Fidelity thảo luận về việc Bitcoin chuyển từ giao dịch ngắn hạn sang tài sản danh mục vĩ mô dài hạn

Chu kỳ bùng nổ và suy thoái kéo dài bốn năm nổi tiếng của Bitcoin có thể đang mất dần sức mạnh khi nhu cầu của các tổ chức, thanh khoản sâu hơn và xu hướng sở hữu thay đổi định hình lại động thái thị trường, có thể định nghĩa lại cách các nhà đầu tư định vị Bitcoin trong danh mục dài hạn, theo phân tích của Fidelity.

Fidelity: Bitcoin Không Chỉ Là Giao Dịch — Nó Đang Dần Trở Thành Một Tài Sản Chính Trong Danh Mục Dài Hạn

Chu kỳ bùng nổ và suy thoái kéo dài bốn năm của Bitcoin có thể đang mờ nhạt khi cấu trúc thị trường phát triển, theo Fidelity Digital Assets. Chi nhánh tài sản kỹ thuật số của Fidelity Investments đã công bố phân tích “Giáo dục và Insights” vào ngày 24 tháng 2, xem xét liệu những thay đổi về cấu trúc trong biến động và nhu cầu có đang định nghĩa lại hành vi thị trường của Bitcoin hay không.

Nhà phân tích nghiên cứu Zack Wainwright cho biết:

“Có thể lập luận mạnh mẽ rằng chu kỳ bốn năm điển hình mà các nhà đầu tư đã quen thuộc có thể không còn phù hợp nữa.”

Ông bổ sung: “Những người mua mới này đang thay đổi căn bản cấu trúc của thị trường Bitcoin.” Điều này phản ánh cách hiểu của Fidelity về dữ liệu thị trường hiện tại hơn là một sự thay đổi cấu trúc đã được xác nhận.

Báo cáo xác định rằng các chu kỳ trước chủ yếu bị thúc đẩy bởi dòng vốn đầu cơ, thanh khoản tập trung trên các sàn giao dịch và sự hứng thú của nhà bán lẻ, thường kết thúc bằng các đỉnh bùng nổ rồi giảm mạnh tới 80%. Ngược lại, chu kỳ hiện tại có đặc điểm là biến động đã thực hiện giảm sút, các chỉ số lợi nhuận duy trì ổn định và điều kiện thanh khoản sâu hơn. Phân tích của Fidelity nhấn mạnh rằng sự tham gia của các tổ chức qua các sản phẩm ETF Bitcoin giao ngay và các khoản nắm giữ của các công ty công khai đã định hình lại động thái cung, giảm khả năng xảy ra các rối loạn cực đoan từng định hình các thời kỳ trước.

Nhà phân tích nhấn mạnh:

“Đối với các nhà đầu tư, sự ổn định mới nổi này cho thấy Bitcoin có thể không chỉ là một vị trí chiến thuật ngắn hạn, mà còn là một thành phần trong danh mục dài hạn, hoạt động giống như một tài sản vĩ mô trưởng thành hơn.”

Báo cáo đề xuất xem xét lại vai trò của Bitcoin trong các danh mục đa dạng, nhấn mạnh các khung thời gian đầu tư dài hơn, chiến lược phân bổ có kỷ luật và các khung quản lý rủi ro phù hợp với một tài sản có tính thanh khoản cao hơn và tích hợp sâu hơn với các tổ chức.

Trong khi biến động vẫn là đặc trưng và các điều chỉnh vẫn có thể xảy ra, các phát hiện của Fidelity cho thấy khả năng các thị trường giảm giá kéo dài và nghiêm trọng có thể giảm đi dưới chế độ nhu cầu đang phát triển. Khi sở hữu mở rộng và rõ ràng về quy định được cải thiện, quá trình chuyển đổi của Bitcoin thành một tài sản ổn định hơn, hướng tới tiết kiệm, có thể định hình lại kỳ vọng về các chu kỳ thị trường trong tương lai, theo phân tích của Fidelity.

FAQ 🧭

• Chu kỳ bốn năm của Bitcoin có kết thúc không?

Nghiên cứu của Fidelity gợi ý rằng những thay đổi về cấu trúc thị trường có thể làm giảm độ tin cậy của mô hình bùng nổ và suy thoái bốn năm truyền thống.

• Điều gì đang thúc đẩy sự phát triển của cấu trúc thị trường của Bitcoin?

Dòng vốn từ các tổ chức, ETF Bitcoin giao ngay và các khoản nắm giữ của công ty công khai đang định hình lại động thái cung cầu.

• Việc giảm biến động có làm cho Bitcoin trở thành một tài sản dài hạn trong danh mục không?

Sự ổn định mới nổi có thể hỗ trợ lập luận rằng Bitcoin là một phần phân bổ chiến lược dài hạn hơn là một giao dịch ngắn hạn.

• Các thị trường giảm giá nghiêm trọng của Bitcoin có trở nên ít khả năng xảy ra hơn không?

Thanh khoản sâu hơn và sở hữu rộng rãi hơn có thể giảm khả năng xảy ra các đợt giảm mạnh kéo dài và cực đoan.