới nhất của FCC, được thông qua ngày 23 tháng 7, mở rộng các hạn chế liên quan đến thiết bị và phần cứng có mối liên hệ với các thực thể đã nằm trong Danh sách Được bảo vệ của cơ quan này. Tài liệu đó không thiết lập lệnh cấm riêng đối với bộ thu phát quang của Trung Quốc. Một chú thích của FCC thảo luận về thị trường bộ thu phát quang đã nêu tên Coherent và Innolight trong số các bên chủ chốt, đồng thời lưu ý rằng các công ty được đề cập không nằm trong Danh sách Được bảo vệ.

Coherent, Lumentum và Applied Optoelectronics ghi nhận cổ phiếu tăng

Khi báo cáo của Reuters được công bố ngày 4 tháng 8, Lumentum tăng khoảng 7%, Coherent tăng 11% và AAOI tăng 18%. Counterpoint Research ước tính Innolight kiểm soát khoảng 27% doanh thu bộ thu phát của các trung tâm dữ liệu trên toàn cầu, trong khi Coherent chiếm khoảng 17%. Các nhà sản xuất Trung Quốc gồm Innolight, Eoptolink, Accelink và Source Photonics cùng chiếm khoảng 60% doanh thu bộ thu phát quang dùng cho truyền thông dữ liệu trên toàn cầu.

Applied Optoelectronics báo cáo doanh thu quý 2 đạt 191,9 triệu USD, tăng từ 103 triệu USD một năm trước, trong khi lượng xuất xưởng các sản phẩm 800G tăng hơn gấp đôi so với quý trước. Ban lãnh đạo cho biết công suất sản xuất đang tiến gần 200.000 đơn vị mỗi tháng và dự kiến đạt khoảng 650.000 đơn vị 800G và 1,6T mỗi tháng vào cuối năm. AAOI cũng cho biết nhu cầu dự kiến sẽ vượt công suất sản xuất của công ty cho đến giữa năm 2027.

Quý 2 của Nokia cho thấy doanh số AI và điện toán đám mây tăng 105%

Kết quả quý 2 của Nokia cho thấy doanh số của mảng Hạ tầng Mạng tăng 12% theo tỷ giá cố định, bao gồm mức tăng 20% ở mảng Mạng Quang và 16% ở mảng Mạng IP. Thông cáo của Nokia cho biết doanh số bán cho khách hàng AI và điện toán đám mây tăng 105%, đạt 446 triệu euro, tương đương khoảng 9,3% tổng doanh số quý. Đơn hàng AI và điện toán đám mây đạt 2.1Bỷ euro. Nokia cho biết khoảng một nửa số đơn hàng này dự kiến sẽ chuyển thành doanh thu trong 12 tháng tiếp theo, đồng thời xác định nguồn cung—chứ không phải nhu cầu—là hạn chế chính của ngành.

Mức lợi nhuận hoạt động tương đương cả năm được công bố ở khoảng 2,1–2.6Bỷ euro, tăng từ 2,0–2.8Bỷ euro. Nokia nêu rõ mức tăng 100 triệu euro là một điều chỉnh kỹ thuật do hạch toán các hoạt động đã ngừng, đồng thời cho biết triển vọng hoạt động không thay đổi. Chứng chỉ lưu ký Mỹ (ADR) của Nokia đóng cửa ở mức 10,76 USD vào ngày 14 tháng 8, tăng 1,89% trong phiên tăng thứ tư liên tiếp.

FCC chưa công bố miễn trừ dành riêng cho từng công ty

Các cuộc bàn tán trên thị trường cho rằng Innolight hoặc Eoptolink cuối cùng có thể nhận được miễn trừ, nhưng không có tài liệu công khai nào của FCC xác nhận miễn trừ dành riêng cho từng công ty. Các nguồn tin của Reuters cho biết nhiều nhà cung cấp không phải Trung Quốc có thể được miễn trừ khỏi cấu trúc hạn chế ban đầu. FCC chưa công bố định nghĩa cuối cùng về một nhà cung cấp Trung Quốc hoặc giải thích liệu quyền sở hữu, địa điểm sản xuất, khâu lắp ráp cuối cùng hay một tiêu chí khác sẽ quyết định tư cách đủ điều kiện.

Vào khoảng 13 giờ 15 phút theo giờ miền Đông Mỹ ngày thứ Ba, AAOI giảm khoảng 13,5%, Coherent giảm 11,8% và Lumentum giảm 9,6%, trong khi Nokia giảm khoảng 3,6%.

Nhà đầu tư chờ văn bản quy định được FCC công bố

Nhà đầu tư cần văn bản được công bố để xác định liệu các hạn chế chỉ áp dụng cho các mẫu mới, liệu các giấy phép hiện có vẫn được sử dụng, quốc tịch doanh nghiệp được định nghĩa như thế nào và nhà cung cấp không phải Trung Quốc nào đủ điều kiện nhận miễn trừ. Cho đến khi FCC chính thức công bố quy định, Coherent, Lumentum, AAOI và Nokia đều có nhu cầu được ghi nhận, nhưng tiềm năng tăng giá do quy định đang được định giá vào nhóm này vẫn gắn với một quy định mà FCC chưa chính thức công bố.

Câu hỏi thường gặp

FCC đã công bố gì về các bộ thu phát quang của Trung Quốc vào ngày 4 tháng 8?

FCC không công bố quy định nào vào ngày 4 tháng 8. Reuters đưa tin trong ngày đó rằng FCC đang soạn thảo các hạn chế đối với các mẫu bộ thu phát quang mới của Trung Quốc, với hy vọng các quan chức sẽ công bố biện pháp này trong năm nay. Các nguồn tin của Reuters cho biết đề xuất này vẫn có thể được sửa đổi hoặc hủy bỏ, và hiện chưa có quy định nào được FCC công bố nhằm cụ thể cấm các bộ thu phát quang của Trung Quốc.

Cổ phiếu phản ứng thế nào với báo cáo của Reuters về các hạn chế của FCC?

Khi báo cáo của Reuters được công bố ngày 4 tháng 8, Lumentum tăng khoảng 7%, Coherent tăng 11% và Applied Optoelectronics tăng 18%. Vào khoảng 13 giờ 15 phút theo giờ miền Đông Mỹ vào thứ Ba tuần sau đó, AAOI giảm khoảng 13,5%, Coherent giảm 11,8% và Lumentum giảm 9,6%, trong khi Nokia giảm khoảng 3,6%.

Nokia báo cáo doanh số AI và điện toán đám mây quý 2 như thế nào?

Nokia báo cáo doanh số quý 2.8Bừ khách hàng AI và điện toán đám mây tăng 105%, đạt 446 triệu euro, tương đương khoảng 9,3% tổng doanh số quý. Đơn hàng AI và điện toán đám mây đạt 2.5Bỷ euro, trong đó Nokia cho biết khoảng một nửa số đơn hàng này dự kiến sẽ chuyển thành doanh thu trong 12 tháng tiếp theo.