Giá tiền từ 0.2 lên 1.3, Độ sâu解读Usual的优势在哪里？

Từ ngày 11 tháng 11 đến ngày 19, Token quản trị của Usual $USUAL đã tăng từ $0.2 lên $1.3 đáng kinh ngạc, chỉ trong vòng chưa đầy chín ngày đã tăng lên hơn 500%.

Tether và Circle đã kiếm được hơn 100 tỷ USD và được định giá vượt quá 2000 tỷ USD vào năm 2023, nhưng tài sản này không liên quan gì đến người dùng - mô hình của họ là tư nhân hóa lợi nhuận từ tiền gửi của người dùng, đồng thời chuyển gánh nặng cho xã hội. Cơ chế như vậy, cùng với vấn đề của ngành ngân hàng truyền thống, hoàn toàn trái ngược với mục tiêu của tài chính phi tập trung.

Usual cung cấp một cách tiếp cận mới về đồng stablecoin: phân phối lại giá trị và quyền lực, giúp người dùng thực sự trở thành chủ nhân của hệ thống. Thông qua mã thông báo quản trị, Usual trao lại toàn bộ lợi nhuận và quyền quyết định được tạo ra từ giao thức cho cộng đồng, giúp mỗi người tham gia đều có thể chia sẻ cổ phần tăng lên của hệ sinh thái.

Trong một thị trường được các công ty lớn trung tâm chi phối, Usual cố gắng phá vỡ trạng thái hiện tại và tạo ra một hệ thống tài chính công bằng và minh bạch hơn cho người dùng thông qua DeFi.

Usual là gì?

USUALLY là một nhà phát hành tiền tệ ổn định, khác với Tether, Circle, họ không phải là một nhà phát hành tập trung mà là một nhà phát hành phi tập trung, $USUAL đang trở nên hot trong giới với Token được phát hành để phân phối lại quyền sở hữu và quản trị.

USUALLY xuất hiện lần đầu trong tầm nhìn của mọi người đầu năm nay, vào tháng tư, hoàn thành vòng gọi vốn 7 triệu USD do IOSG Ventures dẫn đầu; vào tháng sáu, công bố giao thức riêng của mình - Usual Protocol; vào tháng bảy, Usual được triển khai trên mainnet; Ngày 19 tháng 11, $USUALToken chính thức được niêm yết, vào ngày 23 tháng 12, Usual hoàn thành vòng gọi vốn chuỗi A trị giá 10 triệu USD.

Tại sao chọn phi tập trung?

Hiện tại, quy mô thị trường tiền ổn định đã vượt qua 1000 tỷ đô la, nhưng giá trị chủ yếu tập trung ở các gigantos trung ương như Tether và Circle, người dùng thông thường gần như không thể hưởng lợi từ đó. Mô hình tập trung này không chỉ tước đoạt quyền lợi của người dùng mà còn hạn chế sự phát triển của tiền ổn định dưới sự kiểm soát của một số tổ chức.

Đối với vấn đề đau lòng này trên thị trường, đã đưa ra một giải pháp mới hoàn toàn: bằng cách trao quyền phân quyền cho người dùng, biến họ thành những người tham gia chính trong cơ sở hạ tầng giao thức, quỹ và quản trị, từ đó phá vỡ sự độc quyền của đồng ổn định truyền thống.

Token quản trị Usual $USUAL đã thực hiện việc phân phối lại 100% giá trị và quyền kiểm soát, đảm bảo cộng đồng người dùng sở hữu quyền lãnh đạo. Bằng cách phân phối Token quản trị, giao thưởng cho người dùng và bên thứ ba có giá trị đóng góp, giao thưởng không chỉ tối ưu hóa cơ chế kích thích tài chính mà còn cấp quyền lực và quyền lực lớn hơn cho người tham gia hệ sinh thái. So với mô hình truyền thống, thiết kế phi tập trung của Usual thông qua việc thưởng cho những người đóng góp sớm, điều hòa lợi ích của tất cả các bên liên quan, làm cho giao thức trở nên linh hoạt và bao dung hơn.

