Bitcoin Tăng 40% YTD, nhưng Vàng Thắng về Lợi Nhuận Điều Chỉnh Theo Rủi Ro

Sự tăng giá của BTC không đền bù cho những rủi ro biến động giá, theo biểu đồ của Goldman Sachs.

• Lợi tức điều chỉnh rủi ro tương đối cao của vàng giải thích sự hấp dẫn an toàn của nó. Bitcoin (BTC) đã tăng hơn 40% trong năm nay, vượt trội so với các chỉ số chứng khoán lớn, chứng khoán cố định, vàng và thậm chí cả dầu, mà gần đây tăng trở lại do căng thẳng địa chính trị.

Tuy nhiên, theo dữ liệu được theo dõi bởi Goldman Sachs, hiệu suất tuyệt vời của nó về mặt tuyệt đối không đủ để bù đắp cho tính biến động của nó.

Tỷ lệ biến động đến năm nay của Bitcoin là dưới 2%, đáng kể thấp hơn so với tỷ lệ sinh lợi được điều chỉnh theo rủi ro của vàng khoảng 3%. Tỷ lệ này đánh giá lợi nhuận mà một khoản đầu tư tạo ra trên mỗi đơn vị rủi ro/biến động. Kim loại màu vàng đã tăng 28% về mặt tuyệt đối.

Trong thực tế, token gốc của Ethereum ether, chỉ số TOPIX của Nhật Bản và chỉ số năng lượng S&P GSCI là những khoản đầu tư nhạy cảm với tăng trưởng không cố định duy nhất có tỷ lệ lợi nhuận so với biến động thấp hơn Bitcoin, biểu đồ từ ghi chú ngày 7 tháng 10 của Goldman mang tựa đề “Dầu trong trạng thái sôi sục” cho thấy.

Hiệu suất tương đối thấp đồng nghĩa với rủi ro đã được xác nhận làm cho những người đặt nghi ngại về tiền điện tử tin rằng bitcoin quá biến động để trở thành một nơi trú ẩn an toàn như vàng.

Nó cũng giúp giải thích tại sao vàng tăng giá và bitcoin giảm giá cùng với thị trường chứng khoán tuần trước sau khi Iran phóng tên lửa vào Israel, leo thang căng thẳng ở Trung Đông.

Lợi nhuận được điều chỉnh rủi ro thấp làm cho việc đặt cược hướng có vẻ không hấp dẫn và có thể giải thích sự phổ biến của giao dịch lợi nhuận từ việc mua bán tiền điện tử bitcoin giữa các tổ chức truyền thống. Chiến lược lợi nhuận từ việc mua bán cho phép các nhà giao dịch tránh được rủi ro biến động giá cả khi tận dụng những sai lệch giá cả giữa thị trường hiện tại và thị trường tương lai.

12:25 UTC: Sửa tỷ lệ biến động của BTC và vàng YTD thành dưới 2% và khoảng 3%, tương ứng.

Được chỉnh sửa bởi Stephen Alpher.