Hiện trên thị trường, người phát hành đồng tiền ổn định có thể chia thành ba loại chính:

• 传统模式：ví dụ như Tether, phân phối tất cả thu nhập cho cổ đông của nó. Người dùng chỉ có thể nhận được một loại stablecoin tương thích với DeFi, nhưng không thể hưởng lợi nhuận hoặc cổ tức của mã thông báo quản trị.
• 稳定币收益型：được phát hành bởi các tổ chức như Ondo hoặc Mountain, cho phép người dùng chia sẻ thu nhập cơ bản thông qua cơ chế cấp phép. Tuy nhiên, người dùng chỉ có thể nhận được thu nhập mà không thể hưởng lợi từ giao thức tăng lên. Ví dụ, cho dù TVL của USDM là 1 tỷ USD hay 1000 tỷ USD, thu nhập của người dùng vẫn luôn cố định ở 5%.
• Usual 模式：Usual sẽ kết hợp doanh thu với Token. Thông qua việc phân phối lại giá trị bằng mã thông báo quản trị $USUAL, người dùng không chỉ nhận được thu nhập ổn định từ đồng stablecoin mà còn sở hữu quyền sở hữu của giao thức và tiềm năng tăng lên.

Ý tưởng phi tập trung của Usual đã đem đến sự mới mẻ cho thị trường đồng bảo toàn, giúp nó nổi bật trên thị trường đồng bảo toàn.

Ba sản phẩm trung tâm của USUAL

Các sản phẩm cốt lõi của Usual bao gồm: USD0, USD0++ và mã thông báo quản trị USUAL. Ba yếu tố này cùng tạo nên hệ sinh thái cốt lõi của Usual.

USD0

USD0 là Token lưu lượng đầu tiên (LDT) được ra mắt bởi Usual Protocol. Nó được hỗ trợ 1:1 bằng tài sản thế giới thực (RWA) như Trái phiếu Kho bạc Mỹ, đảm bảo tính ổn định và an toàn cao. USD0 không chỉ là một stablecoin được gắn liền với đô la mà còn là một tài sản phi phép, có thể tích hợp mượt mà vào hệ sinh thái DeFi. Thông qua USD0, Usual cho phép người dùng thực hiện thanh toán, giao dịch và thế chấp một cách an toàn hơn, đồng thời đảm bảo tính an toàn không liên quan đến tiền gửi ngân hàng truyền thống.

USD0++

USD0++ là một phiên bản giao dịch thế chấp của USD0, cũng có thể coi là một Token tiền gửi thanh khoản (LST). Người dùng có thể thế chấp USD0++ như là một trái phiếu 4 năm để đổi lấy $USUAL Token làm phần thưởng lợi nhuận. USD0++ giữ được tính ổn định của USD0, đồng thời thông qua cơ chế phân phối lợi nhuận phi tập trung, cho phép người dùng nhận được lợi nhuận từ giao thức. Ngoài ra, USD0++ cũng có tính thanh khoản và khả năng kết hợp cao, có thể áp dụng rộng rãi trong các giao thức DeFi, mang lại tiềm năng lợi nhuận cao hơn cho người nắm giữ.

USUAL mã thông báo quản trịToken

Mã thông báo quản trị THÔNG THƯỜNG là cốt lõi của toàn bộ Giao thức thông thường, cung cấp cho chủ sở hữu quyền ra quyết định và quản trị trong giao thức. Thông qua cơ chế quản trị phi tập trung, mã thông báo USUAL cho phép người dùng không chỉ tham gia vào việc quản trị giao thức mà còn thu được lợi ích thực sự từ sự tăng trưởng và thu nhập của giao thức. 90% mã thông báo USUAL sẽ được phân phối cho cộng đồng và chỉ 10% sẽ được dành riêng cho nhóm giao thức và nhà đầu tư, đảm bảo sự thống trị của cộng đồng và khuyến khích nhiều người dùng tham gia vào việc xây dựng và phát triển giao thức.

Thông qua ba sản phẩm cốt lõi này, Usual không chỉ cung cấp tính ổn định và thu nhập, mà còn đảm bảo quyền kiểm soát và phân phối giá trị của người dùng trong giao thức thông qua cơ chế phi tập trung.

Kinh tế học của USUALToken

Hiện nay, nhiều thiết kế mã thông báo quản trị có một số vấn đề trên thị trường. Mô hình của hầu hết các mã thông báo đều là sao chép và không thể cân bằng hiệu quả lợi ích của nhà đầu tư ngắn hạn và dài hạn, kết quả là giá mã thông báo dễ bị ảnh hưởng bởi việc thổi phồng, tạo áp lực bán ra. Đồng thời, giá trị, quản trị và tiềm năng thu nhập của những mã thông báo này cũng không có mối liên hệ chặt chẽ, nhiều hơn là dựa vào sức nóng của thị trường để đẩy giá lên, đồng thời bỏ qua việc tạo ra giá trị thực tế cho người dùng. Người sáng lập và nhóm thường sở hữu một lượng lớn mã thông báo, trong khi giá trị sở hữu của người dùng thông thường liên tục bị xói mòn bởi lạm phát, cuối cùng dẫn đến giảm giá của mã thông báo.

Khác với những Token truyền thống, Usual đảm bảo lợi ích của người dùng, đóng góp và nhà đầu tư có thể kết hợp lâu dài thông qua một mô hình kinh tế Token độc đáo, để đạt được giá trị tăng lên và hiệu quả thực tế bền vững. Thiết kế này tránh được đầu cơ ngắn hạn, tập trung vào sự ổn định và tạo ra giá trị lâu dài, thực sự làm cho mỗi người tham gia đều có lợi.

USUAL Token là cốt lõi của hệ sinh thái Usual Protocol, chủ yếu được sử dụng để mã quản trị, đồng thời cũng cung cấp lợi ích kinh tế cho người sở hữu. Giá trị của Token đến từ quyền kinh tế mà nó đại diện cũng như lợi nhuận thực tế mà đồng tiền ổn định cung cấp. Đơn giản nói, khi giao thức tạo ra thu nhập, giá trị của USUAL sẽ tăng lên, từ đó người sở hữu có thể chia sẻ sự tăng trưởng của giao thức.

Trong việc phân phối Token, Usual để tránh sự pha loãng quá mức, chủ yếu bằng cách phân phối 90% số lượng USUAL Token thông qua việc khóa giá trị tổng cộng (TVL) là 0 USD cho những người dùng đóng góp giá trị và thu nhập cho giao thức. Tổng số lượng Token của nhóm phát triển, nhà đầu tư và cố vấn sẽ không vượt quá 10% tổng cung. Phương thức phân phối này đảm bảo lợi ích của người dùng không bị pha loãng do phát hành quá mức.

Cơ chế phát hành của USUAL được liên kết trực tiếp với luồng tiền mặt được tạo ra từ tài sản đảm bảo của stablecoin. Mỗi khi người dùng thế chấp USD0, giao thức sẽ tạo ra một loạt mã thông báo USUAL mới. Với sự tăng lên thu nhập của giao thức, khối lượng cung cấp mã thông báo cũng sẽ tăng lên. Thiết kế này đảm bảo tốc độ phát hành của mã thông báo không vượt quá tốc độ tăng trưởng kinh tế của giao thức, tránh được lạm phát quá nhanh.

Việc phát hành mã thông báo Usual là một mô hình suy thoái tiền tệ, tốc độ phát hành được điều chỉnh kỹ lưỡng để duy trì ở mức dưới tốc độ tăng lên của thu nhập giao thức. Điều này có nghĩa là, theo sự phát triển của giao thức, mã thông báo USUAL sẽ trở nên ngày càng khan hiếm, đảm bảo giá trị của mã thông báo được ổn định trong dài hạn.

Ngoài ra, chủ sở hữu USUAL cũng sẽ tham gia vào quyết định quản lý tài chính của giao thức, quyết định cách sử dụng doanh thu của giao thức, chẳng hạn như thông qua việc phá hủy Token hoặc phân phối doanh thu. Như vậy, chủ sở hữu không chỉ có thể tham gia quản trị giao thức, mà còn có thể ảnh hưởng đến chiến lược tài chính và phát triển dài hạn của giao thức.

Cuối cùng, chủ sở hữu USUAL cũng có thể nhận được phần thưởng thông qua việc giao dịch Token. Khi bạn giao dịch USUAL Token, chúng sẽ được chuyển đổi thành USUAL+, người dùng nắm giữ USUAL+ có thể nhận được tối đa 10% USUAL Token mới được tạo ra, tỷ lệ cụ thể được quyết định bởi quy tắc phát hành. Điều này không chỉ cung cấp lợi nhuận bổ sung, mà còn thúc đẩy người dùng tham gia lâu dài vào xây dựng giao thức và phát triển sinh thái.

Tham gia dự án USUAL có an toàn và lợi nhuận không rủi ro?

Sự xuất hiện của USUAL không thể không nhắc nhở người ta về The DAO, Luna, dự án ban đầu cũng được cả cộng đồng tiền điện tử đánh giá cao, nhưng cuối cùng vì lỗi hợp đồng hoặc kinh tế học của Token, đã sụp đổ chỉ trong chốc lát. Mặc dù USUAL có tiềm năng rất lớn, sử dụng Token kinh tế học đột phá và cơ chế bảo mật mạnh mẽ, nhưng dự án blockchain chính nó cũng tồn tại một mức độ rủi ro nhất định, bất kể thiết kế cẩn thận đến đâu cũng không thể hoàn toàn loại trừ khả năng lỗi và tấn công.

Kiểm định an ninh của USUAL

USUAL hiện đang có 5 lần kiểm định an ninh, với cơ quan kiểm định là Cantina, công việc kiểm định chủ yếu bao gồm:

Quyền khởi động kiểm toán hợp đồng thông minh, không cần phép khởi động kiểm toán hợp đồng thông minh, Hợp đồng L2Token, MintAndBurnAdapter OFT và L1 OFT Adapter, Hợp đồng USD0++ và DAO thế chấp, Hợp đồng SwapperEngine và USUALToken, Hợp đồng phân phối và phát tặng USUAL, Kiểm toán Blackthorne và các hợp đồng khác.

Mặc dù đã kiểm định an toàn đầy đủ, nhưng không công bố cách lưu trữ khóa riêng của nó. Sau tất cả, với tiền lệ DEXX và Radiant, điều này không chắc chắn USUAL là an toàn.

USUAL có vấn đề bảo mật không?

Khung giám sát được cung cấp trong tài liệu chính thức của USUAL đã khá hoàn chỉnh, nhưng vẫn còn một số vấn đề nhỏ:

Hạn chế về phạm vi giám sát:

Khung giám sát hiện tại chủ yếu tập trung vào giám sát các hoạt động quan trọng trong giao thức, nhưng có thể không có đủ giám sát thời gian thực cho các giao diện bên ngoài, tích hợp bên thứ ba hoặc tương tác với các chuỗi khác (ví dụ như hoạt động liên chuỗi). Trong trường hợp có lỗ hổng trong tương tác giữa giao thức và hệ thống bên ngoài hoặc bị kẻ tấn công lợi dụng, việc giám sát hiện có có thể không phát hiện vấn đề kịp thời.

Cài đặt ngưỡng:

Trong hệ thống cảnh báo ngưỡng, lượng giao dịch bất thường, biến động lớn của Token hoặc biến động giá có thể kích hoạt cảnh báo. Tuy nhiên, sự biến động của thị trường và một số sự kiện đặc biệt (như giao dịch quy mô lớn hoặc điều chỉnh thị trường) có thể bị hiểu lầm là hành vi bất thường. Nếu việc thiết lập ngưỡng không thông minh đủ hoặc không thích ứng với sự thay đổi của thị trường, có thể dẫn đến cảnh báo quá mức hoặc bỏ sót, dẫn đến việc không phản ứng kịp thời hoặc tạo ra thông tin sai lệch.

Rủi ro tiềm ẩn của chữ ký đa nguyên:

Như ví dụ về Radiant bị đánh cắp, mặc dù hoạt động của ví đa chữ ký được giám sát theo thời gian thực, nhưng chính việc quản lý ví đa chữ ký có thể có nguy cơ không đúng quy trình. Nếu thành viên tham gia ký tên mắc lỗi, bị tấn công hoặc có hành vi độc hại, hệ thống giám sát có thể không phát hiện được các hoạt động ủy quyền bất thường trước.

cuối cùng

Giao thức USUAL đã thực hiện một công việc đổi mới tuyệt vời, sử dụng mô hình phát hành mã thông báo được liên kết với doanh thu thực, đảm bảo tăng giá trị lâu dài. Ngoài ra, nó có các cơ chế bảo mật mạnh mẽ, chẳng hạn như “bộ ngắt mạch” tự động có thể tạm dừng hoạt động ngay lập tức khi phát hiện rủi ro, bảo vệ tài sản của người dùng. Tuy nhiên, có một số rủi ro tiềm ẩn, chẳng hạn như khả năng dương tính giả hoặc âm tính giả từ các cơ chế phòng thủ tự động, cũng như nhu cầu đa chữ ký và bảo mật của các giao diện bên ngoài.

Nói chung, thiết kế của USUAL cung cấp một giải pháp triển vọng trong việc giải quyết vấn đề đầu cơ trong giao thức blockchain và nâng cao tính bảo mật.

Bắt đầu bỏ phiếu cho Giải thưởng RTY thứ 5 và Bình chọn năm 2025!

Tạo kỷ lục lịch sử! Gần 300 dự án và cá nhân đã thông qua lựa chọn dữ liệu, đăng ký công khai và được cộng đồng đề cử, bước vào giai đoạn bỏ phiếu bình chọn. Ai là người tiên phong thúc đẩy Web3 và Crypto tiến vào phổ thông? Nhấn vào hình ảnh để tham gia bỏ phiếu, để hỗ trợ cho người bạn cho là xuất sắc nhất trong năm của bạn!

Nhấp vào hình ảnh dưới đây để bỏ phiếu ngay bây giờ!